Tartalomjegyzék
- Mi az a cél alapú alap?
- Hogyan működik a célidőszakos alap?
- Kockázati tolerancia
- Előnyök
- Példa a valós életre
Mi az a cél alapú alap?
A kitűzött időpontban működő alap olyan alap, amelyet egy befektetési társaság kínál, és amely egy adott időszak alatt megnöveli az eszközöket. Ezeknek az alapoknak a felépítése egy befektető tőkeszükségletére vonatkozik egy későbbi időpontban - ebből adódik a "célidőpont" név. A befektetők leggyakrabban egy célidőszak-alapot fognak használni a nyugdíjba vonulásukhoz. Ezek a befektetési alapok azonban felhasználhatók számos portfólióban, amelyekben meg kell határozni a pénzeszközöket egy jövőbeli eseményekhez, például egyetemre belépő gyermek számára.
Kulcs elvihető
- A cél-alap alap egy alap, amely egy olyan befektetési alap, amely egyensúlyba hozza az eszközosztály súlyát az idő múlásával úgy, hogy nehezebbé váljon a részvényekre, ha fiatalabb vagy, és nehezebb a kötvényekre, amint elöreged. fokozatosan konzervatívabbá válik, amikor közeledik a célidőpont és csökken a kockázati tolerancia. A célidőszakos alapok kényelmessé teszik a befektetőket, hogy befektetési tevékenységeiket autopilotba helyezzék egy járműbe, de ez nem felel meg a változó céloknak és igényeknek.
Ki valóban profitál a céltámogatási alapokból?
Hogyan működik a célidőszakos alap?
A célidőszakra szóló alapok egy tradicionális portfóliókezelési módszertant használnak az eszköz allokációjának céljára az alap időtartamára, hogy elérjék a befektetés megtérülési célját. Annak az évnek a neve, amelyben a befektető meg akarja kezdeni az eszközök használatát, a kitűzött dátummal rendelkező alapokat rendkívül hosszú távú befektetéseknek tekintik. Például 2017 júliusában a Vanguard elindította a 2065-es célzott nyugdíjas termékeit. Tekintettel arra, hogy az alapok célzott felhasználási ideje 2065, amely 48 éves időhorizontot biztosít számukra.
Az alap portfóliókezelői ezt az előre meghatározott időhorizontot használják befektetési stratégiájuk kialakításához, általában a hagyományos eszközallokációs modellek alapján. Az alapkezelők a kitűzött időpontot is felhasználják annak meghatározására, hogy az alap hajlandó-e vállalkozni. A célidőszakos portfóliókezelők általában évente módosítják a portfólió kockázati szintjét.
Különleges megfontolások
A kezdeti bevezetést követően a célidőszakos alapnak nagy a toleranciája a kockázatokra, ezért súlyosabb a nagy teljesítményű, de spekulatív eszközök felé. Az éves kiigazításkor a portfóliókezelők visszaállítják a befektetési kategóriák elosztását.
A célidőszakos alap portfóliójának eszközkeveréke és kockázati szintje konzervatívabbá válik, amikor közeledik a célkitűzéshez. A magasabb kockázatú portfólióbefektetések jellemzően a hazai és a globális részvényeket tartalmazzák. A célidőszakos portfólió alacsonyabb kockázatú részei általában rögzített jövedelmű befektetéseket tartalmaznak, például kötvényeket és készpénz-egyenértékeket.
A legtöbb alapmarketing anyag megmutatja az allokáció csúszási útját - vagyis az eszközök eltolódását - a teljes befektetési időhorizonton. Az alapok strukturálják siklási arányukat, hogy a legkonzervatívabb allokációs jogot érjék el a megadott célidőponton.
Néhány cél-alap alap, az úgynevezett „át” alapok (alapokhoz) szintén kezelni fogja az alapokat egy meghatározott eszközallokációra a cél dátum után. A tervezett időpontot meghaladó években az allokációkat súlyosabban súlyozzák az alacsony kockázatú, fix kamatozású beruházások felé.
A célzott alapok előnyei és hátrányai
Előnyök
A célidőszakos alapok népszerűek a 401 (k) alapú befektetők körében. Ahelyett, hogy több befektetést kellene választania egy olyan portfólió létrehozása érdekében, amely elősegíti számukra a nyugdíjazási céljaik elérését, a befektetők az időhorizontjukhoz igazítva egyetlen cél-időpont alapot választanak. Például egy fiatalabb munkavállaló, aki 2065-ben nyugdíjba vonul, egy 2065-es célidőszakot választ, míg egy idõsebb munkavállaló, aki 2025-ben nyugdíjba vonul, egy 2025-es célidõszakot választ.
