A kereskedelemben számos kifinomult kereskedési stratégia van, amelyek célja a kereskedők sikerének elősegítése, függetlenül attól, hogy a piac felfelé vagy lefelé mozog-e. A kifinomultabb stratégiák némelyike, például a vaskondorok és a pillangók legendája a lehetőségek világában. Számos opció komplex vételére és eladására van szükség, különféle sztrájk árakon. A végeredmény az, hogy megbizonyosodjunk arról, hogy a kereskedő profitálhat-e attól függetlenül, hogy a részvény, valuta vagy áru mögöttes ára hol ér véget.
Ugyanakkor az egyik legkevésbé kifinomult opciós stratégia ugyanazt a piac-semleges célt képes elérni, sokkal kevésbé nehézségekkel. A stratégiát straddle néven hívják. Csak egy eladás és egy hívás vétele vagy eladása szükséges aktiválásához., átnézzük a különféle szállítási típusokat, valamint az egyes előnyöket és buktatókat.
A talpak típusai
A „straddle” egy olyan stratégia, amelyet akkor lehet elérni, ha azonos számú eladási és hívási számot tartanak azonos árfolyamon és lejáratkor. Az alábbiakban bemutatjuk a két talpazat-típust.
- Long Straddle - A hosszú straddle úgy lett megtervezve, hogy vételi és eladási vételi körülmények között éppen ugyanazt a szüneteltetési árat és lejárat dátumot vesszük figyelembe. A hosszú szegmens célja a piaci árváltozás előnyeinek kihasználása a megnövekedett volatilitás kihasználásával. Függetlenül attól, hogy melyik irányba mozog a piaci ár, egy hosszú talpos helyzetben elhelyezkedhet, hogy kihasználhassa azt. Short Straddle - A rövid straddle megköveteli a kereskedőtől, hogy eladási és vételi opciókat árusítson, azonos lehívási áron és lejáratkor. Az opciók eladásával a kereskedő nyereségként képes beszerezni a prémiumot. A kereskedő csak akkor virágzik, ha egy rövid szállítószalag olyan piacon van, amelynek ingadozása csekély vagy egyáltalán nincs. A profitszerzés lehetősége 100% -ban azon alapul, hogy a piac nem képes felfelé vagy lefelé mozogni. Ha a piac mindkét irányban torzulást mutat, akkor a begyűjtött teljes díj veszélybe kerül.
Bármely tétel sikere vagy kudarca azon természetes korlátokon alapszik, amelyeket az opciók a piac általános lendületével együtt járnak. (További információ: Opció alapjai bemutatója )
A hosszú talapzat
A hosszú szállítószalagot kifejezetten arra tervezték, hogy segítse a kereskedőt a profit elérésében, függetlenül attól, hogy a piac miért dönt. A piac három irányba mozoghat: fel, le vagy oldalra. Amikor a piac oldalirányban mozog, nehéz tudni, hogy felfelé vagy lefelé halad-e. A piac kitöréséhez való sikeres felkészüléshez a következő két lehetőség közül választhat:
- A kereskedő választhat egy oldalt, és remélheti, hogy a piac abban az irányban megszakad. A kereskedő fedezheti fogadásait, és egyszerre választhatja mindkét oldalát. Itt jön a hosszú szár.
A vételi és eladási vétel révén a kereskedő képes irányítani a piac mozgását, függetlenül annak irányától. Ha a piac felfelé halad, akkor a hívás megérkezik; ha a piac lefelé mozog, ott van az eladás. Az 1. ábrán az európiac 17 napos pillanatképét tekintjük. Ez a pillanatkép az eurót 1, 5660 és 1, 54 dollár között ragadja meg.
Noha a piac úgy néz ki, hogy áttörhet az 1, 5660 USD-es áron, nem garantált, hogy így lesz. Ezen bizonytalanság alapján a szokásos vásárlás lehetővé teszi számunkra, hogy utolérjék a piacot, ha fejjel lefelé halad, vagy ha visszafelé halad az 1, 54 dolláros szintre. Ez lehetővé teszi a kereskedőnek, hogy elkerülje a meglepetéseket.
Hátrányai a Hosszú Straddle-nek
Az alábbiakban bemutatjuk a hosszú szár három fő hátrányát.
- ExpenseRisk of lossA volatilitás hiánya
A hüvelykujjszabály a vásárlási opciók esetében a pénzben lévő és a pénzben lévő opciók drágábbak, mint a pénzben kívüli opciók. Mindegyik pénznkénti opció néhány ezer dollár értékű lehet. Tehát, bár az eredeti szándék az, hogy képes legyen megérteni a piac mozgását, ennek költségei nem feltétlenül egyeznek meg a veszélyeztetett összeggel.
A 2. ábrán láthatjuk a piaci töréseket a fejjel felfelé, egyenesen 1, 5660 dolláron keresztül.
