Mi az a hold?
A Hold egy elemző ajánlása, hogy sem értékpapírt ne vásároljon, sem ne adjon el. A részesedéssel bíró társaságtól általában elvárják, hogy teljesítsék a piacot, vagy ugyanolyan ütemben, mint az összehasonlítható társaságok. Ez a minősítés jobb, mint eladni, de rosszabb, mint vásárolni, azaz a meglévő hosszú pozícióval rendelkező befektetőknek nem szabad eladniuk, a pozíció nélküli befektetőknek pedig sem vásárolniuk.
A megtartási ajánlások megértése
A visszatartási ajánlás úgy tekinthető, hogy tartsa meg azt, amire van, és tartsa meg, ha többet vásárol az adott készletből. A tartás a pénzügyi intézmények és a hivatásos pénzügyi elemzők által adott három alapvető befektetési javaslat egyike. Valamennyi részvénynek van vételi, eladási vagy tartási ajánlata. Gyakran egy részvénynek lehet két vagy több egymással ellentmondó ajánlata, amelyeket a különböző pénzügyi intézmények adnak. Ezekben az esetekben fontos, hogy a befektetők áttekintsék a nyújtott tanácsokat, és döntsenek azok közül, amelyek pontosabbak az adott helyzetükhöz.
Ha egy befektető úgy dönt, hogy a részvény megtartott, akkor két lehetséges opciója van. Ha a befektető már rendelkezik a részvényekkel, akkor tartania kell a részvényt, és meg kell vizsgálnia, hogyan működik ez rövid, középtávon és hosszú távon. Ha egy befektető nem rendelkezik a részvényekkel, akkor várnia kell a vásárlást, amíg a jövőbeli kilátások világosabbá válnak.
Kulcs elvihető
- A visszatartási javaslat azt jelenti, hogy az elemző azt látja, hogy a kérdéses részvények a közeljövőben nem teljesítenek vagy alulteljesítik az összehasonlítható készleteket. A tartást néha károsnak tekintik gyenge dicsérettel, ám a tartott készletek továbbra is hosszú távra képesek teljesíteni.A A részvényeknek ellentmondásos ajánlásaik lehetnek, ezért a befektetőknek bele kell mélyülniük a részletekbe, mielőtt úgy döntenek.
Hold-versus-Buy-and-Hold-stratégia
A visszatartás egy elemző tőzsdei felhívása, amely különbözik a vétel-és-tartás stratégiától, amikor tőkeinstrumentumot vásárolnak azzal a megértéssel, hogy hosszú távon megtartják. A hosszú távú fogalommeghatározás az adott befektetőtől függ, de a vásárlási és tartási stratégiát elfogadó emberek többsége ötéves vagy annál hosszabb időtartamra birtokolja a részvényeket. Az ilyen típusú stratégia arra kényszeríti a befektetőket, hogy ragaszkodjanak a beruházásokhoz a piaci visszahúzódások és recessziók révén, így nem árusítják beruházásuk alatt; ehelyett kihagyják a volatilitást és csúcson adnak el eladást.
Az állomány tartásának előnyei
Amikor egy befektető részvényt tart, ténylegesen hosszú pozíciót kezdeményez a részvényben. Azok a befektetők, akik hosszú ideig tartanak részvényt, részesülhetnek a negyedéves osztalékokból és a lehetséges árnövekedésből az idő múlásával. A befektető még akkor is profitálhat, ha osztalékot fizet, ha egy részvénynek megtartási ajánlást kap, és változatlan marad. A tartási pozíció nem rossz, és még a tartásként felcímkézett részvények is idővel felértékelhetik az árat. Nem tekintik úgy, hogy valószínűleg felülmúlják más összehasonlítható készleteket.
A tartás kockázata
Ugyanakkor fennáll a kockázat is az állomány birtoklása miatt. Minden hosszú pozíció hajlamos a piaci volatilitásra és a lehetséges árcsökkenésre. A befektetők néha mikrogazdasági vagy makrogazdasági visszaesést jósolnak, de tartanak egy részvényt, mert ezt egy vezető pénzügyi intézmény ajánlotta. Ha a részvény ára később csökken a piacon, akkor a befektető pénzt veszít. Ugyanakkor a papíralapú veszteségek a széles piaci zuhanás során csak akkor számítanak, ha a befektetőnek szüksége van a pénzre a közeljövőben. Ha azonban a részvény alapjai romlanak, akkor a befektetőnek újra kell értékelnie, hogy folytatja-e a részesedést.
