Tartalomjegyzék
- A piaci ciklus négy fázisa
- 1. Felhalmozási fázis
- 2. Jelölési szakasz
- 3. Terjesztési fázis
- 4. Jelölési fázis
- A piaci ciklus időzítése
- Az elnöki ciklus
- Összegezve
Mindannyian hallottunk a piaci buborékokról, és sokan ismerünk valakit, akit egybefogtak. Annak ellenére, hogy rengeteg tanulság levonható a múltbuborékokból, a piaci szereplők minden alkalommal szopni kezdenek, amikor új jön körül. A buborék csak egy a több piaci fázisból, és annak elkerülése érdekében, hogy elkerüljék az óvadékot, elengedhetetlen tudni, hogy ezek mi a fázisok.
A piac működésének megértése és a technikai elemzés jó megértése segíthet felismerni a piaci ciklusokat.
4
A piaci ciklus fázisainak száma; ezek felhalmozódás, felár, eloszlás és felár.
A piaci ciklus négy fázisa
A ciklusok az élet minden területén elterjedtek; a nagyon rövid távú, például egy júniusi bug életciklusától kezdve, amely csak néhány napig él, a bolygó életciklusáig, amely több milliárd évig tart.
Nem számít, hogy melyik piacra utal, mind ugyanazon szakaszokon megy keresztül, és ciklikusak. Emelkednek, csúcspontba merülnek, majd lefelé indulnak. Amikor az egyik piaci ciklus befejeződik, a következő kezdődik.
A probléma az, hogy a legtöbb befektető vagy kereskedő nem ismeri el a piacok ciklikus helyzetét, vagy elfelejti várni a jelenlegi piaci szakasz végét. Egy másik jelentős kihívás az, hogy még ha elfogadjuk a ciklusok létezését is, szinte lehetetlen kiválasztani az egyik tetejét vagy alját. A ciklusok megértése azonban nélkülözhetetlen, ha maximalizálni szeretné a befektetéseket vagy a kereskedési hozamot. Itt található a piaci ciklus négy fő alkotóeleme, és hogyan lehet őket felismerni.
Kulcs elvihető
- A piacok négy szakaszban mozognak; annak megértése, hogy az egyes fázisok hogyan működnek, és hogyan lehet az előnyeket élvezni, a különbség a pelyhesítés és a virágzás szempontjából.A felhalmozási szakaszban a piac legalacsonyabb volt, és a korai alkalmazók és az ellenkezõk látják a lehetõséget arra, hogy átugorják az árengedményeket. úgy tűnik, hogy a piac kiegyenlült, és a korai többség visszalép, miközben az intelligens pénz kifizetődik.A disztribúciós szakaszban az érzelmek kissé enyhévá válnak, az árak száguldók, az eladók uralják, és a rally vége A lemaradási szakaszban a lemaradók megpróbálják eladni és megmentni mindazt, amit tudnak, miközben a korai alkalmazók az alsó jeleket keresnek, hogy visszatérhessenek.
1. Felhalmozási fázis
Ez a szakasz akkor következik be, amikor a piac legalacsonyabb, és az újítók (vállalati bennfentesek és néhány értékbefektető) és a korai alkalmazók (intelligens pénzkezelők és tapasztalt kereskedők) vásárlást kezdenek, rájönve, hogy a legrosszabbnak vége. Ebben a szakaszban az értékelések nagyon vonzóak, és az általános piaci hangulat továbbra is medve.
A média cikkei végzetre és homályra prédikálnak, és azok, akik régen a medvepiac legrosszabb helyzetében voltak, nemrégiben feladták és undorodva adták el a többi részesedésüket.
A felhalmozási szakaszban azonban az árak lecsúsztak, és minden egyes törülközőt dobó eladónak van valaki egészséges kedvezménnyel. Az általános piaci hangulat kezd negatívról semlegesre váltani.
2. Jelölési szakasz
Ebben a szakaszban a piac egy ideig stabil volt, és egyre magasabbra lép. A korai többség felkerül a sávos kocsira. Ebbe a csoportba azok a technikusok tartoznak, akik, látva, hogy a piac magasabb és mélyebbre lépnek, felismerik a piaci irányt és az érzelmek megváltoztak.
A médiatörténetek megvitatják annak lehetőségét, hogy a legrosszabbnak vége, de a munkanélküliség továbbra is növekszik, csakúgy, mint a sok ágazatban elbocsátották. Ahogy ez a szakasz érkezik, egyre több befektető ugrik fel a szalagkocsira, mivel a kapzsiság és a félelem, hogy kihagyják a piacot, félnek attól, hogy piacra kerülnek.
Amint ez a szakasz véget ér, a késői többség ugrik be, és a piaci mennyiségek jelentősen növekedni kezdenek. Ezen a ponton a nagyobb bolond elmélet uralkodik. Az értékelések jóval meghaladják a történelmi normákat, és a logika és az érzet hátsó ülésen kapzsi. Amíg a késői többség bekerül, az intelligens pénz és a bennfentesek kirakodnak.
De amint az árak elindulnak, vagy amint az emelkedés lelassul, azok a lemaradók, akik a szélén ültek, ezt vásárlási lehetőségnek tekintik, és tömegesen ugrálnak. Az árak egy utolsó parabolikus lépést hajtanak végre, amelyet a műszaki elemzésben értékesítési csúcspontnak neveznek, amikor gyakran fordul elő a legnagyobb haszon a legrövidebb időszakokban. De a ciklus közel van a csúcshoz. Ebben a szakaszban az érzés semlegesről bullishre nyíló eufórikus értékre változik.
