Mi az intelligens béta ETF?
Az intelligens Beta ETF egy olyan típusú tőzsdén forgalmazott alap (ETF), amely szabályalapú rendszert használ az alap portfóliójában szereplő befektetések kiválasztására. A tőzsdén forgalmazott alap vagy az ETF egy olyan típusú alap, amely nyomon követi az indexet, mint például az S&P 500. Az intelligens béta-ETF-ek a hagyományos ETF-ekre épülnek, és az alap részesedésének összetevőit előre meghatározott pénzügyi mutatók alapján szabják meg.
Kulcs elvihető
- Az intelligens Beta ETF-ek szabályokon alapuló, szisztematikus megközelítést alkalmaznak egy adott indexből származó részvények kiválasztásakor. Az intelligens Beta ETF választhat olyan vállalatokat, amelyek csak bizonyos viselkedést vagy mutatókat mutatnak be. A Smart Beta aktív és passzív befektetés keveréke. A Smart Beta befektetés egy indexet követ, de figyelembe vesz alternatív tényezőket is a részvényeknek az indexből történő kiválasztásánál.
Intelligens béta 101: Mi az intelligens béta?
A Smart Beta ETF-ek megértése
A tőzsdén forgalmazott alapok részét képező szabályok az alap létrehozásakor alkalmazott szabályoktól függően változnak. Ezenkívül az alap egyes részvényei eltérő súlyozással rendelkeznek. A súlyozás azt jelenti, hogy egy alapnak több részvénye lehet egy részvényhez viszonyítva egy másikhoz képest olyan alapvető szempont, mint például az érték alapján. Egyes ETF-ek nyomon követhetik egy olyan tőzsdeindexet, amely csak banki, nagyvállalatok vagy technológiai részvényeket tartalmaz.
A piaci korrekciós szorzók súlyozása az egyik leggyakoribb módszer annak kiválasztásakor, hogy a társaság részvényei hány részvényt tartalmaznak indexet vagy alapot. A piaci korlát súlyozása azt jelenti, hogy egy társaságot a piaci kapitalizáció vagy a részvényárfolyam és a forgalomban lévő részvények számának szorzata alapján választják meg. Egy olyan társaságnak, amelynek számos részvénye van forgalomban, és amelynek részvénye jelentősen megnőtt, jelentős piaci részesedése lesz a piaci felső indexben.
A Smart Beta nem alkalmazza a tipikus cap-súlyozott indexstratégiát. Ehelyett a szemcsés tényezőket veszi figyelembe, amelyek egy adott vállalatra vagy iparra jellemzőek. Az intelligens Beta ETF választhat olyan vállalatokat, amelyek csak bizonyos viselkedéseket vagy mutatókat mutatnak be. Ezek a mutatók olyan tényezőket tartalmaznak, mint a jövedelem növekedése, az állomány lendülete - az állomány felfelé vagy lefelé történő mozgásának mértéke - vagy a jövedelmezőség. Mindegyik ETF-nek megvannak a saját szabályai, amelyek részét képezik az alapba bevonandó készletek szedésének átfogó szisztematikus megközelítésének.
Az intelligens béta ETF típusai
Az intelligens Beta ETF átvizsgálhatja és megválaszthatja részesedését a társaság osztaléknövekedése alapján. Az osztalék a társaság eredményéből a részvényeseknek a társaságba történő befektetés ellentételezéseként fizetett osztalék. Az osztalékot fizető vállalatok általában nagy, jól megalapozott és jövedelmező vállalatok.
A kockázattal súlyozott megközelítések figyelembe veszik a készletek várható volatilitását. Az alapok kockázatának csökkentése érdekében korlátozhatják a részesedéseket alacsony volatilitású részvényekre. A volatilitás azt jelzi, hogy az értékpapír ára ingadozzon, vagy mennyiben ingadozik, vagy nem ingadozik. Ezzel szemben néhány befektető üdvözli a kockázatot, és érdemes befektetni egy alapba, amely a nagy növekedési potenciállal rendelkező vállalatokra koncentrál.
Noha a Smart Beta ETF stratégiáknak sokféle típusa van, a legelterjedtebbek közé tartozik:
- Egyenlően súlyozott: Ahelyett, hogy az alapot tőzsdei és piaci kapitalizáció alapján súlyozná, ez a stratégia egyenlően súlyozza a tényezőket és az egyes részesedéseket. Alapvetően súlyozott: A társaságokat olyan tényezők alapján választják ki és súlyozzák, mint a teljes bevétel, nyereség, bevétel vagy pénzügyi szempontból alapvető tényezők és metrikák.Faktor alapú: A készleteket olyan tényezők alapján súlyozzák, mint például mérlegkomponensek, alulértékelt értékelések vagy növekvő kisebb cégek. Alacsony volatilitás: Ez a módszer olyan állományokra és indexekre összpontosít, amelyek alacsony volatilitással vagy alacsony áringadozásokkal rendelkeznek egy történelmi időszakban.
Passzív és aktív menedzsment
Az intelligens Beta ETF-ek mind a passzív, mind az aktív befektetési módszerek kombinációját használják. Az aktív befektetés hasonló ahhoz, hogy a befektetési menedzser a portfólióba felvehető részvényeket válasszon. Egy aktívan kezelt alap szükség szerint vásárol és értékesít részvényeket, különféle alapvető mutatók, például jövedelem vagy pénzügyi mutatók alapján.
Az alap passzív, mivel nyomon követi az indexet anélkül, hogy befektetési igazgatója választaná meg az részvényeket. Ennek eredményeként a passzív alapok díjai alacsonyabbak. Például egy alap nyomon követheti az S&P 500 összes részvényét, hogy utánozza vagy kövesse az egyes mozgásokat pontosan úgy, mint az S&P.
