Mi a Bubble Theory?
A Bubble elmélete egy informális pénzügyi hipotézis, amely feltételezi az árak gyors emelkedésének lehetőségét, mivel a befektetők a racionális árakon túllépő vásárlást kezdik el. A hipotézis magában foglalja azt az elképzelést, miszerint a piaci árak gyors emelkedését hirtelen összeomlás követi, mivel a befektetők a túlértékelt eszközökből kikerülnek, az esemény időzítésének kevés vagy egyértelmű mutatója nélkül.
Kulcs elvihető
- A buborék elmélete kevésbé egy tényleges elmélet, mint a túlzott piaci magatartás szempontja. Bármely eszköz árai sokkal magasabbak lehetnek, mint amilyeneket a látszólagos értékek indokolnak. gyors és veszélyes, mivel a befektetők elveszítik a hitet.
A Bubble Theory megértése
A buborék elmélete vonatkozik minden olyan eszközosztályra, amely jóval meghaladja az alapvető értékét, ideértve az értékpapírokat, az árucikkeket, a tőzsdeket, a lakáspiacokat, valamint az ipari és gazdasági ágazatokat. A buborékot nehéz valós időben megkülönböztetni, mivel a befektetők nem tudják könnyedén megítélni, hogy a piaci árképzés tükrözi-e a jövőbeni értékek előrejelzését vagy pusztán kollektív lelkesedést.
Például az első néhány évben a vállalat IPO-ja után az Amazon részvényeinek (AMZN) részvényei jóval meghaladták ár-nyereség arányuk 100-szorosát, megjósolva annak lehetőségét, hogy a társaság jövedelme (és az azt követő áremelkedés) 500-kal emelkedhet. legalább százalék. Sok befektető szerint ez egy buborék, amely minden bizonnyal felrobbant, de a történelem nem erősítette meg ezt az eredményt.
Az összeomlást okozó buborékok veszélyt jelentenek a befektetők számára, mert meghatározhatatlan ideig túlértékelik őket, mielőtt összeomlanak. A buborékok robbantásakor az árak csökkennek és ésszerűbb értéken stabilizálódnak, és jelentős veszteségeket okoznak sok befektető számára. A buborék viselkedésének legújabb példája a Bitcoin 2016 és 2019 közötti árában figyelhető meg.
A túlzott kereslet buborékot okoz, mivel a motivált vásárlók gyors áremelkedést generálnak. Az emelkedő árak figyelmet kapnak, és további keresletet generálnak, amíg elegendő befektető észreveszi a helyzet fenntarthatatlanná válását, és elkezdi eladni. Amint az eladók kritikus tömege megjelenik, a folyamat megfordul. Mint várható lenne, azok, akik a legmagasabb áron vásárolnak, általában a legrosszabb veszteségeket viselik, amikor egy buborék felrobban.
A befektetők számára nehéznek lehet a buborékok azonosítása, amikor kialakulnak és növekednek. Az erőfeszítés akkor kifizetődik, ha egy befektető felismeri a buborékot, mielőtt kitörne, és kijut, mielőtt a veszteségek felhalmozódnának, így sok befektető jelentős időt és energiát költenek a buborékok felismerésére.
A Dotcom buborék
Az 1990-es évek végén és a 2000-es évek elején a befektetők szinte válogatás nélkül dobtak pénzt az internetes technológiával foglalkozó társaságokra. Mivel néhány technológiai társaság virágzott és a pénz induló vállalkozásokba áramlott, sok befektető nem tett elegendő gondosságot az új cégekre, amelyek közül néhány soha nem nyereséget nyert, vagy akár életképes terméket készített. Amikor a befektetők végül elveszítették a technológiai részvényekbe vetett bizalmukat, a dotcom buborék robbant fel, és a pénz máshova áramlott, billió dollár befektetési tőkét öntve el. Furcsa módon ez a buborék még a világot megváltoztató technológia, az internet terjedésének közepette is megtörtént.
Buborékok és hatékony piacok
Elméletileg egy olyan hatékony piac, amelyben az eszközárak tükrözik valós gazdasági értéküket, nem hozna létre buborékot. Egyes gazdasági teoretikusok szerint a buborékok csak utólag láthatók, mások szerint a befektetők bizonyos mértékig meg tudják jósolni ezeket. Mivel a buborékok attól az áremelkedéstől függnek, amely meghaladja az eszközosztály értékét, indokolt, hogy az azonosítás iránt érdeklődő befektetők megkérdezzék az ábrákat a rövid időn keresztül bekövetkező radikális árváltozásokról. Minél ingatagabbak az eszközosztály árai, annál nehezebbnek találja a befektető a buborék kialakulásának azonosítását.
A buborék csábítása abban rejlik, hogy hatalmas pénzmennyiség növekszik. Még egy olyan befektető számára is, aki felismeri a buborék lehetséges vagy valószínűsíthető kialakulását, kísértés lehet vásárolni a növekedésre, remélve, hogy elnyeri a profitot az esetleges eladás előtt. A robbanó buborékot kísérő jelentős hátrányok enyhítik az ilyen kísérleteket a körültekintő befektetők számára.
