Mi az a részvényopció?
A részvényopció a befektető számára jogot biztosít, de nem kötelezi a részvényeket vételre vagy eladásra egyeztetett áron és időpontban. Kétféle lehetőség létezik: felhelyezés, ami egy tét, hogy egy részvény esni fog, vagy felhívás, amely egy tét, hogy egy részvény emelkedik.
Kulcs elvihető
- Az opciók biztosítják a kereskedõnek a jogot, hogy részvényt vásároljon vagy értékesítsen egyeztetett áron és dátumon. Kétféle lehetőség létezik: Hívások és Puts. Egy szerződés az alapul szolgáló részvény 100 részvényét képviseli.
Tőzsdei opció
A lehetőségek megértése
Stílusok
Kétféle típusú opció létezik: amerikai és európai. Az amerikai opciók bármikor igénybe vehetők a vétel és a lejárat között. Az európai opciók, amelyek kevésbé általánosak, csak a lejáratkor érvényesíthetők.
Lejárati dátum
Az opciók nem csak azt teszik lehetővé, hogy a kereskedő fogadjon a részvényeken emelkedő vagy eső részvényekre, hanem lehetővé teszi a kereskedő számára, hogy válasszon egy konkrét időpontot, amikor azt várja, hogy a részvények emelkednek vagy esnek. Ezt nevezzük lejárati dátumnak. A lejárat dátuma azért fontos, mert segít a kereskedőknek az eladási és eladási érték, azaz időértéknek az árának kiszámításában, és különféle opciós árazási modellekben, például a Black Scholes modellben használják.
Kötési ár
A sztrájk ára határozza meg, hogy opciót kell-e gyakorolni. Az az ár, amely alapján a kereskedő azt várja, hogy a készlet a lejárati időn felül vagy felül lesz. Ha egy kereskedő azt fogadja, hogy a International Business Machine Corp. (IBM) a jövőben növekedni fog, akkor egy adott hónapra szóló hívást és egy adott sztrájk árat vásárolhat. Például egy kereskedő azt fogadja, hogy az IBM részvényei január közepére 150 dollár fölé emelkednek. Ezután vásárolhatnak januári 150 dolláros hívást.
szerződések
A szerződések azt a választási lehetőséget képviselik, amelyet a kereskedő vásárolni kíván. Egy szerződés megegyezik az alapul szolgáló részvény 100 részvényével. Az előző példával egy kereskedő úgy dönt, hogy öt felhívási szerződést vásárol. A kereskedőnek január 5-ig 150 dollár hívása lenne. Ha a részvények lejárati ideje 150 dollár fölé emelkedik, a kereskedőnek lehetősége van arra, hogy az IBM részvényeinek 500 részvényét 150 dollár értékben gyakorolja vagy megvásárolja, a jelenlegi részvényárfolyamtól függetlenül. Ha a részvény értéke 150 dollárnál kevesebb, az opciók értéktelenek lesznek, és a kereskedő elveszíti az opciók megvásárlására fordított teljes összeget, amelyet prémiumnak is neveznek.
Prémium
A díjat úgy határozzák meg, hogy a hívás árát megszorozzuk a vásárolt szerződések számával, majd megszorozzuk 100-zal. Például, ha egy kereskedő január 5-én vásárol az IBM-nek 150 dollárt, szerződésenként 1 dollárt igényel, akkor a kereskedő 500 dollárt költene.. Ha azonban egy kereskedő azt akarja fogadni, hogy a részvények esni fognak, akkor megvásárolják az eladásokat.
Kereskedési lehetőségek
Az opciók eladhatók a kereskedő által alkalmazott stratégiától függően. Folytatva a fenti példát, ha egy kereskedő úgy gondolja, hogy az IBM részvényeinek emelkedése várható, megvásárolhatják a felhívást, vagy dönthetnek úgy is, hogy eladják vagy megírják az eladási ajánlatot. Ebben az esetben a vételi eladók nem fizetnének prémiumot, hanem megkapnák a díjat. Az IBM januári 5 dolláros 5 dolláros eladásakor 500 dollár lesz. Ha a tőzsdei kereskedelem meghaladja a 150 dollárt, akkor az opció értéktelenné válik, lehetővé téve az eladásnak az eladót, hogy megtartsa az összes díjat. Ha azonban a részvény a kereskedési ár alatt lenne, az eladónak meg kellene vásárolnia az alapul szolgáló részvényt 150 dollár sztrájk áron. Ha ez megtörténik, akkor a prémium és a kiegészítő tőke veszteséget okozna, mivel a kereskedőnek jelenleg részvényenként 150 dollár a tulajdonosa, annak ellenére, hogy alacsonyabb szinten kereskedik.
Példa az opcionális valós világokra
Az alábbi példában egy kereskedő úgy gondolja, hogy az Nvidia Corp (NVDA) részvényei a jövőben több mint 170 dollárra fognak emelkedni. Úgy döntenek, hogy január 10-én 170 dollár felhívást vásárolnak, amelyek szerződésenként 16, 10 dollár áron vesznek részt. Ennek eredményeként a kereskedő 16 100 dollárt költene a hívások megvásárlására. Ahhoz azonban, hogy a kereskedő profitot szerezzen, az állománynak meg kell emelkednie a sztrájk ár és a hívások költsége felett, vagyis 186, 10 dollár felett. Ha a részvény nem emelkedik 170 dollár fölé, akkor az opciók értéktelenné válnak, és a kereskedő elveszíti a teljes díjat.
Yahoo FInance.
Ezen túlmenően, ha a kereskedő azt akarja fogadni, hogy a Nvidia a jövőben csökken, vásárolhat január 10-én 120 dollár Puts-ot szerződésenként 11, 70 dollárért. A kereskedőnek összesen 11 700 dollárba kerülne. Ahhoz, hogy a kereskedő profitot szerezzen, az állománynak 108, 30 dollár alá kell esnie. Ha a részvény megközelíti a 120 dollárt, akkor az opciók értéktelenek lesznek, és ezzel a díj elveszne.
