A befektetési alapok iparága hatalmas és folyamatosan növekszik. Annyi alap közül lehet választani, amelyek kiválasztása valódi kihívás lehet. A diverzifikált portfólió felépítése és nyomon követése túlzott terhet jelenthet. Ennek a tehernek a megkönnyítése érdekében az iparág létrehozta a befektetési alapok tanácsadási programját, más néven a befektetési alapok körét. A befektetési alapok tanácsadó programjának két változata van: diszkrecionális és diszkrecionális.
Diszkrecionális
A diszkrecionális befektetési alapok tanácsadói programja olyan portfóliók széles választékát kínálja, amelyek több befektetési alapot integrálnak az előre kiválasztott eszközallokációs modellekbe. Az egyik modell 80% tőke és 20% fix jövedelem eszközallokációt kínálhat, míg egy másik modell 80% fix kamatot és 20% saját tőkét kínálhat. A portfóliók nagy része megosztja a részvény és a fix kamatozású részvényeket több befektetési alap között, mindegyik alap egy meghatározott tudományágot képvisel.
A befektetők professzionális pénzügyi tanácsadóval dolgoznak, hogy meghatározzák személyes pénzügyi céljaikat. E célok alapján a tanácsadó áttekinti a befektetési alapok tanácsadási programjában szereplő ajánlatokat, és kiválasztja az eszközallokációs modellt, amely megfelel a befektető céljainak. Például, a jövedelemszerzés iránt érdeklődő konzervatív befektető irányulhat olyan portfólió kiválasztására, amely eszközeinek nagy részét fix kamatozású befektetésekre fordítja. Egy agresszív befektető számára, akit elsősorban a tőke felértékelődése érdekel, arra irányul, hogy válasszon egy portfóliót, amely eszközeinek nagy részét a tőkebefektetésekre fordítja.
A diszkrecionális befektetési alapok tanácsadó programjának felépítése hasonló a multi-diszciplináris számlák felépítéséhez. A multidiszciplináris számlákhoz hasonlóan a befektetési alapok tanácsadási programja is diverzifikált portfóliót, szakmai tanácsot és útmutatást kínál, a portfólióba fektetett befektetések folyamatos átvilágítását és a portfólió automatikus újbóli kiegyensúlyozását a kívánt eszközallokáció fenntartása érdekében. A diszkrecionális befektetési alapok tanácsadói programja felhatalmazást ad a program szponzora (gyakran a pénzügyi tanácsadó munkáltatója vagy a tanácsadó munkáltatójának leányvállalata) számára az eszközallokációs modell módosítására, valamint a befektetési alapok hozzáadására vagy eltávolítására a portfólióból a befektető jóváhagyása nélkül.
Nem tetszőleges
A diszkrecionális programban a befektető és a pénzügyi tanácsadó felülvizsgálja az előre átvizsgált és a programba való beillesztés céljából kiválasztott befektetési alapok listáját, és kiválasztja az ebből a listából az alapokat egy testreszabott eszközallokációs modell létrehozására. A befektető felelős a portfólió kiegyensúlyozásának jóváhagyásáért és a befektetési alapok bármelyikének helyettesítéséért.
Mit kínálnak
Mind a diszkrecionális, mind a diszkrecionális programokat belépő szintű kezelt pénznek tekintik, mivel professzionális tanácsadást és útmutatást kínálnak, kereskedési jutalékot nem tartalmaznak, és a kezelt eszközökön alapuló egységes díjat kínálnak. A befektetési alapok tanácsadási programjai lényegesen alacsonyabb minimális befektetési követelményeket kínálnak, mint más kezelt pénzű termékek. Egyes befektetési alapok tanácsadói programjai minimális befektetési lehetőségek mellett elérhetőek, akár 25 000 dollár is, összehasonlítva más kezelt pénzű ajánlatok 100 000 dollárjával vagy annál nagyobb összegével. Mind a diszkrecionális, mind a diszkrecionális befektetési alapok tanácsadói programjai biztosítják a konszolidált teljesítményjelentést, megkönnyítve a befektetők számára az eredmények portfólió szintű áttekintését.
Míg a befektetési alapok tanácsadói programjai ugyanazokat az előnyöket kínálják, amelyeket drágább kezelt pénzű unokatestvéreik nyújtanak, fontos különbség van még. A befektetési alapok tanácsadási programjában szereplő eszközök nem különböznek egymástól és különböznek a többi befektető számláitól. A befektetési alapok, amint a neve is sugallja, kölcsönös befektetések. A befektetési alap alapvető feltétele a befektetők olyan csoportja, amely összevonja vagyonát úgy, hogy megengedheti magának a profi pénzkezelő szolgáltatásait. A pénzkezelő ezután portfóliókezelési döntéseket hoz a begyűjtött befektetői csoport nevében.
A legtöbb kezelt pénzű termékben, például a hagyományos különálló számla portfóliókban a befektetők nem egyesítik eszközét. Minden befektetőnek egyedi portfóliója van a portfólióban szereplő értékpapíroknak, amely lehetővé teszi a befektetők számára a portfólió testreszabását azáltal, hogy korlátozza a befektetéseket bizonyos értékpapír- vagy iparágakba. Ezenkívül lehetővé teszi a befektetőknek, hogy szelektív vételi vagy eladási tevékenységeket végezzenek a tőkenyereség-adók minimalizálása érdekében. Ez az adó-nyereség / veszteség összegyűjtéseként ismert technika hatalmas előnyt jelenthet az adóérzékeny, jóléttel rendelkező befektetők számára.
Egybe kellene fektetnie?
A befektetési alapok tanácsadási programja több előnyt kínál, mint általában a befektetési alapok vásárlásához kapcsolódó előnyök. A professzionálisan kezelt, diverzifikált portfólió mellett, amely több befektetési alapot is magában foglal, a kölcsönös alapok tanácsadói programja három szintű felügyeletet biztosít. A befektetési alapkezelők mindegyike felügyeli portfólióját, a program szponzora felügyeli a befektetési alapkezelőket, a befektetési tanácsadó pedig segítséget nyújt a kezdeti befektetés kiválasztásában és a portfólió teljesítményének folyamatos figyelemmel kísérésében a befektető céljaival szemben. A díjalapú kompenzáció csökkenti a tanácsadói ajánlások tárgyilagosságával kapcsolatos aggodalmakat.
Alsó vonal
A befektetési alapokkal kapcsolatos tanácsadási programokat úgy alakították ki, hogy megfeleljenek a befektetők igényeinek, akik professzionális tanácsot és útmutatást keresnek a diverzifikált portfólió felépítése során. Ezek a programok kényelmes eszközt biztosítanak azoknak a befektetőknek, akiknek nincs idejük vagy érdekük egy portfólió felépítésére és megfigyelésére. Azokat a befektetőket, akiknek súlyos aggályaik vannak a tőkenyereség-adók miatt, jobban kiszolgálhatják más, kifinomultabb kezelt pénzű termékek.