3. Terjesztési fázis
A piaci ciklus harmadik szakaszában az eladók dominálnak. A ciklus ezt a részét egy olyan időszak határozza meg, amelyben az előző szakasz bullish érzése vegyes érzelmé alakul. Az árak gyakran olyan kereskedési tartományban lehetnek, amely néhány hétig vagy akár hónapig is eltarthat.
Például, amikor a Dow Jones ipari átlag (DJIA) 2000. januárban érte el csúcspontját, az előző csúcsának közelében kereskedett és 18 hónapnál hosszabb ideig ott maradt. De a disztribúciós szakasz gyorsan jön és mehet. A Nasdaq Composite esetében a disztribúciós szakasz kevesebb, mint egy hónap volt, mivel 2000. márciusában tetőzött, és röviddel ezután visszahúzódott.
Amikor ez a szakasz lejár, a piac megfordítja az irányt. A klasszikus minták, mint például a kettős és a hármas felsők, valamint a fej és a váll minták, példák a mozgásokra, amelyek az eloszlás szakaszában fordulnak elő.
A jelenlegi bikapiac 10 éves és a leghosszabb élettartamú bikaverseny a történelem során, az S&P 500 több mint 300% -kal magasabb, mivel a többéves mélypontra 2009 márciusában került. Miután 2018 végén elcsúszott, az a gazdaság kilátásaitól függően 11. évre készültek. De a közelmúltban történt nagyméretű eladások és a topsy-turvey kereskedelem aggodalmakat vet fel, hogy elveszíti a gőzt.
Az elosztási szakasz nagyon érzelmi idő a piacok számára, mivel a befektetőket a reményben átitatott teljes félelem és még kapzsiság ideje is megragadja, mivel a piac időnként valószínűleg újra felszáll. Az értékelések számos kérdésben szélsőségesek, és az értékbefektetők már régóta ülnek a oldalra. Az érzelmek általában lassan, de biztosan megváltoznak, de ez az átmenet gyorsan megtörténhet, ha erõsen negatív geopolitikai esemény vagy rendkívül rossz gazdasági hírek felgyorsítják.
Azok, akik nem tudnak profitot eladni, alacsonyabb árat vagy kis veszteséget vállalnak.
Kép: Julie Bang © Investopedia 2019
4. Jelölési fázis
A ciklus negyedik és utolsó fázisa a legfájdalmasabb azok számára, akik még mindig pozíciókat tartanak. Sokan felfüggesztik, mert beruházásuk nem érte el azt, amit fizettek érte. Úgy viselkedik, mint a kalóz, aki a fedélzeten esik, és egy aranyrudat szorongat, és megtagadja a menekülést, hiába reménykedve megmentésre. Csak akkor, ha a piac legalább 50% -kal leesett, mint a lemaradók, akik közül sokan a disztribúció vagy a korai leértékelési szakaszban vásároltak, feladják vagy kapitulálják.
Sajnos ez vételi jel a korai innovátorok számára, és azt jelzi, hogy a fenék küszöbön áll. Sajnos azonban az új befektetők vásárolják meg az amortizált befektetést a következő felhalmozási szakaszban, és élvezik a következő felárot.
A piaci ciklus időzítése
A ciklus néhány héttől több évig tarthat, attól függően, hogy milyen kérdéses piacról van szó, és milyen időhorizonton néz. Az ötperces sávokat használó napi kereskedő napi négy vagy annál több teljes ciklust láthat, míg ingatlanbefektető számára a ciklus 18-20 évig tarthat.
Az elnöki ciklus
A piaci ciklus jelenségének egyik legjobb példája a négyéves elnöki ciklus hatása a tőzsdére, az ingatlanokra, a kötvényekre és az árukra. A ciklusról szóló elmélet szerint a gazdasági áldozatokat általában az elnök mandátumának első két évében veszik. Ahogy a választások közelebb kerülnek a közigazgatáshoz, a szokásuk minden tőlük telhetőt megtesz a gazdaság élénkítése érdekében, így a választók munkahelyi és gazdasági jólétet éreznek a szavazásokra.
A kamatlábak általában alacsonyabbak a választások évében, így a tapasztalt jelzálogkölcsönök és ingatlanügynökök gyakran javasolják az ügyfeleknek, hogy a jelzálogkölcsönöket közvetlenül a választások előtt ütemezzék. Ez a stratégia meglehetősen jól működött az elmúlt 16 évben.
A tőzsde is részesült a megnövekedett kiadások és a választásokhoz vezető kamatlábak csökkenésében, amint ez az 1996-os és a 2000-es választások esetében minden bizonnyal megtörtént. A legtöbb elnök tudja, ha a szavazók nem elégedettek a gazdasággal a szavazásokon való részvételkor -, az újraválasztás esélye semmi, ahogy George Bush Sr. 1992-ben megtanulta a kemény utat.
Összegezve
Bár a ciklusok nem mindig egyértelműek, minden piacon léteznek ciklusok. Az intelligens pénz esetében a felhalmozási szakasz az ideje a vásárlásnak, mivel az értékek már nem esnek le, és mindenki más továbbra is medve. Az ilyen típusú befektetőket kontraristáknak is nevezik, mivel akkoriban ellenzik a közös piaci hangulatot. Ugyanezek az emberek eladják, amikor a piacok belépnek a felár végső szakaszába, amelyet parabolikus vagy vételi csúcspontnak hívnak. Ez az, amikor az értékek a leggyorsabban másznak, és az érzelmek a leginkább hullámosak, ami azt jelenti, hogy a piac felkészül a fordításra.
Az intelligens befektetők, akik felismerik a piaci ciklus különféle részeit, jobban ki tudják használni őket, hogy profitot szerezzenek. Emellett kevésbé valószínű, hogy becsapják a vásárlókat a lehető legrosszabb időben.
