A bizalom megszilárdulása egy kötvényszerződésben kötött, kötvénykibocsátó és megbízott között létrejött megállapodás, amely a kötvénytulajdonos érdekeit képviseli, kiemelve azokat a szabályokat és felelősségeket, amelyeket az egyes feleknek be kell tartaniuk. Megállapíthatja azt is, hogy honnan származik a kötvény jövedelme.
A bizalom hiányának lebontása
Kötvényeket adnak ki hitelezőknek vagy befektetőknek, hogy pénzt szerezzenek egy társaságnak vagy kormányzati szervnek. Kötvény kibocsátásához a kibocsátó egy harmadik féllel megbízott megbízottat, általában egy bankot vagy vagyonkezelõ társaságot vesz fel, hogy képviselje kötvénybefektetõinek érdekeit. A kibocsátó és a megbízott által megkötött megállapodást bizalmi behatolásnak nevezik.
A bizalommegállapítás jogi és kötelező erejű szerződés, amelyet a kötvénytulajdonosok érdekeinek védelme céljából hoztak létre. A vagyonkezelő nevét és elérhetőségét a dokumentum tartalmazza, amely kiemeli azokat a feltételeket, amelyeket a kibocsátónak, a hitelezőnek és a megbízottnak be kell tartania a kötvény élettartama alatt. A vagyonkezelő szerepéről szóló szakasz fontos, mivel egyértelműen jelzi, hogy miként kell kezelni az előre nem látható eseményeket. Például, ha összeférhetetlenség merül fel a vagyonkezelő megbízottként betöltött szerepével kapcsolatban, bizonyos bizalmi beavatkozásoknál a kérdést 90 napon belül meg kell oldani. Ellenkező esetben új megbízottat fognak felvenni.
A bizalomhivatkozás magában foglalja a kötvény jellemzőit is, például lejárati dátumot, névértéket, kupon kamatlábat, fizetési ütemtervet és a kötvénykibocsátás célját. A bizalmi bejegyzés egyik szakasza diktálja az alapértelmezés körülményeit és folyamatait. A bevezetés kollektív kereseti mechanizmust hoz létre, amely alapján a hitelezők vagy kötvénytulajdonosok tisztességes és rendezett módon gyűjthetnek összeget, ha nemteljesítés történik. A kötvénytulajdonosnak tisztában kell lennie ezekkel a helyzetekkel, mivel a helyes eseménysorozat megértése lehetővé teszi számukra, hogy a megfelelő cselekedetet megteszik, ha nemteljesítés történik.
A védő vagy korlátozó szövetségeket egy bizalmi jelzés kiemeli. Például egy bizalmi jelzés jelezheti, hogy a kibocsátott kötvény lehívható-e. Ha a kibocsátó „lehívhatja” a kötvényt, akkor a bevezetés magában foglalja a kötvénytulajdonos lehívásának védelmét, amely az az időszak, amely alatt a kibocsátó nem tudja visszavásárolni a kötvényeket a piacról. A hívásvédelmi időszak letelte után az indenture felsorolhatja az első hívás dátumait és az azt követő hívás dátumait, amelyekkel a kibocsátó gyakorolhatja hívási jogát. A befektetési díjat, vagyis azt az árat, amelyet fizetnek, ha a kibocsátó visszavásárolja a kötvényt, szintén fel kell tüntetni a bizalmi kötvényen.
Szinte minden behúzás tartalmaz alárendelési záradékokat, amelyek korlátozzák a kibocsátó által felvehető kiegészítő adósság összegét, és az összes későbbi adósság alá van rendezve a korábbi tartozásokkal. Ilyen korlátozások nélkül a kötvénytulajdonosok nemteljesítési kockázatnak vannak kitéve, ha a kibocsátó korlátlan összegű adósságot bocsáthat ki.
A bevezetés másolatát be kell nyújtani az Értékpapír- és Tőzsdebizottsághoz (SEC) az olyan vállalati kötvények esetében, amelyek összesített tőkéje legalább 5 millió dollár. 5 millió dollárnál kevesebb vállalati kibocsátásra, önkormányzati kötvényekre és a kormány által kibocsátott kötvényekre nincs szükség bizalmi bizonyítékok benyújtására a SEC-ben. Ezek a mentesített egységek dönthetnek úgy, hogy bizalmi benyomást keltenek a potenciális kötvényvásárlók megnyugtatására, és nem tartanak be szövetségi törvényt. Ugyanakkor a bizalmi behatolás nem szerepelhet minden kötvényszerződésben, mivel néhány államkötvény hasonló információkat (a kibocsátó és a kötvénytulajdonosok kötelességei és jogai) közöl a kötvény szanálásának nevezett dokumentumban.
