Az adóhatékonyság elengedhetetlen a beruházások megtérülésének maximalizálása érdekében. Sajnos a befektetés és az amerikai adójogszabályok összetettsége megakadályozza sok befektetőt abban, hogy megértsék, hogyan kezelik portfóliójukat az adóterhek minimalizálása érdekében.
Tehát szólva, az adóhatékonyság azt mutatja, hogy a befektetés nyereségének mekkora része marad meg az adók megfizetése után.
Minél inkább a befektetés a befektetési jövedelemre támaszkodik, nem pedig a piaci ár megváltozására, így hozamot generál, annál kevésbé hatékony az adóhatékonyság a befektető számára.
Általában véve minél magasabb az adószintek mértéke, annál fontosabbá válik az adóhatékony befektetés.
Ennek megfelelően az alábbiakban bemutatjuk az adóhatékonyabb portfólió létrehozásának közös stratégiáit.
Adóköteles, adómentes és adómentes
Általánosságban elmondható, hogy a befektetések adókötelesek, adóhalasztottak vagy adómentesek. Az adóhatékony befektetés felé tett első lépés annak meghatározása, hogy a befektetések hogyan épülnek fel a törvény szerint:
- Ha a befektetés adóköteles, a befektetőnek be kell fizetnie adót a befektetési jövedelemtől abban az évben, amikor azt megkapta. Az adóköteles számlák magukban foglalják az egyedi és a közös befektetési számlákat, a bankszámlákat és a pénzpiaci befektetési alapokat. Ha a számla adóhalasztott, a pénz az adózás alól menedékben marad, amíg a számlán marad. A hagyományos IRA-k és a 401 (k) számlák példák az adóhalasztott megtakarításokra. Az adómentesség nélküli számlák, például az önkormányzati kötvények és a kanadai adómentes megtakarítási számla (TFSA) esetében a befektetőknek nem kell szövetségi adót fizetniük, még akkor sem, ha a pénz visszavont.
Mindegyiknek megvannak az előnyei és hátrányai. A hüvelykujj szabálya, hogy az adóhatékony befektetéseket adóköteles számlán kell végrehajtani, és az adóhatékony befektetéseket adóhalasztott vagy adómentes számlán kell végezni. Nyilvánvaló, hogy nem mindenkinek van mindkettő.
Útmutató az adó-hatékony befektetéshez
Ismerje meg a konzolját
Ezután a befektetőnek mérlegelnie kell az adóhatékony befektetés előnyeit és hátrányait, és ez mindenekelőtt az adott személy jövedelemadó-szintjétől függ. Minél magasabb a határérték-mutató, annál fontosabbá válik az adóhatékony befektetés. A legmagasabb, 37% -os adószintbe tartozó befektető relatív alapon nagyobb haszonnal jár az adóhatékonyságról, mint a 10% vagy 12% -os adósságcsoportba tartozó befektető.
A magas jövedelmű befektetőnek azt is tudnia kell, hogy alkalmazandó-e az alternatív minimum adó (ATM). A 2019 adóévben az ATM 28% lesz a házaspárok esetében, akik 194 800 dollárt meghaladó jövedelmet vagy 97 400 dollárt jelentenek az egyes iratgyűjtőknél.
Jelenlegi jövedelem vs tőkenyereség
Ezután a befektetőnek tisztában kell lennie a folyó jövedelem adója és a tőkenyereség adója közötti különbséggel.
A legtöbb jelenlegi jövedelem a befektető adócsoportjában adóztatható. A legalább egy évig tartott befektetések tőkenyereségét jelenleg 0–15% között adóztatják, az adatszolgáltató adószintjétől függően.
Vegye figyelembe, hogy az alacsony tőkenyereség-adó csak akkor érhető el, ha a befektetést legalább egy évig tartják. Kevesebb, és ezeket a nyereségeket rendszeres jövedelemként kezelik. Nyilvánvaló, hogy az adótakarékos befektető részvényeket és egyéb befektetéseket vásárol, amelyek legalább egy évig tartani szándékoznak őket.
Készletek vs kötvények
A különböző eszközosztályokat, például a részvényeket és a kötvényeket az Egyesült Államokban eltérően adóztatják, és ez az egyik oka annak, hogy a legtöbb befektető portfóliójában eltérő szerepet játszanak.
A magas minősítésű kötvények viszonylag biztonságos befektetések, amelyek stabil, ha nem spekulatív jövedelmet biztosítanak a befektető kamatfizetésében. A legtöbb kötvény kamatbevétele adóköteles, bár az önkormányzati kötvények adómentesek szövetségi és néha állami szinten. Ez az önkormányzati kötvényeket adóhatékony választássá teszi a magasabb adótartalmú befektető számára.
Kulcs elvihető
- Néhány adóhatékony beruházás magában foglalja a hosszú lejáratú és önkormányzati kötvényeket.
A készletek az idővel nagyobb növekedésű portfóliót, valamint az osztalékokból származó bevételi forrásokat biztosíthatnak. Az adókedvezmények jelentõsek, ha hosszú távúak. Ezen előnyök mellett az áringadozás sokkal nagyobb kockázata is felmerül.
