A devizapiaci (forex) kereskedők mindig tendenciákat és gazdasági kilátásokat keresnek, hogy megjósolják a lehetséges valutamozgást. Néhányan a gazdasági jelentésekre vagy a GDP-re, vagy a kereskedelmi kapcsolatokra néznek át, de valószínűleg ezeket a jelentéseket a részvénypiacok segítségével megjósolhatják. A részvénypiacokon világszerte több ezer olyan cég található, amelyek naponta több száz jelentést készítenek, amelyek hasznos információforrásként szolgálhatnak a valutakereskedők számára.
Az alapvető kérdés
Végül a valuta a kereslet és kínálat jellemzői alapján ingadozik. Ha több befektető igényel valutát, akkor valószínűleg erősödik a többi valutához viszonyítva. Ha van túlkínálat, akkor az ellenkezője igaz. Ezt az alapelvet azonban számos tényező befolyásolja, amelyek minden nap állandó valutaingadozásokhoz vezetnek. Ezen tényezők sokaságának megvitatása a cikk keretein kívül esik. A hangsúly az lesz, hogy a részvénypiacok miként tudnak betekintést nyújtani a devizapiaci piacokba.
Globális játék
A devizapiac valóban globális piac - nagyobb, mint bármely más értékpapírpiac. Tehát amikor a részvényekre és azok devizapiacokra gyakorolt hatására gondolkodni kell, valóban globálisan kell gondolkodnia. A legjobban figyelembe veendő vállalatok természetesen azok a nemzetközi műveletek, amelyek különböző devizákban végeznek tranzakciókat. Például, mint a bolygó legnagyobb kiskereskedője, a Wal-Mart ugyanolyan mértékben foglalkozik devizaügyekkel, mint bármely más társaság, amelyre gondolhatna. Egy másik nagy név a Coca-Cola. Ezek a globális fogyasztói készletek tranzakciókat folytatnak a fogyasztókkal az egész világon, és a vállalati bepillantást nyújtják a devizapiacon.
Az árupiac hasznos lehet a devizapiacon is. Fontolja meg a fő globális alapanyagot, a kőolajat. A globális olajárak dollárban denomináltak. Például az olaj ára emelkedhet, mert az amerikai dollár értéke a fő globális valutákhoz viszonyítva csökken. Tehát az olaj árának fel kell emelkednie annak érdekében, hogy kiegyenlítse az árat, amelyet más külföldi országok vásárolnak saját pénznemükben. Míg más globális alapanyagok - cukor, kukorica és búza - hasonló betekintést nyújtanak, addig az olaj a legfontosabb árucikk, amely a devizapiacokhoz kapcsolódik.
A nagy részvénypiac más módon is befolyásolhatja a devizapiacokat. A gyenge valuta az adott ország exportőreit részesíti előnyben. Ha a hazai pénznem gyenge, az export olcsóbb külföldre. Ez elősegíti az exportőrök növekedését és nyereségét. Ha növekszik a jövedelem, a részvénypiacok általában jól teljesítenek. Természetesen a helyzet leginkább a főbb globális valuták - többek között az amerikai dollár, a jen, az euró és a brit font - által támogatott részvénypiacokon alakul ki.
Várom
Mivel a devizapiacok dinamikusak és nagyon gyorsan ingadoznak, a legtöbb iparág késő mutatókként szolgál a devizapiacok irányában. Csak akkor, amikor egy vállalat beszámolja a bevételeit, megismerheti a devizapiaci hatásokat. Gyakran a társaság eredményei rendkívül eltérnek az elemzők becsléseitől, amikor a forex nagy szerepet játszott. Ezen a ponton a befektetők elemezhetik a vezetőség észrevételeit a devizák ingadozásának jövőbeli kilátásaival kapcsolatban. A keresendő tényezők jelzik a fedezeti stratégiákat, amelyeket a vállalat folytatni fog.
Nincs értelme megpróbálni megkülönböztetni, hogy mely típusú eszközök - kemény vagy lágy - tudják a legjobban azonosítani a devizamozgásokat. Ehelyett a fontos az eszköz szükségessége. Az olyan dolgok, mint az élelmiszer, a benzin és az orvostudomány, sokkal hasznosabbak lennének, mint a ruházat vagy az ékszerek. Egy olyan társaság, mint a Kraft, amely az egész világon élelmiszert árusít, hasznosabb lenne, mint a Tiffany's, az ikonikus ékszerüzlet kiskereskedő.
