Az ingadozó időkben sok befektető megbeszélést kap, és megkérdőjelezi befektetési stratégiáját. Ez különösen igaz a kezdő befektetőkre, akik gyakran arra hajlamosak, hogy egyáltalán elvonuljanak a piacról, és megvárják a mellékét, amíg biztonságosnak tűnik a visszavonulás.
Fel kell ismernünk, hogy a piaci volatilitás elkerülhetetlen. A piacok jellege rövid távon felfelé és lefelé mozogni. Rendkívül nehéz megkísérelni a piac időzítését. Az egyik megoldás a hosszú távú horizont fenntartása és a rövid távú ingadozások figyelmen kívül hagyása.
Sok befektető számára ez egy szilárd stratégia, de a hosszú távú befektetőknek is tudniuk kell az ingatag piacokról és azokról a lépésekről, amelyek segítenek nekik megkerülni ezt a volatilitást., megmutatjuk, hogyan kell ezt csinálni.
Mi a volatilitás?
A volatilitás statisztikai mutatója annak, hogy a piac vagy az értékpapír rövid idő alatt hirtelen emelkedik vagy csökken. Általában a befektetés megtérülésének szórása alapján mérik. A szórás egy statisztikai fogalom, amely jelzi a várható változás vagy eltérés mértékét.
Például lehet látni, hogy a Standard & Poor's 500 index (S&P 500) szórása körülbelül 15%, míg egy stabilabb befektetés, például a letétkezelési igazolás (CD) általában szokásos eltéréssel rendelkezik. nulla, mert a hozam soha nem változik.
Az ingadozó piacokat általában széles áringadozások és nehéz kereskedelem jellemzi. Gyakran a kereskedelem megrendeléseinek egy irányba mutatott egyensúlyhiányából származnak (például minden vásárol, és nem ad el). Egyesek szerint az ingadozó piacokat olyan tényezők okozzák, mint a gazdasági kiadások, a vállalati hírek, a híres elemző ajánlása, a népszerű kezdeti nyilvános vételi ajánlat (IPO) vagy a váratlan eredmény eredménye. Mások a napkereskedők, a short eladók és az intézményi befektetők ingadozását hibáztatják.
Az egyik magyarázat az, hogy a befektetők reakcióit pszichológiai erők okozzák. Ez az elmélet a hatékony piaci hipotézissel (EMH) szembesül, amely kijelenti, hogy a piaci árak helyesek és minden információt tükröznek. Ez a viselkedési megközelítés azt mondja, hogy a lényeges árváltozások (volatilitás) a befektető közönség kollektív megváltoztatásából származnak. Nyilvánvaló, hogy nincs konszenzus abban, hogy mi okozza a volatilitást, mivel azonban a volatilitás létezik, a befektetőknek ki kell dolgozniuk annak kezelési módszereit.
Befektetés az ingadozó piacra
A volatilitás kezelésének egyik módja annak teljes elkerülése. Ez azt jelenti, hogy továbbra is befektetni kell, és nem kell figyelni a rövid távú ingadozásokra. Néha ez nehezebb lehet, mint amilyennek hangzik; Ha megfigyeli, hogy portfóliója 50% -kal eltalálja a medvepiacot, akkor több lehet, mint a legtöbb.
A vásárlás és tartás stratégiájával kapcsolatos egyik általános tévhit az, hogy pénzt fog keresni a 20 éves részvénytulajdon. A hosszú távú befektetéshez továbbra is házi feladat szükséges, mivel a piacokat a vállalati alapok vezetik. Ha olyan társaságot talál, amelynek erős mérlege van és állandó jövedelme van, a rövid távú ingadozások nem befolyásolják a vállalat hosszú távú értékét. Valójában a volatilitási időszakok jó alkalmat jelentenek a vásárlásra, ha úgy gondolja, hogy egy vállalat hosszú távon jó.
