A International Business Machines Corporation (IBM) részvényei szerdán ugrottak, miután az utcai bikacsapat előrejelzése szerint az elemzési és a felhőalapú számítástechnika növekedési lehetőségei 2020-ban megtérülnek.
Kedden az ügyfeleknek címzett feljegyzésében az UBS megszüntette az IBM részvényeinek a Neutral általi vásárlására vonatkozó részvényesi besorolását, jelezve, hogy a régi technológiai óriás arra képes, hogy a jövőre várhatónál magasabb bevételeket jelentsen. John Roy elemzője a 12 hónapos előrejelzését 180 dollárra növelte 160 dollárról, ami 18% -os emelkedést jelentett a kedd közeljövetelétől. Legbüszkébb forgatókönyve - egy részvényenkénti 197 dolláros ár - közel 30% -os hozamot igényel.
A szerda délután 2, 42% -kal magasabb, 152, 55 dolláros kereskedelem mellett az IBM részvényei évről-évre (YTD) 0, 6% -kal csökkentek, alulteljesítve az S&P 500-ot, 9, 4% -kal magasabb az azonos időszakban.
A piac alulbecsüli a hardvert, a növekedési lehetőségeket az Analyticsben és a Cloudban
Miközben a Street az IBM részvényeit kalapált, attól tartva, hogy csökken a hardverüzlet, Roy szerint a hangulat túlságosan pesszimista. Az elemző diszkontált cash flow-elemzése azt jelzi, hogy a piac áremelkedik az eladások 2% -os csökkenésével - ez egy olyan státus, amelyet Roy szerint az IBM legyőzhet - jelentette Barron. Eközben Roy részösszeg-modellje szintén azt sugallja, hogy a befektetők az IBM hardverüzletének kevés vagy egyáltalán nem tulajdonítanak értéket, amelyet "irreálisnak" tartanak.
"Az IBM jobban működik, de úgy véljük, hogy a sokaság kibővülhet, mivel meghaladja az Analytics és a Cloud elvárásait" - mondja Roy. Arra számít, hogy az IBM felhőalapú számítástechnika, amely versenytársa az Amazon.com Inc. (AMZN) AWS piacvezetője, és hasonló versenytársai lesz, kulcsfontosságú növekedési hajtóerő. Roy rávilágított arra is, hogy az IBM 2017-ben 22% -kal növekedett, és negyedik helyet foglal el a növekvő felhőiparban. További pozitív katalizátorok közé tartozik a működési haszonkulcsok javítása, az IBM Watson mesterséges intelligencia (AI) kínálatát körülvevő "hype-ciklus" megalapozása és a szilárd osztalék.
Az UBS az IBM 2019. évi részvényenkénti jövedelmét (EPS) 14, 25 dollárra tervezi, szemben a konszenzus becslése szerint 14, 04 dollár.
A visszapattanást illetően Roy jelentése szerint a felhőipar konszolidációja, a devizák szélsebessége és a nehéz számítógépes eladások már jól be vannak számítva az IBM részvényeibe.
(További információ: IBM munkája az USA dollárhoz kötött 'Stablecoin' munkán. )
