Mi az a Tilt Fund?
A dönthető alap olyan típusú befektetési alap, amely magában foglalja a referenciamutató típusú indexet utánozó alapvető részvényállományt, amelyhez további értékpapírok vannak hozzárendelve, hogy elősegítsék az alap piac jobb teljesítményét.
A Tilt Fund szétválasztása
A tilt alapokat néha továbbfejlesztett index alapoknak is nevezik, mivel alapvetően több opcióval rendelkező index alapok. Ezeket az alapokat általában a fő befektetők használják annak érdekében, hogy javítsák az általános befektetési hozamot. A döntési alapokat a világ bármely indexével összehasonlíthatják, ám az amerikai alapkezelők általában a Standard & Poor's 500 indexet (S&P 500) vagy más széles körű indexet használják annak a referenciaértéknek, amelyhez viszonyítva mérlegelni lehet a döntési alap teljesítményét, megadva nekik képesség lépést tartani a teljes piac általános irányvonalával.
Az alapkezelők döntési alapokat használnak gyorsított hozam elérésére befektetéseikből, miközben megőrzik egy bizonyos szintű biztonságot, nagyméretű mainstream részvényekkel való ragaszkodás mellett, és nem térnek el túl messze egy indextől. Ezért, bár a döntéshozó alapok képesek felülmúlni a szélesebb piacot, a kiváló hozam elérése érdekében vállalt kockázatot viszonylag alacsonynak tekintik. Kevésbé kockázatos befektetési stratégiájuk miatt a döntési alapok történelmileg népszerűek voltak a nyugdíjalapokban. A részvények megfelelő keverése vagy döntése biztosítja mind a biztonságot, mind pedig a teljesítményt az aktív és passzív index alapok stílusainak kombinálásával.
Egy tipikus index alap például kizárólag az S&P 500 társaságokba fektethet be. Előfordulhat, hogy egy döntési stratégiát alkalmazó alap tőkéjének túlnyomó többségét az 500 társaságba fekteti be, de ez lehetővé teheti a kezelő számára a rugalmasságot más részvények bevonására is.
A tilt alapkezelők több módszert használnak ezeknek a tilt részvényeknek a kiválasztására, ideértve bizonyos nagy teljesítményű ágazatokat és alacsony ár / hozam arányt mutató részvényeket. Egyes vezetők arra is törekednek, hogy jobb teljesítményt érjenek el egy „rövid” pozíció elfoglalásával, vagy részvényvásárlással, és ha nyereséget szerezzenek, ha ez csökken.
Súlyozott döntési alapok
Egy másik módja annak, hogy a dönthető alap a növekvő hozamok és az indexalap teljesítményének javítása érdekében működjön, ha súlyozza a befektetéseit, ezáltal nagyobb súlyt ad az indexben lévő egyes részvényeknek, amelyek várhatóan felülmúlják a többit. Bizonyos döntési alapok erőteljesebben fektethetnek be olyan részvényekbe is, amelyekben magas osztalékfizetés folyik, amely tőkét generál azon túl, amely a növekvő részvényárakból származik. Az ilyen típusú súlyozott döntési alapot hozam-döntési index alapnak nevezik.