Ezek az alapok csökkentik az egyéb eszközök szükségességét. Egyes pénzügyi szakemberek azt sugallják, hogy ha egybe fektet, akkor az legyen az egyetlen befektetés a tervében. Ez az egyszerû megoldás azért van, mert a további befektetések torzíthatják az általános portfólióelosztást. Miután kiválasztott egy alapot, a végső befektetésed van.
hátrányok
Természetesen a célidőponti alapok autopilotjú jellege mindkét irányt csökkentheti. A portfólióeszközök előre meghatározott elmozdulása nem felel meg az egyén változó céljainak és igényeinek. Az emberek növekednek és változnak, csakúgy, mint az igényeik.
Mi lenne, ha lényegesen korábban kell nyugdíjba lépnie, mint a kitűzött időpont, vagy úgy dönt, hogy hosszabb ideig folytatja a munkáját? Ezenkívül nincs garancia arra, hogy az alap bevételei lépést tartanak az inflációval. Valójában nincs garancia arra, hogy az alap egy bizonyos mennyiségű jövedelmet vagy nyereséget generál. A célidőszakos alap befektetés, nem járadék. Mint minden befektetés esetében, ezek az alapok kockázatnak és alulteljesítésnek vannak kitéve.
Ezen túlmenően, a befektetések mentén, a céltámogatási alapok drágák lehetnek. Műszakilag alapokból álló alap (FoF) - olyan alap, amely más befektetési alapokba vagy tőzsdén kereskedett alapokba fektet be - ami azt jelenti, hogy meg kell fizetnie az alapul szolgáló eszközök költségarányát, valamint a célidőszak alapjának díjait..
Természetesen egyre több alap nem terhelő, és a díj mértéke összességében csökken. Ennek ellenére érdemes figyelni, különösen akkor, ha az alap sok passzív módon kezelt járműbe fektet be. Miért fizetjen dupla díjat az index alapokon, ha megvásárolhatja és tarthatja őket egyedül?
Ezenkívül érdemes szem előtt tartani, hogy a hasonlóképpen megnevezett célidőszak-alapok nem azonosak, vagyis, vagyonuk pontosabban nem azonos. Igen, az összes 2045-ig kitűzött cél alapú tőke súlyosan súlyozódik a részvények felé, de egyesek a hazai részvényeket választhatják, míg mások a nemzetközi részvényeket veszik figyelembe. Egyesek befektetési kategóriájú kötvényeket kereshetnek, mások pedig magas hozamú, alacsonyabb színvonalú adósságinstrumentumokat választanak. Ügyeljen arra, hogy az alap eszközállománya megfeleljen az Ön kényelmi szintjének és a saját kockázatvállalási hajlandóságának.
Előnyök
-
A beruházás végső automatikuspilóta módja
-
Minden egyben jármű - nincs szükség más eszközökre
-
Diverzifikált portfólió
Hátrányok
-
Magasabb költségek, mint más passzív befektetéseknél
-
A jövedelem nem garantált
-
Lehetséges, hogy elégtelen inflációs fedezeti ügylet
-
Kevés hely a befektetői célok, igények megváltoztatásához
Példa a céltábla alapokra
A Vanguard az egyik befektetési menedzser, amely átfogó sorozatot kínál a kitűzött időpontban. Az alábbiakban összehasonlítjuk a Vanguard 2065 (VLXVX) alap jellemzőit a Vanguard 2025 alap jellemzőivel.
A Vanguard Target Retirement 2065 Alap kiadási aránya 0, 15%. 2020. január 20-ig a portfólió allokáció 89, 98% volt a részvényekben, 10, 01% a kötvényekben és 0, 01% a rövid lejáratú tartalékokban. 54% -át a Vanguard Total Stock Market Indexbe, 36% -át a Vanguard Total International Stock Index alapba, 7% -át a Vanguard Total Bond Market II Index alapba, 4% -át pedig a Vanguard Total International Bond Index alapba fektette be..
A Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX) alapjának kiadási aránya 0, 13%. A portfólió részvényeken 60, 91%, kötvényekben 39, 09%. Az eszközök 36, 4% -át a Vanguard Total Stock Market Index Alaphoz, 27, 8% -ot a Vanguard Total Bond Market II Index Alaphoz, 24, 5% -ot a Vanguard Total Nemzetközi Értékpapír-index Alaphoz és 11, 3% -ot a Vanguard Total International Bond Index alaphoz rendelték..
Mindkét alap ugyanabba az eszközbe fektet be. Ugyanakkor a 2065-ös alap súlyosabb a részvényekre nézve, viszonylag kisebb százalékban van kötvények és pénzeszköz-egyenértékesek. A 2025-ös alap súlya nagyobb a rögzített jövedelemnél és kevesebb részvény, így kevésbé ingatag, és valószínűbb, hogy tartalmazza azokat az eszközöket, amelyeknek a befektetőnek 2025-ben kell kivonnia.
A kitűzött időpontot meghaladó években mindkét Vanguard célidőszak-alap az eszköz-allokáció keverékét megközelítőleg 20% -ban az amerikai részvényekben, 10% -ot a nemzetközi részvényekben, 40% -ot az amerikai kötvényekben, 10% -ot a nemzetközi kötvényekben és kb. rövid távú TIPPEK.
