Major költözik
A gazdasági bejelentések trükkösek. Látja, van egy szemmel látható problémája, amelyet soha nem tudnak legyőzni - csak a múltba tekintnek.
Bár ez hihetetlenül nyilvánvalónak tűnik, igaz. A gazdasági bejelentések - függetlenül attól, hogy mennyit tudnak nekünk elmondani arról, mi történt az elmúlt hónapban, negyedévben vagy egy évben - nem tudják megjósolni a jövőt. Ez a kérdés, mert a kereskedők mindig a jövőbe próbálnak megkérdezni, hogy meg tudják-e határozni, mi fog történni, majd ennek megfelelően cselekszenek. Ha láthatatlanságot látnak a láthatáron, akkor részvényeket vásárolnak. Ha látnak medvességet, akkor eladják.
Nagyszerű példát láthattunk erről ma, amikor a Nemzeti Realtors Association (NAR) kiadta meglévő otthoni eladási számát. 2015 óta először az éves eladások száma 5 millió alá esett - januárban 4, 94 millió volt. Az első elpiruláskor ez negatív hírnek tűnik. És önmagában is így lett volna.
A kereskedők azonban valami mást kerestek. A meglévő lakáscélú eladások számának csökkenését tovább súlyosbította a magas jelzálogkölcsönök. Minél magasabbak a jelzálog kamatlábak, annál drágább lesz a lakásvásárlás, és szenved a lakások eladási száma.
Az elmúlt néhány hónapban a jelzálogkamatok csökkentek, mivel a kincstár hozamai csökkentek. A kincstári hozamok és a jelzálogkamatok csökkenő tendenciája a kereskedőket meggyőzte arról, hogy az otthonok megfizethetőbbé válnak, és hogy a lakásvásárlás 2019. első negyedévben visszatér.
Ez a hiteles helyrehozás iránti bizalom a kereskedőket arra ösztönözte, hogy ma lakásépítési részvényeket vásároljanak, mint például a Lennar Corporation (LEN), a DR Horton, Inc. (DHI), a PulteGroup, Inc. (PHM) és a Toll Brothers, Inc. (TOL). kezdetben alacsonyabbra esett a nyitó harangnál. Ezen részvények mindegyike folytatta azt a felfelé mutató tendenciát, amely 2019-ben volt, és a nap folyamán magasabbra zárt.
Meg kell vizsgálnunk, hogy a hozamcsökkenés tendenciája (a kincstári hozamok körülbelül az alábbiakban) folytatódik-e elég hosszú ideig ahhoz, hogy továbbra is a lakásépítési készletek növekedjenek, de ma elegendő tényező volt ezeket a készleteket pozitív területre tolni, amikor az S&P 500 nagy része az alkatrészek egy kicsit visszahúzódtak.
S&P 500
Az S&P 500 szünetet tartott a mai új csúcsokon való záráshoz. Ez általában nem sokat figyel oda, mivel a visszavonás mérete olyan kicsi. Ez a visszahúzódás azonban felhívta a figyelmemet, mert az index enyhén medve eltérést mutatott a sztochasztikus oszcilláló mutatóval.
Medve eltérés akkor jelentkezik, ha egy index vagy részvény magasabb magasságot, míg az indikátor megfelelő alacsonyabb értéket alkot. Ebben az esetben az S&P 500 február 5-én 2 738, 98-ot ért el, majd tegnap, február 20-án 2 789, 88-at ért el. Ezt a magasabb értéket megerősítette az S&P 500 mai visszahúzódása.
A sztochasztikus mutató 97, 2-et ért el február 6-án, majd tegnap, február 20-án alsó 96, 62-et ért el. Az alsó magasságot megerősítette a% K vonal medve átlépése a% D vonal alatt a sztochasztikai mutatón.
Csak azért, mert ma látjuk ezt a medve eltérést, nem garantálja, hogy az S&P 500 alacsonyabban mozog. Azt mondja nekünk, hogy a lendület elhalványul, és hogy figyelnünk kell a lehetséges visszahúzódásra.
:
A legnépszerűbb amerikai lakáspiaci mutatók
Miért nem fog összeomlani a lakáspiac mint 2008: Robert Shiller
6 jelek az egészséges ingatlanpiacról
Kockázati mutatók - 30 éves kincstári hozam
Miután rövid ideig 3% alá mártott, a 30 éves kincstári hozam (TYX) visszatért 3, 05% -ra, és befejezte a bullish folytatódási mintát a folyamatban. A TYX január 3-án elérte a több hónapos 2, 9% -os mélypontot. Miután a kezdeti ugrálódás magasabb volt, az indikátor stabilizálódni kezdett egy olyan hanyatló csatornán, amely több mint egy hónapig tartott.
A mai bullish ugrálódás miatt a TYX áttörött a csökkenő ellenállás szintjén, amely a csatorna tetejét képezte, és kibővített ék-bullish folytatódási mintát készített. Lehet, hogy ez a lépés nem kedvez a lakásállománynak, mivel a növekvő hosszú távú kincstárhozamok általában a jelzálog-kamatlábakat növelik, ám ez jó jel a kötvénybefektetők és azok elemzői számára, akik megerősítést keresnek arra, hogy a kereskedők egyre magabiztosabbak a az amerikai gazdaság erőssége.
A hosszú távú kincstárhozamok általában akkor növekednek, amikor a kereskedők előre jelezik a gazdasági növekedést, és magasabb hozamokat kezdenek igényelni, hogy kompenzálják azokat az időbeli kockázatokat, amelyeket kincstárjegyek vásárlásával érintnek.
:
A kincstári hozam és a kamatlábak megértése
Futás közbeni kincstár hozamgörbe
Mi az a görbecsúcs-kereskedelem?
Alsó sor: apró vörös zászlók
Néhány vörös zászlót látottunk ma a vártnál alacsonyabb létező ház eladási számmal a NAR-tól és az S&P 500 sztochasztikus eltéréseit. Ugyanakkor ezeket a vörös zászlókat apró vörös zászlóknak tartom a reakció alapján, amelyet Wall Street ma. Persze, odafigyelnünk kell rájuk. Végül is vörös zászlók. De úgy tűnik, hogy kicsi, mert a kereskedők nem indultak el a kijárat felé.
Ha a kereskedők elkezdték volna eladni lakásépítési részvényeket vagy elhagyták volna az S&P 500-on való bullish pozícióikat, akkor jobban aggódnék. De egyelőre egyszerűen feljegyeztem az apró vörös zászlókat, és figyeltem, hogy a visszapattanás a sarkon van-e.
