A milliárd milliós befektető, Ray Dalio, a Bridgewater Associated cége 2017 negyedik negyedévében zuhant. A világ legnagyobb fedezeti alapja több mint 12 milliárd dolláros részvényportfóliót tart, az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága (SEC) által a közelmúltban bevezetett 13F beszámolók szerint. Ez a portfóliót alkotó részvények listaértékének hirtelen csökkenése.
A Valuewalk jelentése szerint a Dalio portfóliója 18, 4% -kal csökkent az előző negyedévhez képest. Összehasonlításképpen: az S&P 500 index több mint 6% -kal nőtt ugyanabban az időszakban.
A Dalio részvényállománya viszonylag kevés pozícióban koncentrálódik, és a legnagyobb részesedés az ETF-ekben van.
A legnagyobb részesedések között van Vanguard, SPDR, IShares
A négy legnagyobb részesedés, amelyet a Bridgewater 2018-ban vitt át, az alap részvényállományának kb. Kétharmadát tette ki. Ezek közül a legnagyobb a Vanguard Emerging Markets Equity Index (VWO). A Bridgewater 2017 végén 3, 16 milliárd dollár birtokában volt a VWO-ban, ez az összeg a cég összes részvényállományának több mint egynegyedét tette ki.
A következő legnagyobb pozíció az SPDR S&P 500 ETF (SPY) piacon van. Ez a pozíció meghaladta a 2, 5 milliárd dollárt, ami a cég teljes portfóliójának csaknem 21% -át teszi ki.
Ezt követően két IShares gazdaság volt, az EEM és az IEMG. Dalio 1, 54 milliárd és 885 millió dollár birtokában volt, ezek 12, 6% -át és 7, 3% -át képviselik a cég pozícióiban.
E négy legnagyobb részesedés után Dalio pozíciói jelentősen kisebbek lesznek a Bridgewater összes részesedésében meglévő részesedésük szempontjából. Ennek ellenére a vállalati portfólió 7 legfontosabb pozíciója a teljes részvényállomány több mint háromnegyedét teszi ki.
Ezen túlmenően, ezek közül a legfelső szintű részesedések az ETF-ekben vannak, amelyek megkülönböztetik a Bridgewater versenytársainak sok fedezeti alapját, amelyek szintén jelentős kezelési díjakra támaszkodnak.
Hozzáadott PG&E, CVS és Celgene
A Dalio több beszerzést végzett 2017. negyedik negyedévben, de egyik sem volt szignifikáns a fent részletezett legnagyobb részesedések méretéhez képest. A legnagyobb vásárlást a PG&E Corp. (PCG) végezte, de a teljes befektetés csak 38 millió dollár volt, ami a teljes portfólió mindössze 0, 3% -át tette ki. Egyéb megvásárolt készletek a CVS Health Corp. (CVS), a Cardinal Health, Inc. (CAH) és a Celgene Corp. (CELG).
A Bridgewater 1, 55 milliárd dollárt értékesített EEM-ben a negyedik negyedév során. Ezzel szemben a legnagyobb részvényeladása a Kroger Co. (KR) volt, amely mindössze 42, 3 millió dollárt tett ki, vagyis a teljes portfólió 0, 3% -át.
A 13F-ek hasznosak annak meghatározására, hogy a leghíresebb befektetők miként mozgatták pénzüket az elmúlt negyedévben. Mire azonban az általuk nyújtott információ a nyilvánosság számára hozzáférhetővé válik, már régóta elavult, és valószínűtlen, hogy a mindennapi befektető számára keresetet indíthat.
