Mi a leányvállalat?
A vállalati világban a leányvállalat olyan társaság, amely egy másik társasághoz tartozik, amelyet általában anyavállalatnak vagy holdingtársaságnak neveznek.
Az anyavállalatnak ellenőrző részesedése van a leányvállalatban, azaz az állományának több mint felét birtokolja vagy ellenőrzi. Azokban az esetekben, amikor a leányvállalat 100% -ban egy másik cég tulajdonában van, a leányvállalatot teljes egészében leányvállalatnak nevezik. A leányvállalatok nagyon fontos szerepet játszanak a fordított háromszög jelzálog megvitatásakor.
Leányvállalat
Hogyan működik egy leányvállalat
Az anyavállalat leányvállalatot vásárol vagy létesít annak érdekében, hogy az anyavállalat számára különös szinergiákat biztosítson, mint például megnövekedett adókedvezmények, diverzifikált kockázat, vagy eszközök jövedelem, eszköz vagy ingatlan formájában. Ennek ellenére a leányvállalatok különálló és különálló jogi személyek az anyavállalatoktól, ami a kötelezettségeik, az adózás és az irányítás függetlenségét tükrözi. Ha az anyavállalatnak leányvállalata van egy idegen földterületen, akkor a leányvállalatnak követnie kell annak az országnak a törvényeit, amelyben a társaságot bejegyzik és működik.
Mivel az ellenőrző részesedésük miatt az anyavállalatok gyakran jelentős befolyással vannak leányvállalataikra. Ők - ha más leányvállalati részvényesekkel együtt - szavaznak egy leányvállalat igazgatótanácsának megválasztására, és gyakran fordulhat elő, hogy az igazgatósági tag átfedésben van a leányvállalat és az anyavállalat között.
A leányvállalatban való részesedés megvásárlása különbözik az egyesüléstől: a vásárlás általában az anyavállalatnak kisebb beruházást jelent, és a részvényesi jóváhagyáshoz nincs szükség a társaság leányvállalatkká történő átalakításához, mivel ez lenne fúzió esetén. A leányvállalat eladásához sem szükséges szavazás.
Leányvállalatként történő kijelöléshez a vállalkozás saját tőkéjének legalább 50% -át egy másik szervezet irányítja. Ha a részesedés kevesebb, akkor a céget társult vagy kapcsolt vállalkozásnak kell tekinteni. A pénzügyi beszámolással kapcsolatban a társult vállalkozást eltérően kezelik, mint a leányvállalatát.
Kiegészítő pénzügyi szolgáltatások
A leányvállalat általában független pénzügyi kimutatásokat készít. Jellemzően ezeket az anyavállalatnak küldik, amely összesíti őket - ugyanúgy, mint az összes művelet pénzügyi vonatkozásában -, és továbbviszi őket konszolidált pénzügyi kimutatásaiban. Ezzel szemben a kapcsolt vállalkozás pénzügyi adatait nem kombinálják a szülőkkel. Ehelyett az anyavállalat a társult vállalkozásban fennálló részesedésének értékét eszközként nyilvántartja a mérlegében.
A szokásos gyakorlatnak megfelelően és az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) szerint az állami társaságoknak általában konszolidálniuk kell az összes többségi tulajdonban lévő társaságot vagy leányvállalatot. A konszolidációt általában jelentõsebb számviteli módszernek tekintik, mint az anyavállalat és annak leányvállalatainak külön pénzügyi kimutatásait.
Például az eBay a 2017. december 31-én véget ért évre vonatkozó összes bevételét konszolidált eredménykimutatásában jelentette, összesen 9, 6 milliárd USD-t. Az elektronikus kereskedelemmel foglalkozó cég az éves jelentésben megjegyzi, hogy az egyedi hazai és konszolidált leányvállalat, a StubHub 307 millió dollár bevételt generált.
A SEC kijelenti, hogy csak ritka esetekben, például amikor egy leányvállalat csődbe kerül, nem szabad konszolidálni a többségi tulajdonban lévő leányvállalatot. A nem konszolidált leányvállalat olyan leányvállalat, amelynek pénzügyi adatai nem szerepelnek az anyavállalat kimutatásaiban. Az ilyen vállalkozások tulajdonjogait általában tőkebefektetésként kezelik, és eszközként jelölik meg az anyavállalat mérlegében. Szabályozási okokból a nem konszolidált leányvállalatok általában azok, amelyekben az anyavállalatoknak nincs jelentős részesedésük.
Előnyök és hátrányok a leányvállalatok számára
Vannak előnyei és hátrányai a leányvállalati struktúrának.
