A befektetési banki tevékenység magában foglalja tanácsadási és irányítási szolgáltatások nyújtását nagy, összetett pénzügyi tranzakciókhoz, valamint a társaságok, szervezetek vagy akár kormányok tőketeremtésével kapcsolatos szolgáltatásokat. A befektetési bankok elsődleges tevékenységei között szerepel az adósságfinanszírozás és a részvények értékesítése, mint az eredeti nyilvános kibocsátáskor (IPO), valamint a vállalatok egyesülésének és felvásárlásának (M & As) tanácsadása és megkönnyítése, ideértve a tőkeáttételes felvásárlásokat is.
Ezenkívül a befektetési bankok segítséget nyújtanak az értékpapírok értékesítésében és a részvények elhelyezésében, valamint befektetések kezelésében és brókertevékenységekben vállalati ügyfelek, szuverén szervezetek vagy nagy nettó értékű magánszemélyek (HNWI) számára. A befektetési bankok a vállalati átszervezés vagy átszervezés, például a leválasztások kezelésének elsődleges tanácsadói, tervezői és kezelői is.
A befektetési bankokon belüli tipikus felosztás az iparági lefedettségi csoportokat és a pénzügyi termékcsoportokat foglalja magában. Az iparági lefedettségi csoportokat úgy alakítják ki, hogy külön csoportok legyenek a bankon belül, amelyek mindegyikének hatalmas szakértelme van bizonyos iparágakban vagy piaci ágazatokban, például a technológia vagy az egészségügy területén. Ezek a csoportok ügyfélkapcsolatokat alakítanak ki a különféle iparágakban működő vállalatokkal, hogy finanszírozást, részvénykibocsátást vagy M&A üzletet hozzanak a bankba.
Egy befektetési bank termékcsoportjai különös befektetési banki pénzügyi termékekre összpontosítanak, például IPO-k, M & As, vállalati átszervezések és különféle finanszírozási formák. Lehetnek külön termékcsoportok, amelyek az eszközfinanszírozásra, a lízingre, a tőkeáttételes finanszírozásra és az állami finanszírozásra szakosodtak. A termékcsoportokat tovább lehet szervezni fő tevékenységeik vagy termékeik alapján. Így lehet, hogy egy befektetési bank termékcsoportokat jelöl meg tőkepiacokként, adósságtőkeként, M&Aként, értékesítésként és kereskedelemként, vagyonkezelésként és részvénykutatásként.
A befektetési banki ágazattal foglalkozó vállalatokat általában három kategóriába sorolják: szűk bankok, középpiaci bankok és butik bankok. Az butik bankokat gyakran tovább osztják regionális butikokba és elit butik bankokba. Az elit butik bankoknak sokkal több közös vonásuk van a dudor konzol bankokkal, mint a regionális butikokkal. A befektetési bankok besorolása elsősorban a méret alapján történik; a "méret" azonban ebben az összefüggésben relatív kifejezés lehet, és utalhat a bank méretére az alkalmazottak vagy irodák számát tekintve, vagy a bank által kezelt M&A-ügyletek átlagos méretére.
Regionális Boutique bankok
A befektetési bankok közül a legkisebb, mind a vállalkozás méretét, mind a tipikus ügylet méretét tekintve a regionális butik bankoknak nevezett bankok. A regionális üzletekben általában csak néhány tucat alkalmazott dolgozik. A legtöbb regionális butik kis mérete miatt általában nem kínálják a bulge konzolos befektetési bankok által kínált összes szolgáltatást, és egyszerűen egyetlen területre specializálódhatnak, például egy bizonyos piaci szektorban folytathatják az M&A kezelését.
Mint a besorolás azt mutatja, ezeknek a bankoknak irodái vagy műveletei vannak, amelyek az ország meghatározott régiójára korlátozódnak, vagy legalábbis ott koncentrálódnak. A bank irodái akár egyetlen városra is korlátozhatók. Példa erre egy texasi székhelyű befektetési bank, amelynek egyetlen irodája és kevesebb mint 20 alkalmazottja van, és szigorúan kezeli az olaj- és gázipari vállalatok M&A ügyleteit. A regionális üzletekben lehetnek olyan ügyfelek, akik körzetében székhellyel rendelkező nagyvállalatok is vannak, de általában kisebb cégeket és szervezeteket szolgálnak fel. Nem valószínű, hogy helyi, illetve állami alapon vesznek részt a kormányokkal való együttműködésben. Általában kisebb, 50–100 millió dollár vagy annál kisebb M&A ügyleteket is kezelnek.
Elite Boutique bankok
Az elit butik befektetési bankok általában teljesen különböznek a regionális butikoktól. Az elit butikok jobban hasonlítanak a bulge bracket bankokra az általuk kezelt ügyletek dollárértékét tekintve, amely gyakran meghaladja az 1 milliárd dollárt, bár néhány kisebb ügyletet is kezelhetnek. Az elit butikok ismét inkább úgy néznek ki, mint a dühöngő bankok, mivel általában országos és nemzetközi jelentőségűek, több tucat irodát működtetnek több országban. Általában azonban még mindig hiányzik egy olyan nagy befektetési bank, mint a JPMorgan Chase & Company globális jelenléte.
Az elit butikok gyakran olyanok, mint a regionális butikok, mivel általában nem nyújtanak teljes körű befektetési banki szolgáltatást, és működésüket az M&A-val kapcsolatos kérdések kezelésére korlátozhatják. A regionális szereplőknél nagyobb valószínűséggel kínálnak átszervezési vagy vagyonkezelési szolgáltatásokat.
