Major költözik
Időről időre hátradőlnék és mosolyognom kell, amikor gondolkodom a pénzügyi ipar nagy neveinek, akik dolgokra gondolnak. A mai nap egyike azoknak a napoknak, amelyek elmosolyítanak, mert ma "négyszeres boszorkány" nap van.
A négyszeres boszorkánynap titokzatosnak és baljósan hangzik, de a legtöbb befektető számára valóban meglehetősen hétköznapi. A négyszeres boszorkánynap egy olyan nap, amelyen négy eszköz típus - részvényindex határidős, részvényindex opciók, részvényopciók és egy részvény határidős ügyletek - egyszerre jár le. Ez a jelenség évente négyszer fordul elő március, június, szeptember és december harmadik pénteken.
Önálló befektetőként olyan kereskedelemben lehet, amelyet ezen lejárati idők egyike befolyásolhat - valószínűleg részvényopció-kereskedelem -, de a négyszeres boszorkányzás valószínűleg nem fog befolyásolni számottevõen. A portfólió és az alapkezelőknek viszont sokkal nagyobb figyelmet kell fordítaniuk a négyszeres boszorkánynapra, mivel valószínűleg több pozíciójuk lesz, amelyekkel foglalkozni kell annak biztosítása érdekében, hogy portfólióik és alapjai továbbra is zökkenőmentesen működjenek. Ez a portfólió és az alapok egyensúlyba állítása általában hatalmas mennyiségű növekedést eredményez a négyszeres boszorkányság napján, amikor a vezetők felszámolják a régi pozíciókat, és újakat lépnek be.
A múltban a térfogat-emelkedést volatilitási tüskével párosították. De minél műszakilag kifinomultabb és összekapcsoltabb vezetők és pénzügyi cserék lettek, annál könnyebbé vált a nagy, nem zavaró ügyletek megtervezése és végrehajtása közvetlenül a négyszeres boszorkánynap záró harangja előtt - ez az, amikor a legtöbb nagy ügylet elszámolódik, amint az az S&P 500 alábbi öt perces diagramján látható.
A nap végén minden bizonnyal figyelemre méltó a négyszeres boszorkánynap, ami a pénzügyi piacokon zajlik, de nem szabad olyan napnak lennie, amelytől fél. Ez nem befolyásolja a kereskedések alapjait, vagy a készített portfóliót.
S&P 500
Egy hónapig vártunk és figyeltük, hogy vajon az S&P 500 elegendő erőt gyűjt-e ahhoz, hogy áttörjön a 2 816, 64-es ellenálláson - amely 2018. október 17-én volt a legmagasabb -, és végre megérkezett a nap. Az S&P 500 ma 2 222, 48-kor zárult le, miután 2019-re új napközbeni rekordra emelkedett, a 2830, 73-on.
Ez a lépés egyáltalán nem jelenti azt, hogy az index továbbra is kihívást jelent 2018. szeptember 21-én, a 2 940, 91 legmagasabb pontot, de ez minden bizonnyal megszabadítja a befektetők útját az S&P 500 magasabb szintű megpróbálásához. A következő ellenállási szintet legalább 2 872, 87-re helyezi - ez a 2018. január 26-án elért magas index, amely ezt követően támogatta, miközben az S&P 500 konszolidálódott ugyanazon év augusztusának végétől október elejéig - jól elérhető.
Ráadásul, mivel az S&P 500 olyan gyorsan esett át a 2 872, 87 és 2 816, 94 közötti tartományban, amikor 2018. október 10-én alacsonyabbra esett, a diagram nem kapott esélyt arra, hogy lefelé fejlesszen olyan támogatási szinteket, amelyek mostantól megfordulhatnak, és potenciális ellenállási szintekként szolgálhat a biztonsági mentés során.
:
Rémálom a Wall Street-en: A befektetés kísérteties terminológiája
Hogyan működik az S&P 500 jövője?
Mi az S&P 500 átlagos éves hozama?
Kockázati mutatók - volatilitási index (VIX)
A négyszeres boszorkánynap a tökéletes nap a volatilitás és az implikált volatilitás közötti különbség kiemelésére. A volatilitás a piac mozgásának szélességét mutatja, egy index vagy egy egyedi eszköz, például egy részvény vagy egy tőzsdei alap (ETF) jelenleg tapasztalható. Például, ha egy részvény vagy index gyorsan ugrál előre és hátra széles tartományban, akkor volatilitása magas. Ezzel szemben, ha egy részvény vagy index lassan visszafordul szűk tartományban előre-hátra, volatilitása alacsony.
Az implikált volatilitás viszont azt a várható volatilitást méri, amelyet a piac, egy index vagy egy adott eszköz a jövőben tapasztalhat. Például, ha a befektetők úgy vélik, hogy egy részvény vagy egy index a jövöben nagy lépéseket fog tenni, akkor az implikált volatilitása magas. Ezzel szemben, ha a befektetők úgy vélik, hogy egy részvény vagy egy index nem fog nagy változást hozni a jövõben, akkor az implikált volatilitása alacsony.
A CBOE volatilitási index (VIX) egy implikált volatilitási index. Megállapítja, hogy mennyire aggódnak a befektetők abban, hogy az S&P 500 a jövőben jelentős lépéseket fog tenni - jellemzően a hátrányok felé. Amikor a VIX magasabb szintre emelkedik, mint 2018. december végén, ez azt jelzi, hogy a befektetők aggódnak, az S&P 500 a jövőben jelentősen alacsonyabb szintre mozoghat. Amikor a VIX alacsonyabb szintre esik, ez azt jelzi, hogy a befektetők kényelmesek az S&P 500 stabilitásában, és nem készülnek fel drámai csökkenésre.
Ezért volt olyan izgalmas a mai nap a Wall Street-i bikák számára. A VIX 2018. október 4-je óta először esett le és zárt 13 alatt. Utolsó alkalommal, amikor a VIX ezen a szinten állt le - 2018. májusától szeptemberig - az S&P 500 folyamatosan emelkedett az új minden idők csúcsára.
:
Hogyan kell használni a VIX ETF-et a portfóliójában
The VIX: A 'bizonytalansági index' használata a nyereség és a fedezeti ügyletekhez
Stratégiák a hatékony volatilitás kereskedelmére a VIX segítségével
Alsó sor: A tealevelek olvasása
Az, hogy a VIX visszaesik a 13 alá, nem garantálja, hogy a készletek továbbra is növekedni fognak. Az a kedvező predikciónk, hogy a befektetők optimisták, ám ezt soha nem szabad garanciaként értelmezni. Ugyanakkor, amikor az ellenállás megtörik az S&P 500 készüléket, ez hihetetlenül biztató jel.