A fentiek fényében az Egyesült Államokban néhány beruházást valóban adóhatékonynak lehet nevezni. De vannak kivételek.
Adóhatékony befektetések
Az adóhatékony befektetések között a legfontosabb kötvények vannak. Ha ez nem riasztja el a legtöbb befektetőt, akkor a névnek el kell adnia. Ezek olyan alacsony minőségű kötvények, amelyeket olyan vállalatok és kormányok bocsátanak ki, amelyeknek fennáll az a kockázata, hogy tartozásaik teljesítésének kockázata magas.
A kéretlen kötvények általában magasabb hozamot fizetnek, mint a kiváló minőségű kötvények, a befektetők vonzása érdekében. Mint ilyen, spekulatív befektetéseknek tekintik őket, és rendes jövedelemként adóztatják őket.
Egyenes preferenciájú készletek
Az egyenesen előnyben részesített részvények egy másik, viszonylag adóztatás szempontjából nem hatékony befektetés. Az általánosan figyelembe vett hibrid instrumentumok az egyenes előnyben részesített részvények mind a közönséges részvények, mind a kötvények bizonyos jellemzőivel rendelkeznek. A közönséges részvényekhez hasonlóan az egyenes preferenciaszámú készleteket is állandóan bocsátják ki. A kötvényekhez hasonlóan fix kifizetéseket eredményeznek. Ez azt jelenti, hogy van némi védelme a veszteségekkel szemben, de korlátozott növekedési potenciállal rendelkeznek.
Az egyenes előnyben részesített részvényekből származó jövedelmet a rendes jövedelemmel megegyező adókulccsal adóztatják. (Az intézményes befektetők, az előnyben részesített részvények elsődleges piaca, az általuk kapott osztalék levonásával (DRD) ellensúlyozzák adószámláikat. Ez az adójóváírás nem érhető el az egyes befektetők számára.)
Konvertibilis előnyben részesített készlet
Néhány egyenesen előnyben részesített részvény átváltható egy meghatározott számú kibocsátó törzsrészvényére. A részvénytulajdonos bármikor dönthet úgy, hogy gyakorolja ezt a lehetőséget, először zárolva a rögzített osztalékkifizetéseket, majd részt vesz a törzsrészvény tőkeemelésében.
E rugalmasságért cserébe a kibocsátó általában alacsonyabb osztalékot fizet az átalakítható, előnyben részesített részvényein, mint az egyenesen preferált részvényeknél.
Az összes konvertibilis elsőbbségi részvényből származó osztalékot rendes jövedelemnek kell tekinteni, és így adóztatni, kivéve ha az értékpapírokat közönséges részvényekké konvertálják. Az átalakítható elsőbbségi részvények tehát aligha hatékonyabbak az adóhatékonyságnál, mint az egyenes előnyben részesített részvények, bár a befektetők drámai módon növelhetik adóhatékonyságukat, ha részesedéseiket közönséges részvényekké konvertálják.
Adóhatékony befektetések
Összehasonlításképpen: az átváltható kötvények viszonylag adóhatékonyak. Lehetséges, hogy alacsonyabb hozammal rendelkeznek, mint a kéretlen kötvények vagy az előnyben részesített részvények, de az átváltható kötvények az adóhalasztott számlákon is tarthatók. A tőkeemelés jobb növekedésének elérése érdekében a befektető ezeket a kötvényeket törzsrészvényekre konvertálhatja.
Vállalati kötvények és közös részvények
Ezenkívül a befektetési kategóriába sorolt vállalati kötvények vannak. A befektetők adóhalasztott számlákba tehetik őket, és viszonylag olcsó és likvid eszközré tehetik őket a kötvénypiac kitettségéhez, miközben csökkentik adóprofiljaikat.
Az adóhatékonyság még inkább a közönséges részvények, amelyek a leghatékonyabb befektetések közé tartoznak, különösen akkor, ha az adóhalasztott számlákon tartják őket. Csak ne tévessze el azt, hogy egy éven belül eladja őket, és a nyereséget minimális adók fizetik ki.
Önkormányzati kötvények és REIT-ek
Az adóhatékonyság szempontjából a legtöbb önkormányzati kötvény, mivel mentesülnek a szövetségi adóktól. Általában alacsonyabb hozamúak, mint a befektetési osztályú kötvényeknél.
Az ingatlanbefektetési alapok (REIT) adóhatékony kitettséget kínálnak az ingatlanpiac számára. Megbízhatósági szinten a REIT-ek adómentesek, ha nyereségük legalább 90% -át fizetik a részvényeseknek, de a befektetőknek rendes jövedelemadót kell fizetniük az osztalékokról, valamint a vásárolt és eladott részvényekről.
A REIT részvényeit azonban csak akkor adóztatják meg, ha az ingatlanvásárlások és fejlesztések finanszírozására felhasznált beruházás azon részét megtérítik. Következésképpen a befektetők elhalaszthatják a REIT-részvényeik adókötelezettségét, vagy néhány évben elkerülhetik az adókat.