A legtöbb elit butikbank regionális butikként kezdődik, majd fokozatosan elit státusszal jár, és nagyobb presztízsű ügyfelek számára egyre nagyobb ügyletek sorozatát kezeli. Egyes elit butikok, mint például a Qatalyst Partners, gyorsan javulnak a státusban, nagyrészt a társaságok alapítóinak befektetési banki hírneve miatt. A jól ismert elit butik befektetési bankokra példa a Lazard LLC, az Evercore Group LLC és a Moelis & Company.
Középpiaci bankok
A középpiaci befektetési bankok általában az, amit a megnevezés jelent. Középpontot foglalnak el a kisebb regionális befektetési bankvállalatok és a hatalmas gömbölyű befektetési bankok között. A középpiaci bankok általában olyan ügyletekkel dolgoznak, amelyek regionális szinten kezdődnek, és megközelítik a durva konzol szintet, tipikusan körülbelül 50 millió dollártól körülbelül 500 millió dollárig terjednek. A középpiacok általában a középtérben is vannak, földrajzilag elérve, lényegesen nagyobb jelenléttel, mint a regionális butikok, de elmaradnak a duzzasztó bankok multinacionális hatókörétől.
A butikbankoktól eltérően, a középpiaci cégek általában ugyanolyan teljes körű befektetési banki szolgáltatást nyújtanak, mint a buggyantó bankok, ideértve a részvénytőke-piaci és az adósságtőke-piaci szolgáltatásokat, a finanszírozási és vagyonkezelési szolgáltatások teljes kiegészítését, valamint az M&A és átszervezési ügyleteket. A középpiaci bankok egy része hasonló a regionális butikokhoz, mivel egy adott iparágnak vagy ágazatnak nyújtott szolgáltatásokra szakosodott. Például az egyik elismert középpiaci befektetési bankvállalat a KBW, egy olyan befektetési bank, amely a pénzügyi szolgáltatási szektor társaságaival való együttműködésre szakosodott. A legismertebb középpiaci cégek közül néhány a Piper Jaffray Company, a Cowen Group és a Houlihan Lokey.
Bulge konzol bankok
A zárójelű bankok a nagy, könnyen felismerhető nevekkel rendelkező nemzetközi befektetési bankok, mint például a Goldman Sachs, a Deutsche Bank, a Credit Suisse Group AG, a Morgan Stanley és a Bank of America. A duzzasztógépekkel foglalkozó cégek a legnagyobb az irodák és alkalmazottak száma, valamint a legnagyobb ügyletek és a legnagyobb vállalati ügyfelek kezelése szempontjából. Az ügyfelek túlnyomó többsége a Fortune 500, ha nem a Fortune 100 cég. A bulge zárójelű befektetési bankok rendszeresen kezelik a több milliárd dolláros M&A ügyleteket, bár a gazdaság általános állapotától vagy az ügyfeletől függően a gömbölyű bank néha kezelheti az alacsony százmillió értékű ügyleteket.
Mindegyik dudor-tartó bank nemzetközileg működik, és jelentős globális, valamint hazai jelenléttel rendelkezik. A nagy befektetési bankok teljes körű befektetési banki szolgáltatásokat nyújtanak, beleértve a kereskedelmet, az összes finanszírozási formát, vagyonkezelési szolgáltatásokat, a részvénykutatást és a kibocsátást, valamint a befektetési banki kenyeret és az M&A szolgáltatásokat. A legtöbb zárójelű banknak van kereskedelmi és lakossági banki divíziója is, és kiegészítő bevételt generálnak a pénzügyi termékek keresztértékesítése révén.
Az egyik figyelemre méltó, a pénzügyi válság utáni elmozdulása a befektetési banki piacon a magas nettó vagyon és a Fortune 500 ügyfelek száma, akik úgy döntöttek, hogy az elit csokor befektetési banki cégek szolgáltatásait megtartják a zárójelben lévő cégek felett.
Munka a befektetési banki szolgáltatásokban
A befektetési banki tevékenységek iránt érdeklődő embereknek egy konkrétan gondolkodniuk kell arról, hogy milyen típusú munkát szeretnének elvégezni, mielőtt egy adott befektetési bankhoz fordulnának. Ne feledje, hogy a butikbankok nem kínálják a középtávú és a zárójelű cégek összes szolgáltatását. Tehát például, ha elsősorban a kereskedési pultnál dolgozik, akkor valószínűleg csak a nagyobb cégek kínálják fel ezt a lehetőséget. Ha azonban érdekli az M&A ügyletek kezelése, a kisebb bankok általában gyorsabb karrierútvonalat biztosítanak az ilyen ügyletek közvetlen irányításához.
A befektetési banki kompenzáció nem változhat annyira annyiban, hogy az egyik legnagyobb bulge konzolban dolgozik, szemben egy kisebb, elit csokor bankkal. Míg a nagyobb bankok általában nagyobb ügyleteket kezelnek, addig ezek az ügyletek kevesebb és távolabbi, mint a kisebb ügyletek. Ugyanakkor a kisebb befektetési bankvállalatoknak nincsenek hatalmas általános költségeik a zárójel-bankoknál, ezért általában nagyobb haszonkulcsokat kezelnek, amelyekből az alkalmazottak megtérítésére kerül sor. A jövőbeli karrierlehetőségekre való tekintettel az egyik legnagyobb bulge konzolban szerzett tapasztalat általában a legjobban folytatódik, egyszerűen a név ismerete miatt.
