Néhány órával azután, hogy Charles Schwab bejelentette, hogy megszünteti az értékpapírok, az ETF-ek és az alapopciók kereskedelmét, a TD Ameritrade bejelentette, hogy ők is megvágják a díjakat, hatályba lépve 2019. október 3-án. Schwabhoz hasonlóan ez nem jelenti a TD Ameritrade ügyfeleit. mentes lesz minden kereskedési díjtól. Az ügyfelek továbbra is fizetnek szerződésenkénti jutalékot 0, 65 dollár opciós ügyletekkel, ugyanúgy, mint a Schwab.
Ez a lépés azonban súlyosan károsítja a cég bevételeit. A Schwab jutalékokból származó bevétele alig 6% volt a 2019. március 31-ével végződő negyedévben, ám a TD Ameritrade jutalékainak nettó bevételének 32% -át tette ki a 2019. június 30-ig végződő negyedévre. A cég a nettó kamatbevételből származó bevételeket is beszámol, bank letéti számlák és befektetési termékek díjai.
A TD Ameritrade nettó árbevételének 32% -át kereskedési jutalékokat generálta a 2019. június 30-án zárult negyedévben.
Steve Boyle, a TD Ameritrade pénzügyi igazgatója nyilatkozatában azt mondta: "Arra számítunk, hogy ennek a döntésnek a bevételeinek hatása negyedévenként körülbelül 220–240 millió dollár lesz, vagyis a nettó bevétel körülbelül 15–16 százaléka, a 2019. júniusi negyedévi költségvetési bevétel alapján." A cég további információkat közzétesz a következő bevételi jelentéséről, ám a 15-16% -os becslés optimistanak tűnik.
Franklin Gold, aki sok évet töltött a Fidelity Investments-en, és jelenleg a Needham-ben (MA) működő digitális pénzügyi megoldások tanácsadója, úgy véli, hogy a brókereknek valamilyen módon meg kell téríteniük az ügyfeleknek nyújtott piaci adatok szolgáltatásának költségeit. "A Schwab évek óta rendkívül hangosan kezeli a piaci adatokat" - állítja.
A TD Ameritrade korlátlan valós idejű adatfolyam-továbbítást folytatott több platformon egyszerre, ez nagyon drága. Az Gold elvárja, hogy nyomást gyakoroljon a tőzsdékre, tekintettel arra, hogy mennyit számítanak fel a valós idejű piaci adatokkal, és azt tervezi, hogy ezeknek a költségeknek egy részét megtérítik az ügyfelek által fizetett előfizetések útján. Steve Quirk, a TD Ameritrade aktív kereskedelmének alelnöke nem számít a piaci adatok árazásának változására a közeljövőben, egy e-mailben azt állítva, hogy az előfizetésekkel kapcsolatos döntések "TBD, de nem várnánk nagyobb változásokat".
Az opcionális kereskedelem egyik piszkos titka, hogy szinte mindegyik megrendelést a piaci döntéshozóknak küldik, akik fizetik a brókereknek a megbízásáramlást. Steve Ehrlich, a kriptovaluta-kereskedelem szolgálatának Voyager vezérigazgatója úgy véli, hogy a szerződésenkénti díjaknak is eltűnniük kell. "A brókerügyben a legjobban őrzött titok az, hogy mennyire jövedelmező a PFOF az opciós szerződéseken" - állítja és hozzáteszi: "Van tőkeköltség az opcióknál, de ez is hamarosan 0 lesz."
Ehrlich elvárja, hogy ezek az árfolyamháborúk egyesítsék a TD Ameritrade és az E * TRADE közötti összefonódást, vagy hogy a meglévő brókercégek vásárolnak néhány regisztrált befektetési tanácsadást annak érdekében, hogy hozzáadják az általuk kezelt vagyonhoz.
Hogyan maradnak az online brókerek az üzleti életben?
Mi a következő lépés? Arra számítunk, hogy a legtöbb online brókertől teljesen megszűnik a kereskedési jutalékok. Egy nemrégiben elindított bróker, tészta, havi 1 dollár előfizetési díjat számít fel, és nem számít fel jutalékot a részvényekre, az ETF-re vagy az opciós ügyletekre. Az Interaktív Brókerek korlátozott, nulla jutalékú ajánlatot jelentettek be, az IBKR Lite, amelyet ebben a hónapban később indítanak. A Robinhood öt évig nulla jutalékot kínált.
A kutatás és az adatok maguk a brókerek költségei, és ezek közül egyik sem működik jótékonysági szervezetekkel. Arra számíthatnánk, hogy látjuk az ügyfelek számára kínált kényelmi eszközöket, vagy esetleg kereskedési tevékenységüket. A brókerek különféle kreatív módszerekkel generálnak bevételt, kezdve a pénzeszköz-egyenleg kamatának megszerzésével, az állomány kölcsönzésével és a rövid eladókkal, a megrendelések fizetésével és a saját készletükkel szembeni kereskedéssel. Ezenkívül fix kamatozású tranzakciókból is keresnek pénzt, és azok, amelyek saját befektetési alapjaikat és ETF-jeiket kezelik, kezelési díjakat generálnak.
A Robinhood elindította ezt?
Számos kereskedő a közösségi média platformon a Robinhood hitelt ad arra, hogy néhány jutalék nullára csökkenjen, de ha ez történt volna, évekkel ezelőtt történt volna. A Robinhood splash lett, mert szabad kereskedelmekkel és egy könnyen használható mobilalkalmazással jött létre, amely vonzza az új befektetőket, akik nem voltak tisztában a korábbi történelemmel. Komoly korlátok vannak azonban arra, amit a Robinhood nagyobb portfólióval rendelkező kereskedőknek kínál. Az összes versenyképes online bróker és robo-tanácsadó nagyszerű technológiát és befektetési platformokat épített ki, és most, hogy az új normál „ingyenes”, a Robinhood elveszíti fő versenyelőnyeit.
A kereskedési díjak kiküszöbölése nem szünteti meg a félelmet. A félelem és a pénzügyi oktatás hiánya a legnagyobb akadály az új befektetők számára, amint azt az Affluent Millennial Investing Survey-ban megtudtuk. Az 5 dolláros megtakarítás egy 20 000 dolláros tranzakciónál nem sok ösztönző, ha feladja az áremelkedést, a legmagasabb szintű kutatást és az alapjául szolgáló készpénz ésszerű kamatlábait.
