Mi a kereskedelem működő tőkéje?
A kereskedelmi forgalmi tőke a forgóeszközök és a mindennapi üzleti műveletekhez közvetlenül kapcsolódó rövid lejáratú kötelezettségek közötti különbség.
A kereskedelmi forgalmi tőke megértése
Forgótőke: a társaság napi működésének finanszírozására rendelkezésre álló pénzösszeg, az egyik első dolog, amelyet a befektetők elemeznek, amikor mérlegelik annak eldöntését, hogy érdemes-e megvásárolni egy részvényt. A forgóeszközök egyszerűen kivonásával - a következő 12 hónapban esedékes összes tartozással - a forgóeszközökből, amelyek várhatóan átváltásra kerülnek készpénzre egy éven belül - a mérlegben azonnal megtudhatja, mennyi pénz maradna fenn, ha egy társaság az összes likvid vagyonát a hitelezői számára fennálló összes pénz kifizetésére használná.
Kulcs elvihető
- A kereskedelmi forgalmi tőke a forgóeszközök és a mindennapi üzleti műveletekhez közvetlenül kapcsolódó rövid lejáratú kötelezettségek közötti különbség. Meghatározza a működőtőkét, amely szűkebben meghatározza az összes forgóeszközt és kötelezettséget, hogy meghatározza, vajon van-e egy társaságnak készpénz a rövid távú pénzkezeléshez. időtartamú kötelezettségvállalások.A kereskedelem működő tőkéjét általában úgy számítják ki, hogy a készleteket és a követeléseket (AR) összeadják, majd levonják a fizetendő tartozásokat (AP).
Ha egy vállalat pozitív forgótőkét generál, vagyis elegendő könnyen hozzáférhető pénzeszközzel rendelkezik rövid távú kötelezettségeinek teljesítéséhez, akkor nagyobb lehetősége van új eszközökbe befektetni, amelyek extra bevételt és profitot hoznak (és pénzt adnak vissza a részvényeseknek). Alternatív megoldásként, ha a rövid lejáratú kötelezettségek meghaladják a forgóeszközöket, fennáll annak a kockázata, hogy a társaság arra kényszerülhet, hogy bankhoz vagy pénzügyi piachoz forduljon további tőke (vagy fizetésképtelenné válik a számláin és csődbe kerül).
Működő tőke
Kereskedelmi működőtőke vs.
Amikor a befektetők megvizsgálják a forgóeszközöket és forrásokat, hogy meghatározzák, van-e egy társaságnak elegendő pénzeszköze a rövid távú kötelezettségvállalásainak kezeléséhez, alkalmanként finomítják keresési kritériumaikat. A befektetők dönthetnek úgy, hogy kihagynak bizonyos forrásokat és kötelezettségeket az egyenletböl, mivel úgy tekintik, hogy kevésbé reprezentatívak a társaság rövid távú likviditása szempontjából, mint mások.
A működő tőke figyelembe veszi az összes forgóeszközt, ideértve a készpénzt, a forgalomképes értékpapírokat, a követeléseket (AR), az előre fizetett költségeket és a készleteket, valamint az összes folyó kötelezettséget, ideértve a tartozásokat a tartozásokra (AP), a fizetendő adókat, a fizetendő kamatot és az elhatárolt költségeket. Eközben a kereskedelem működő tőkéje abban különbözik, hogy csak a napi műveletekhez kapcsolódó forgóeszközöket és forrásokat veszi figyelembe.
Fontos
A forgalomképes működő tőke a működő tőke szűkebb meghatározása, és ennek eredményeként a vállalat rövid távú likviditásának szigorúbb mutatójaként tekinthető.
Kereskedelmi működőtőke kiszámítása
A kereskedelem működő tőkéjét általában a készletek számának - az eladásra váró eladhatatlan termékek gyűjteményének - kiszámításával számolják - hozzáadják az AR-t vagy a vevőköveteléseket - a társaságnak a szállított vagy használt, de még nem használt árukért vagy szolgáltatásokért fizetendő pénzösszeget. amelyet az ügyfelek fizetnek, majd levonják az AP-t vagy a szállítói tartozásokat - az az összeg, amelyet a társaság eladóknak tartozik a készlethez kapcsolódó árukért, például üzleti kellékekért vagy anyagokért. Ezeket az elemeket együttesen tekintik a társaság forgótőkéjének fő mozgatórugóinak.
Példa a kereskedelmi forgalmi tőkére
Ha egy társaság AR-ban 10 000 dollárral rendelkezik, vagy a napi műveletekhez kapcsolódó követeléseket kereskedik, 2000 dollár készleteket és 5000 dollárt az AP-t, vagy fizetendő ügyleteket jár a napi tevékenységekkel kapcsolatban, akkor a kereskedelem működő tőkéje:
10 000 USD + 2000 USD - 5000 USD = 7000 USD.
Különleges megfontolások
Annak meghatározása, hogy mekkora a forgalmi tőke elfogadható mennyisége, a vállalat típusától függ. Például kevésbé lehet okot aggodalomra okot adni, ha egyes nagyon nagy társaságok negatív forgalmi tőkével rendelkeznek, mivel általában jobban fel vannak készülve kiegészítő pénzeszközök gyors előteremtésére, akár pénzmozgatással, akár hosszú lejáratú adósság megszerzésével, akár kihasználva erős márka elismerésüket és eladási erejüket.
Azt is érdemes rámutatni, hogy egy rendkívül magas kereskedelmet igénylő működőtőke lehet egy piros zászló. Bizonyos esetekben ez azt jelezheti, hogy egy társaság nem optimálisan fekteti be a többletpénzt, vagy elhanyagolja a növekedési lehetőségeket a maximális likviditás érdekében. Azáltal, hogy nem használják fel tőkéjét megfelelő módon, azzal vádolható, hogy részvényesei szolgaságot gyakorolnak.