Kormány bevonása
Azt gondolhatnánk, hogy a globális pénzügyi intézmények értelmes célt szolgálnának a devizapiacokon. Ebben az értelemben segítenek a devizapiacok megkönnyítésében, de az irány meghatározása szempontjából ne feledje, hogy fő anyaguk - pénzük - értékét a kormányzati politika befolyásolja.
Sajnos a részvények nem szolgáltatnak értelmes vezető mutatókat. A pénz értékét a kínálat és a kereslet határozza meg, amelyet általában a kormány határoz meg kamatláb-változások vagy más politikai mozgások révén. Nem lenne bölcs dolog megpróbálni a részvényeket vezető mutatóként használni, ha a kormányok akarata szerint befolyásolhatják a mozgásokat.
A valóság az, hogy a részvények önmagukban nem gondosak a valuták irányának előrejelzésére. Az államháztartási mérlegek, a monetáris politika és a kamatlábak nagy szerepet játszanak a devizapiacokon. Fontos példa erre a közelmúltbeli amerikai történelem. A 2007–2009-es pénzügyi válságra adott válaszként a Federal Reserve jelentősen növelte a pénzkínálatot azáltal, hogy több mint trillió dollár kötvényt vásárolt meg.
Míg ez a program - amelyet általában kvantitatív lazításnak hívtak - segítette a gazdaságot a legnagyobb depresszió óta elkövetett legsúlyosabb recesszióból, addig a dollár jelentősen gyengült a globális valuták kosárához képest. Ez a dollár gyengülése akkor is történt, amikor az amerikai részvényárak 2009 és 2011 között emelkedtek. Ennek ellenére a befektetők kereshetnek mintákat ezeknek a globális vállalatoknak a körében.
Az Egyesült Államokon kívüli gondolkodás
Volt egy jelentős minta, amely az évek során kialakult. Számos globális vállalkozás növekedési erőfeszítéseit az Egyesült Államokon kívül összpontosította. Például a 2000-es évek végén a Starbucks kávé óriás vázolt egy tervet a jövőbeli növekedés serkentésére a tengerentúli terjeszkedés révén. A társaság 800 telephely bezárását tervezte, amelyek közül az USA-ban a legtöbb Starbucks arra koncentrál, hogy a nemzetközi kereskedelemben növekvő üzletekre koncentráljon. A társaság növelte az értékesítést és a nyereséget, és magasabb részvényárakkal jutalmazta a részvényeseket.
De a Starbucks nem az egyetlen vállalat, amely látta a falon az írást: a legnagyobb növekedést a feltörekvő és fejlődő piacok érik. Szinte minden globális vállalat jelentős növekedési erőfeszítéseket összpontosított a világ fejlődő és feltörekvő részeire.
A külföldi növekedés szempontjából egybeesett a gyengébb dollárral a többi valuta rovására. Noha ez nem garantálja, az erős gazdaságokat általában hosszú távon erős valuták támogatják. A befektetőknek egyértelműen meg kell érteniük, hogy a rövid távú ingadozások a szabály, nem kivétel a devizapiacokat illetően. Természetesen messze nem 100% -ban pontos, hogy egy erős gazdaság erős valutához tartozik. Az Egyesült Államok pénzügyi válsága alatt a japán jen tovább erősödött az amerikai dollárhoz képest, annak ellenére, hogy Japán gazdasága évtizedek óta funkcionál. De ez volt a jen a dollárral szemben, és az akkori amerikai gazdaság gyorsabban esett vissza, mint Japán.
Ahol a globális vállalatok befektetnek, gyakran az a jele, hogy ezek a vállalatok erőteljes gazdasági növekedést tapasztalnak. Erős gazdasági növekedés esetén általában nagyobb a kereslet a valuta iránt. Ennél is fontosabb, hogy az erős gazdaság gyakran egy szilárd államháztartási mérleget javasol, amely segít támogatni a valutaárakat. Ha egy nemzet nagymértékben eladósodott, vagy folytatnia kell a valuta kibocsátását, akkor a valutára gyakorolt hosszú távú hatások nem kedvezőek.
Alsó vonal
A devizapiacok összetett, dinamikus piacok. Egy adatpont - például részvények - felhasználása a jövőbeli forex-irányok előrejelzésére korlátozó feladat lehet. A részvények hasznos mutatók lehetnek, de a befektetőknek tisztában kell lenniük azzal, hogy önmagában a részvények nem elegendőek a pontos értékeléshez.