A Smart Beta az aktív és passzív befektetés keveréke. Ez egy indexet követi, amely passzívvá teszi, de figyelembe veszi az alternatív tényezőket is a részvények vagy befektetések kiválasztásakor az indexen belül. Más szavakkal: egy intelligens béta-alap, amely nyomon követi az S&P 500 indexet, nem választja ki az index összes részvényét. Ehelyett csak azokat választhatja ki, amelyek meghatározott viselkedést mutatnak, például egy bizonyos százalékos bevételnövekedést.
Az intelligens béta ETF-ekhez kapcsolódó előnyök
Számos intelligens Beta ETF-et úgy alakítottak ki, hogy növelje a portfólió megtérülését, maximalizálja az osztalékokat és csökkentse a portfólió kockázatait.
Egyesek azt állíthatják, hogy az intelligens béta stratégiák egyik előnye az egyenlő súlyú indexelés. Ez a paraméter megszünteti a legnagyobb piaci korrekciós tényezőkkel bíró index részvényeinek hangsúlyozását. A piaci felső korrekciós szorzók esetén, ha a legnagyobb részvények vagy gazdaságok alulteljesítenek, jelentős hatással lesznek az index teljesítményére az index legkisebb alkotóelemeihez viszonyítva.
Az intelligens béta nem olyan passzív stratégia, mint a hagyományos piaci kapitalizációval súlyozott index alapok. Noha sok intelligens Beta ETF-nek magasabb költségaránya van, mint a passzív indextermékeknek, ezek olcsóbbak, mint a legtöbb aktívan kezelt alapok.
Az intelligens Beta ETF-ek ideálisak azoknak a befektetőknek, akik reménykednek a jövedelmük és hozamuk maximalizálása mellett, ugyanakkor lehetővé teszik a kockázat minimalizálásának lehetőségét is.
Az intelligens béta ETF-ekkel kapcsolatos kockázatok
Az intelligens béta ETF-ek továbbra is viszonylag új módszer a befektetésekhez, és alacsony kereskedési volumenűek. Az alacsony kereskedési volumen vagy likviditás azt eredményezheti, hogy a befektetők nem képesek könnyen eladni vagy kivonni pozícióikat.
A kereskedési költségek magasak lehetnek az eredeti index súlyozásának helyreállítása érdekében. Az áremelkedés abból származik, hogy az alap részvényeket vásárol az alapba beépítendő index alapján. Ennek eredményeként az intelligens béta díjai alacsonyabbak lehetnek, mint az aktívan kezelt alapok, de a megtakarítások nem feltétlenül jelentősek.
A Smart Beta ETF-ek alulteljesíthetik a hagyományos indexeket, mint például az S&P 500, mivel ezeket állandóan hozzá kell igazítani az indexekhez. Más szavakkal, az alap szabályai alapján a részesedéseket hozzáadják és eladják.
Mivel az intelligens Beta ETF-eknek annyi változót kell figyelembe venniük, ezek kereskedelme nehezebb lehet, mint a hagyományos indexekkel történő kereskedés. Ennek eredményeként az intelligens béta-ETF-ek ára változhat az alap mögöttes értékétől.
Előnyök
-
A Smart Beta aktív és passzív befektetés keveréke, amely indexet követ, de alternatív tényezőket is figyelembe vesz.
-
Az intelligens béta ETF-ek kevésbé támaszkodnak a piaci korlát súlyozására, hogy elkerüljék, hogy egy részvény túlságosan befolyásolja az ETF értékét.
-
Ezeknek az alapoknak alacsonyabbak a díjai, mint az aktívan kezelt alapokhoz.
-
Az intelligens béta ETF-ek rugalmasságot tesznek lehetővé a gazdaságok és viselkedésük megválasztásában, ideértve a kockázatalapú megközelítéseket is.
Hátrányok
-
Néhány intelligens béta-ETF drága lehet, mivel az alap szabályainak teljesítése érdekében részvényeket kell vásárolni és eladni.
-
Az intelligens béta alapok alulteljesíthetik a passzív indexeket, mivel folyamatosan kereskednek, szemben a vétel és tartás stratégiával.
-
A kereskedési volumen alacsony lehet, ami nehézségeket okozhat az alapok eladásában és eladásában.
-
Az intelligens béta ETF-ek általában magasabb díjakat fizetnek, mint a passzív index alapú alapok.
Példa az intelligens béta alapokra
A Vanguard osztalékbecslési index alap ETF részvények (VIG) egy intelligens béta-ETF, amely nyomon követi az osztalékot fizető részvények indexét. Az alap a Nasdaq US Dividend Achievers Select Indexből választja ki a cégeket. A VIG azonban egy speciális kritériumréteget egészít ki, amely szükséges ahhoz, hogy egy társaság bekerüljön az alap részesedésébe. A VIG választja azokat a vállalatokat, amelyek egymást követő 10 évben növelték az osztalékot.
A költségek aránya alacsony, 0, 08%, és számos iparágban vannak cégek, beleértve;
- Microsoft Corp.Walmart Inc.PepsiCo. Inc.3M CompanyMcDonald's Corp.
A listából láthatjuk, hogy a vállalatok jól megalapozottak, ami jellemző azokra a vállalatokra, amelyek az évek során következetesen fizetnek osztalékot. Mivel az osztalékot a bevételből fizetik ki, csak a legjövedelmezőbb társaságok tudják folyamatosan kifizetni őket.
