Mi a különleges helyzet?
A különleges helyzet olyan értékpapírral kapcsolatos különleges körülményekre utal, amelyek arra késztetik a befektetőket, hogy az értékpapírt a különleges helyzet alapján vásárolják meg, nem pedig az értékpapír mögöttes alapjai vagy más befektetési indokok alapján. Az ilyen típusú befektetés kísérlet arra, hogy profitáljon az értékbecslés lehetséges növekedéséből, amelyet a különleges helyzet mutat be. Lehet, hogy van egy rövid távú katalizátor, amellyel gyorsan megszerezhető egy speciális helyzet megoldása, vagy több hónapot vagy évet is igénybe vehet.
A különleges helyzet magyarázata
A különleges helyzetbe történő befektetési lehetőségeknek számos formája lehet, és több eszközosztályba is bevonhatók. Jellemző különleges helyzetek a következőkből származhatnak: szétválasztások, ajánlattételi ajánlatok, fúziók és felvásárlások, csőd vagy szorongás, peres ügyek, tőkeszerkezet-eltolódások, aktivizmus vagy csak a piac által nem érthető komplexitás.
A különleges helyzetben lévő befektetések leginkább a részvényekkel szembesülnek, ám a színfalak mögött a kifinomult befektetők elemezik a magas rangú és alárendelt értékpapírokat, hogy hibás hiteleket keressenek a bajba jutott társaság kihasználása érdekében, vagy magánbefektetéseket (nem állami befektetéseket) vegyenek igénybe. A gazdasági helyzet bármely pontján bármelyik iparágban különleges helyzet alakulhat ki.
A speciális helyzetekre elkülönített befektetési alapok nevei általában „eseményvezérelt” vagy „oportunista”.
Példa egy különleges helyzetre
A közös speciális helyzetre példa lehet egy nagy állami társaság, amely egyik kisebb üzleti egységét saját részvénytársasággá állítja el. Ha a piac úgy ítéli meg, hogy a hamarosan szétválható társaság jelenlegi formájában magasabb értékelést kap, mint a spinoff után, akkor egy befektető vásárolhat nagyobb társaság részvényeit a spinoff elõtt, hogy megpróbáljon gyors megvalósulást elérni. áremelkedés.