A vásárlás és tartás stratégia fő érve az, hogy az év legjobb napjainak hiánya jelentősen csökkenti a hozamot. Attól függ, hogy hol kapja meg az adatait, de a stat általában általában így hangzik: "Ha elmulasztja a 20 legjobb napot, akkor több mint felére csökkentheti a visszatérését". Általában ez igaz. Másrészt viszont a legrosszabb 20 nap hiánya szintén jelentősen növeli portfólióját, és egyes esetekben érdemes kereskedéseket folytatni ingatag piaci feltételek mellett.
Hogyan befolyásolja a kereskedelmet a volatilitás idején
A befektetőknek, különösen azoknak, akik online brókert használnak, tudniuk kell, hogy a volatilitás idején sok cég olyan eljárásokat vezet be, amelyek célja a vállalkozás rendkívüli piaci kockázatnak való kitettsége csökkentése. Például a múltban néhány piaci döntéshozó cég ideiglenesen felfüggesztette a rendes automatikus megbízások végrehajtását, és manuálisan kezeli a megbízásokat.
Más módon is különbözik az, hogy az értékpapírok végrehajtása ingadozó árak és nagy volumenű időszakokban történik. Az alábbiakban felsorolt néhány dolgot figyelembe kell vennie:
- Késések: Az ingadozó piacok a kereskedelem nagy volumenével járnak, ami késedelmet okozhat a végrehajtásban. Ez a nagy mennyiség azt is okozhatja, hogy a végrehajtás olyan áron történjen, amely jelentősen különbözik a megrendelés benyújtásának időpontjában megadott piaci áratól. A befektetőknek fel kellene kérniük a cégeket, hogy magyarázzák meg, hogy a piaci döntéshozók hogyan kezelik a megbízások végrehajtását, ha a piac ingatag. Az online kereskedelem elterjedésével számíthatunk arra, hogy gyors végrehajtásra kerül sor az interneten működő eszközökön megjelenő árajánlatokhoz vagy azokhoz közeli árakon. Vegye figyelembe, hogy nem mindig ez a helyzet. Digital Mayhem: Előfordulhat, hogy a rendszer kapacitásának korlátozása miatt nehézségeket okozhat a kereskedések végrehajtásában. Ezen felül, ha online kereskedelmet folytat, nehezen férhet hozzá számlájához a magas internetforgalom miatt. Ezen okok miatt a legtöbb online kereskedelmi cég alternatívákat kínál, például telefonkereskedést vagy telefonon beszélgetést egy brókerrel a megbízás kezdeményezéséhez. Helytelen árajánlatok: Jelentős ár-eltérések lehetnek a kapott ajánlat és a kereskedelem végrehajtásának ára között. Ne feledje, hogy a ingatag piaci környezetben a valós idejű árajánlatok is messze elmaradhatnak a piacon jelenleg zajló eseménytől. Ezenkívül egy bizonyos áron elérhető árfolyamok (úgynevezett árajánlat nagysága) gyorsan változhatnak, befolyásolva annak valószínűségét, hogy a jegyzett ár elérhető lesz az Ön számára.
Megrendelés típusának kiválasztása az illékony piacon
A választott típusú megbízás nagyon fontos, ha a piacok nem mozognak a szokásos módon. A piaci megbízást mindig végrehajtják, de a gyors piacokon meglepődhet, hogy milyen árat kap, amely lényegesen eltérhet a megadottól.
Az ingatag piacokon a limitmegrendelés - egy bróker által elrendelt megbízás egy előre meghatározott mennyiségű részvény vásárlására vagy eladására, és egy meghatározott áron / annál magasabbra - a barátja. A limitált megbízások valamivel többet fizethetnek, mint a piaci megbízások, de ezeket mindig jó ötlet használni, mert az az érték, amelyen értékpapírokat fog vásárolni vagy eladni, meg van határozva. A negatív oldalról a limit megbízás nem garantálja a végrehajtást.
Alsó vonal
A befektetőknek tisztában kell lenniük a volatilitás idején fennálló lehetséges kockázatokkal. A befektetés maradása nagyszerű lehetőség lehet, ha magabiztos a stratégiájában. Ha azonban úgy dönt, hogy ingatagok szöge alatt kereskedik, akkor tisztában kell lennie azzal, hogy a piaci feltételek hogyan befolyásolják kereskedelmét.