ATM Straddle (pénzben)
Ez vezet a második problémahoz: a veszteség kockázatához. Míg az 1.5660 USD-os felhívásunk most átmozdította a pénzt, és növekedett az érték a folyamat során, az 1, 5660 USD-s eladás értéke mostantól csökkent, mivel tovább tolódott a pénzből. Az, hogy a kereskedő milyen gyorsan tud kilépni a szállítóeszköz vesztes oldaláról, jelentős hatással lesz arra, hogy a szállítószalag általában jövedelmező legyen. Ha az opció veszteségei gyorsabban szerepelnek, mint az opció nyeresége, vagy ha a piac nem mozog elég ahhoz, hogy a veszteségeket pótolja, akkor a teljes kereskedelem veszteséges lesz.
A végső hátrány az opciók belső tulajdonságaival foglalkozik. Minden opció a következő két értékből áll:
- Időérték - Az időérték abból adódik, hogy az opció milyen mértékben esik le. (További betekintést olvassa el: Az időérték fontossága .) Belső érték - A belső érték abból származik, hogy az opció sztrájk ára kifizetésre kerül, pénzben vagy pénzben van.
Ha a piacon nincs volatilitás, és nem mozog felfelé vagy lefelé, akkor mind az eladás, mind az eladás opció minden nap elveszíti értékét. Ez addig folytatódik, amíg a piac véglegesen nem választja meg az irányt, vagy az opciók értéktelenné válnak.
A rövid talapzat
A rövid szár szilárdsága szintén hátránya. A vételi és eladási vétel helyett a vételi és eladási vétel eladásra kerül, hogy a díjakból jövedelmet szerezzen. Az eladási és felhívási vevők által elköltött ezer ténylegesen kitölti a számláját. Ez nagy kedvesség lehet minden kereskedő számára. A hátránya azonban, hogy egy opció eladásakor korlátlan kockázatnak van kitéve. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: Opciók veszélyei, amelyek megsérthetik a portfóliót .)
Mindaddig, amíg a piac nem mozog felfelé vagy lefelé az árban, addig a rövid szállítóeszköz-kereskedő tökéletes. Az optimálisan jövedelmező forgatókönyv magában foglalja az eladási és eladási opciók időértékének és belső értékének csökkenését. Abban az esetben, ha a piac egy irányt választ, a kereskedőnek nemcsak fizetnie kell a felmerülő veszteségeket, hanem vissza kell fizetnie a begyűjtött díjat is.
A rövid távú kereskedőknek csak az a lehetőségük van, hogy visszavásárolják az eladott opciókat, amikor az érték ezt indokolja. Ez bármikor megtörténhet a kereskedelem életciklusa alatt. Ha ez nem történik meg, akkor az egyetlen választás az, hogy tartsák fenn a lejáratáig.
Amikor a Straddles stratégia működik a legjobban
Az opcionális sáv akkor működik akkor a legjobban, ha megfelel a három kritérium legalább egyikének:
- A piac oldalirányú. A függőben vannak hírek, bevételek vagy más bejelentések. Az elemzők széles körben előrejelzik az adott bejelentést.
Az elemzők óriási hatással lehetnek arra, hogyan reagálnak a piacok, mielőtt egy bejelentést megtennének. Bármely bevételi döntés vagy kormányzati bejelentés előtt az elemzők mindent megtesznek annak érdekében, hogy megjósolják, mi lesz a bejelentés pontos értéke. Az elemzők hetekkel a tényleges bejelentés előtt becsléseket tehetnek, ami véletlenül kényszeríti a piacot felfelé vagy lefelé mozogni. Az, hogy a jóslat helyes vagy helytelen - másodlagos ahhoz, hogy a piac hogyan reagáljon, és hogy az Ön nyereményalapja jövedelmező-e. (További betekintésért olvassa el az elemzői ajánlásokat: Léteznek-e árusítással kapcsolatos értékelések? )
A tényleges számok nyilvánosságra hozatala után a piac a reakció két módjának egyikével rendelkezik: Az elemzők előrejelzése hozzáadhatja vagy csökkentheti a tényleges ár lendületét, miután a bejelentést közzétették. Más szavakkal: az elemző előrejelzései szerint halad, vagy kimerültség jeleit mutatja. Egy megfelelően létrehozott, rövid vagy hosszú szárnyalóka sikeresen kihasználhatja csak ezt a piaci forgatókönyvet. A nehézség abban áll, hogy megismerjük, mikor kell használni egy rövid vagy egy hosszú pántot. Ez csak akkor határozható meg, amikor a piac ellentétes a hírekkel, és amikor a hír egyszerűen csak növeli a piac irányának lendületét.
Következtetés
Folyamatosan nyomást gyakorolnak a kereskedők a vásárlásra vagy eladásra, a díjak beszedésére vagy a díjak fizetésére, ám a kiegyenlítő nagyszerű. A szállítószalag lehetővé teszi a kereskedő számára, hogy hagyja a piacot eldönteni, hova kíván menni. A klasszikus kereskedelmi mondás: "a trend a barátod". Használja ki annak a ritka lehetőségnek az egyikét, amelyben egyszerre két helyen lehet egyaránt, akár hívással, mind hívással. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: Hogyan hozza létre az Straddle Rule az adófizetési lehetőségeket az Opcionális kereskedők számára.)