A leányvállalatok tartalmazhatják és korlátozhatják az anyavállalatok problémáit. Az anyavállalatot érintő potenciális veszteségeket korlátozhatja, ha a leányvállalatot valamilyen felelősségbiztosítónak használja a pénzügyi veszteségek vagy perek ellen. A szórakoztató társaságok ezért külön filmet állítanak fel, vagy a TV-műsorokat külön leányvállalatokként jelenítik meg.
A leányvállalati struktúra adókedvezményeket is kínálhat: csak államukban vagy országukban vethetnek ki adókat, szemben az anyavállalatok összes nyereségének fizetésével.
A leányvállalatok lehetnek kísérleti alapjai a különféle szervezeti struktúrák, gyártási technikák és terméktípusok számára. A divatipari vállalatok gyakran különféle márkákkal vagy címkékkel rendelkeznek, mindegyiket leányvállalatként alapítva. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: „A leányvállalat és a nővér társaság megértése”)
Előnyök
-
Tartalmazott / korlátozott veszteségek
-
Adókedvezmények
-
Könnyebb létrehozni és eladni
-
Szinergia más vállalati divíziókkal, leányvállalatokkal
Hátrányok
-
Extra jogi, számviteli munka
-
Nagyobb bürokrácia
-
Összetett pénzügyi kimutatások
-
Felelősség a leányvállalati tevékenységekért, tartozásokért
A leányvállalatoknak azonban vannak néhány hátránya is. A leányvállalat pénzügyi adatainak összesítése és összevonása az anyavállalatok könyvelését bonyolultabbá és bonyolultabbá teszi.
Mivel a leányvállalatoknak bizonyos mértékben függetleneknek kell lenniük, lehet, hogy az anyavállalattal folytatott tranzakcióknak "szokásos piaci feltételek mellett" kell lenniük, és lehet, hogy az anyavállalat nem rendelkezik minden szükséges ellenőrzéssel. Ugyanakkor a szülő felelősséget is vállalhat a leányvállalat által elkövetett bűncselekményekért vagy vállalati hibákért. Lehet, hogy garantálnia kell a leányvállalat hiteleit, és pénzügyi veszteségeknek kell kitéve.
Példa leányvállalatokra
Az állami társaságok számára a SEC kötelezi a jelentős leányvállalatok nyilvánosságra hozatalát az SK rendelet 601. pontja szerint. Warren Buffett, például a Berkshire Hathaway Inc., például hosszú és változatos listával rendelkezik leányvállalatokkal, ideértve a Dairy Queen, a Clayton Homes, az Business Wire, a GEICO és a Helzberg Diamonds társaságot.
Berkshire Hathaway sokféle cég felvásárlása Buffett gyakran megvitatott stratégiájával következik, amely szerint alábecsülik az eszközöket és megtartják azokat. Cserébe a megszerzett leányvállalatok gyakran továbbra is önállóan működhetnek, miközben szélesebb pénzügyi forrásokhoz férhetnek hozzá. A Berkshire 2018. december 31-én véget ért éves bejelentésének kiállítása rámutat arra, hogy a cégnek több mint 270 leányvállalata van.
A Berkshire Hathaway-hez hasonlóan az Alphabet Inc.-nek számos leányvállalata van. Ezek a különálló üzleti vállalkozások mindegyike egyedi műveleteket hajt végre, amelyek hozzáadott értéket képviselnek az ábécé számára a diverzifikáció, a bevétel, a bevétel és a kutatás és fejlesztés (K + F) révén.
Például a Sidewalk Labs, egy kis induló vállalkozás, amely az Alphabet leányvállalata, célja az Egyesült Államok tömegközlekedésének korszerűsítése. A társaság kifejlesztett egy olyan tömegközlekedési irányítási rendszert, amely több millió adatpontot gyűjt össze okostelefonokból, autókból és Wi-Fi hotspotokból, hogy elemezze és előre jelezze, hol van a forgalom és az ingázók a leggyakrabban. A rendszer a tömegközlekedés forrásait, például buszokat, átirányíthatja ezekre a zsúfolt területekre, hogy a tömegközlekedési rendszer hatékonyan mozogjon.
Az ábécé számára a Sidewalk Labs olyan üzleti egységet biztosít, amely olyan technológiát fejlesztett ki, amely egy nap az egész vállalat számára segíthet. Mivel az Alphabet egyik legnagyobb terméke a Google Maps, olyan leányvállalatok, mint a Sidewalk Labs, megerősíthetik a vállalat általános üzleti működését.
