Mi az a kiegészítő likviditásszolgáltató (SLP)
A kiegészítő likviditási szolgáltatók a New York-i Értéktőzsde (NYSE) három fő piaci szereplőjének egyike. A kiegészítő likviditásszolgáltatók (SLP-k) olyan piaci szereplők, amelyek kifinomult nagysebességű számítógépeket és algoritmusokat használnak a tőzsdék nagy volumenének létrehozására annak érdekében, hogy a piacok likviditását növeljék. A likviditás biztosításának ösztönzéseként a tőzsde visszatérítést vagy díjat fizet az SLP-nek, amely 2009-től 0, 15 cent volt.
KIEGÉSZÍTÉS Kiegészítő likviditásszolgáltató (SLP)
A kiegészítő likviditást biztosító programot (SLP) röviddel a Lehman Brothers összeomlása után vezették be. A Lehman Brothers 2008-as összeomlása komoly aggodalmakat okozott a piacok likviditása kapcsán, ami a SLP bevezetéséhez vezetett a válság enyhítésére. A másik két kulcsfontosságú piaci szereplő: a kijelölt piackészítő (DMM) és a kereskedési emeleti brókerek. A NYSE egyedi piaci modellje kombinálja a vezető technológiát az emberi megítéléssel, hogy prioritássá tegye az árfeltárást és a stabilitást a tőzsdén jegyzett társaságok számára. A NYSE szerint piaci modelljének emberi eleme alacsonyabb volatilitást, mélyebb likviditást és jobb árakat eredményez.
Az SLP-ket úgy hozták létre, hogy növelik a likviditást, kiegészítik és versenyeznek a meglévő árajánlatokat szolgáltatókkal. Mindegyik SLP-nek általában van egy keresztmetszete az értékpapírokról a tőzsdén, ahol létezik, és köteles egy ajánlatot vagy ajánlatot fenntartani a Nemzeti Legjobb Ajánlatnál (NBBO) minden egyes hozzárendelt értékpapíron, a kereskedési nap legalább 10% -ával. Az SLP-knek napi átlagosan 10 millió részvényt is igényelnek, feltéve, hogy a megnövekedett pénzügyi engedményekre jogosultak.
A NYSE az SLP-k versenyképes árajánlatait pénzügyi visszatérítéssel jutalmazza, amikor az SLP likviditást ad ki egy hozzárendelt értékpapírban, amely végrehajtja a beérkező megbízásokat. Ez több idézőtevékenységet generál, amely szigorúbb felárakat és nagyobb likviditást eredményez minden egyes árszinten.
Az SLP-k elsősorban folyékonyabb részvényekben találhatók, amelyek átlagos napi mennyiségének több mint 1 millió részvénye van. Az SLP-k kizárólag saját tulajdonú számláikkal kereskednek, nem pedig nyilvános ügyfelek vagy ügynökségek alapján. Azok a SLP-k, amelyek likviditást fejtnek ki egy behozott megbízásokkal szemben végrehajtott, kijelölt értékpapírban, a NYSE pénzügyi visszatérítést kapnak.
Tények a kiegészítő likviditásszolgáltatókról
- A kísérleti SLP program jutalmazta az agresszív likviditási szolgáltatókat, akik kiegészítik és növelik a versenyt a meglévő ajánlattevőkkel. Egy NYSE személyzeti bizottsága minden SLP-nek kiosztja a NYSE által jegyzett értékpapírok keresztmetszetét. Minden kiadáshoz több SLP-t is hozzá lehet rendelni. A tagszervezet nem működhet kijelölt piackészítőként és SLP-ként ugyanabban az értékpapírban. Amikor először létesítették őket 2009-ben, a kiegészítő likviditásszolgáltatók célja a kijelölt piaci szereplők kiegészítése volt.
