Mi az ultra-rövid kötvényalap?
Egy rendkívül rövid kötvényalap olyan kötvényalap, amely csak nagyon rövid lejáratú fix kamatozású eszközökbe fektet be. Egy rendkívül rövid kötvényalap ideális eszközbe fektet egy évnél rövidebb lejáratú instrumentumokba. Ez a befektetési stratégia általában magasabb hozamokat kínál, mint a pénzpiaci eszközök, kevesebb áringadozást mutat, mint egy tipikus rövid lejáratú alap.
Az ultra-rövid kötvényalapok előnyei
Az ultra-rövid kötvényalapok jelentősebb védelmet nyújtanak a befektetőknek a kamatlábkockázat ellen, mint a hosszabb lejáratú kötvénybefektetések. Mivel ezeknek az alapoknak a futamideje nagyon alacsony, a kamatlábak emelkedése értéküket kevésbé befolyásolja, mint egy közép- vagy hosszú lejáratú kötvényalap.
Noha ez a stratégia nagyobb védelmet nyújt a növekvő kamatlábak ellen, általában több kockázatot hordoznak, mint a legtöbb pénzpiaci eszköz. Ezenkívül a betéti igazolások (CD-k) a szabályozott befektetési irányelveket követik, de az ultra-rövid kötvényalapok nem rendelkeznek több szabályozással, mint egy szokásos fix kamatozású alap.
Kulcs elvihető
- Az ultra-rövid alapoknak nagyobb szabadsága van, és általában magasabb hozamot érnek el kockázatosabb értékpapírokba történő befektetéssel. A Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC) nem fedezi vagy garantálja az ultra-rövid kötvényalapokat. Magas kamatozású környezetben az egyes típusú rendkívül rövid kötvényalapok különösen érzékenyek lehetnek veszteségekre.
Rövid rövid lejáratú kötvényalapok és egyéb alacsony kockázatú befektetések
Az ultra-rövid kötvényalapok és a viszonylag alacsony kockázatú egyéb befektetések - mint például a pénzpiaci alapok és a betéti igazolások - közötti fő különbségeket nem értik széles körben.
Például a pénzpiaci alapok csak az USA kormánya, az amerikai vállalatok, valamint az állami és helyi önkormányzatok által kibocsátott kiváló minőségű, rövid távú befektetésekbe fektethetnek be. Ezzel szemben az ultra-short alapoknak nagyobb szabadsága van, és általában magasabb hozamot érnek el kockázatosabb értékpapírokba történő befektetéssel. Az ultra-rövid kötvényalapok nettó eszközértéke (NAV) szintén ingadozik. Ezzel szemben a pénzpiaci alapok megpróbálják a NAV-ot stabil szinten tartani, részvényenként 1, 00 dolláronként. A pénzpiaci alapokra szintén szigorú diverzifikációs és lejárati előírások vonatkoznak. Ezek a szabályok azonban nem vonatkoznak az ultra-rövid kötvényalapokra.
Ezenkívül a Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC) nem fedezi vagy nem garantálja az ultra-rövid kötvényalapokat. Ugyanakkor egy igazolási letét 250 000 dollárig biztosított. Az FDIC lefedi a CD-ket, amelyek tőkemegtérülést és meghatározott kamatlábat ígérnek, mivel egy bank vagy takarékos intézmény tartja a betétet. Ezenkívül a CD-k általában jobb kamatlábat kínálnak a betétbe helyezett pénzeszközökre, mint a szokásos megtakarítási számlák.
Az ultra-rövid kötvényalapok, amelyek hosszabb átlagos futamidővel rendelkeznek értékpapírokkal, szintén kockázatosabbak, mint egy rövidebb átlagos futamidővel rendelkező alapok, minden egyéb tényező egyenlő.
Az ultra-rövid kötvényalapok hitelminősége
A befektetők számára fontos, hogy megvizsgálják az értékpapírok típusait, amelyekbe az ultra-rövid alap befektet, mivel hitelminősítés vagy portfólió-értékpapírok nemteljesítése történhet. A hitelkockázat kevésbé befolyásolja az ultra-rövid kötvényalapokat. A csökkentett kockázat azért van, mert elsősorban állampapírokba fektetnek be. A befektetőknek tisztában kell lenniük az ultra-rövid kötvényalapokkal is, amelyek alacsonyabb hitelminősítéssel bíró társaságok kötvényeibe fektetnek be, származékos értékpapírokba vagy saját márkás jelzáloggal fedezett értékpapírokba. Az ilyen típusú alapok általában magasabb szintű befektetési kockázatnak vannak kitéve.
Rövid rövid kötvényalapok és magas kamatlábak
Magas kamatozású környezetben az egyes típusú rendkívül rövid kötvényalapok különösen érzékenyek lehetnek veszteségekre. Fontos, hogy a leendő befektetők megvizsgálják az alap „időtartamát”, amely felméri, hogy az alap portfóliója mennyire érzékeny lehet a kamatlábak ingadozására.
Minden olyan befektetésnek, amely szignifikáns megtérülési potenciált ígér további kockázat nélkül, szkepticizmust kell felvetnie. A befektetők többet tudhatnak meg egy rendkívül rövid kötvényalapról az alap összes rendelkezésre álló információjának elolvasásával, beleértve a teljes tájékoztatót.
Valós példa
Az alábbiakban bemutatjuk a jobban teljesítő ultra-rövid kötvényalapok rövid listáját:
- SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN) iShares változó kamatozású kötvény ETF (FLOT) VanEck Vektorok Beruházási Grd Fl Rt ETF (FLTR) iShares Rövid kincstári kötvény ETF (SHV) SPDR® Blmbg Barclays 1-3 M-es értékpapír ETF (BIL)
