Mi a spekulatív kockázat?
A spekulatív kockázat egy olyan kockázatkategória, amely végrehajtásakor bizonytalan mértékű nyereséget vagy veszteséget eredményez. Minden spekulatív kockázat tudatos választásként történik, és nem pusztán ellenőrizetlen körülmények következményei. Mivel van bizonyos esély akár nyereségre, akár veszteségre, a spekulatív kockázat ellentétben áll a tiszta kockázattal, amely csak veszteség és a nyereség esélyének hiánya.
Szinte minden befektetési tevékenység magában foglal bizonyos spekulatív kockázatot, mivel a befektetőnek fogalma sem áll arról, hogy a befektetés hatalmas siker vagy teljes kudarc. Néhány eszköz - például opciós szerződés - a spekulatív kockázat és a fedezhető kockázat kombinációját hordozza.
A spekulatív kockázat megértése
Egyes befektetések spekulatívabbak, mint mások. Például az államkötvényekbe történő befektetés sokkal kevesebb spekulatív kockázatot jelent, mint a kéretlen kötvényekbe történő befektetés, mivel az államkötvényeknek sokkal alacsonyabb a nemteljesítési kockázata. Sok esetben minél nagyobb a spekulatív kockázat, annál nagyobb a profit vagy a befektetés megtérülésének lehetősége.
Kulcs elvihető
- A spekulatív kockázat akkor fordul elő, ha bizonytalan a nyereség vagy veszteség lehetősége. A spekulációs kockázat feltételezése általában választás, nem pedig ellenőrizhetetlen körülmények következménye. A tiszta kockázat a veszteségek lehetősége, és a spekulatív kockázattal ellentétben nincs lehetőség nyereségre..A vételi opciós szerződés megvásárlása példája a spekulatív kockázat vállalására, mivel nyereségre van lehetőség, miközben a veszteségek lehetősége - a szerződésért fizetett díj szempontjából is létezik.Sportfogadás, részvényekbe történő befektetés, A spekulatív kockázattal járó tevékenységek további példái a kéretlen kötvények vásárlása.
A spekulatív kockázat nyereséget vagy veszteséget eredményezhet. A kockázatvállalást vállalni kívánó személy hozzájárulását igényli, ezért természeténél fogva teljesen önkéntes. Ugyanakkor a spekulatív kockázat eredményét nehéz előre jelezni, mivel a nyereség vagy veszteség pontos mértéke nem ismert. Ehelyett különféle tényezőket - például a vállalati történelem és a piaci trendek a készletek vásárlásakor - használnak a nyereség vagy veszteség potenciáljának becslésére.
Spekulatív kockázat vs. tiszta kockázat
A spekulatív kockázattal ellentétben a tiszta kockázat olyan helyzeteket foglal magában, ahol az egyetlen eredmény a veszteség. Általában az ilyen típusú kockázatokat nem vállalják önként, és inkább a befektető ellenőrzése alatt állnak. A tiszta kockázatot leggyakrabban a biztosítási igények felmérésekor használják. Például, ha valaki baleset közben megrongál egy autót, nincs esély arra, hogy ennek eredménye nyereséget jelent. Mivel az esemény kimenetele csak veszteséget eredményezhet, ez pusztán kockázat.
Példák a spekulatív kockázatokra
A legtöbb pénzügyi befektetés, például részvényvásárlás spekulatív kockázatot jelent. Lehetséges, hogy a részvény értéke növekszik, nyereséget vagy csökkenést eredményezve veszteséget eredményez. Noha az adatok lehetővé teszik bizonyos feltevések megfogalmazását egy adott eredmény valószínűségével kapcsolatban, az eredmény nem garantált.
A sportfogadás spekulatív kockázatnak is minősül. Ha valaki azt fogadja, hogy melyik csapat nyer foci játékot, az eredmény nyereséget vagy veszteséget eredményezhet, attól függően, hogy melyik csapat nyeri. Noha a végeredmény előre nem ismert, ismeretes, hogy mind nyereség, mind veszteség lehetséges.
Másrészt a vételi opció eladása vagy írása korlátlan kockázatot hordoz a begyűjtött díj ellenében. Ennek a spekulatív kockázatnak azonban egy része más stratégiákkal is fedezhető, például részvények birtoklása vagy magasabb vételi árral rendelkező vételi opció megvásárlása révén. Végül a spekulatív kockázat nagysága attól függ, hogy az opciót megvásárolják vagy eladják, és hogy fedezett-e vagy sem.
