Tartalomjegyzék
- Stratégiai eszközallokáció
- Állandó súlyozási kiosztás
- Taktikai eszköz allokáció
- Dinamikus eszközallokáció
- Biztosított eszköz allokáció
- Integrált eszközallokáció
- Alsó vonal
Az eszközallokáció nagyon fontos része a befektetési portfólió létrehozásának és kiegyensúlyozásának. Végül is az egyik fő tényező vezet az általános hozamhoz - még inkább, mint az egyes részvények kiválasztása. A portfólióban lévő részvények, kötvények, készpénz és ingatlan megfelelő eszközösszetételének kialakítása dinamikus folyamat. Mint ilyen, az eszközkeveréknek bármikor tükröznie kell a céljait.
Az alábbiakban felvázolunk számos különféle stratégiát az eszközallokációk létrehozására, áttekintve azok alapvető kezelési megközelítéseit.
Kulcs elvihető
- Az eszközallokáció nagyon fontos a portfólió létrehozásához és kiegyensúlyozásához.Minden stratégiának olyan eszközösszetételt kell használnia, amely tükrözi a céljait, és figyelembe veszi a kockázati toleranciát és a befektetési idő hosszát. A stratégiai eszközallokációs stratégia célokat tűz ki, és mindenképpen újbóli egyensúlyba helyezést igényel. akkor.A biztosított eszközallokáció befektetők felé irányulhat, akik kockázatkerültek és aktív portfóliókezelést akarnak.
Stratégiai eszközallokáció
Ez a módszer létrehozza és betartja az alap-politikai keveréket - az eszközök arányos kombinációját, az egyes eszközosztályok várható megtérülési rátáin alapulva. Azt is figyelembe kell vennie a kockázati toleranciát és a befektetési időkeretet. Beállíthatja a céljait, majd időnként újra kiegyensúlyozhatja portfólióját.
A stratégiai eszközallokációs stratégia hasonló lehet a vétel és tartás stratégiájához, és erősen javasolja a diverzifikációt is a kockázat csökkentése és a hozam javítása érdekében.
Például, ha a részvények történetileg évi 10% -ot hoztak vissza, és a kötvények évente 5% -ot hoztak vissza, akkor az 50% -os részvények és az 50% -os kötvények keveréke várhatóan évi 7, 5% -ot fog eredményezni.
De mielőtt elkezdené a befektetést, először olvassa el, hogy pénzt kereshet-e készletekben.
Állandó súlyozású eszközallokáció
A stratégiai eszközallokáció általában vételi és megtartási stratégiát jelent, még akkor is, ha az eszközök értékváltozása elmozdulást mutat az eredetileg kialakított szakpolitikai összetételtől. Ezért érdemes lehet egy állandó súlyozási megközelítést alkalmazni az eszközallokációra. Ezzel a megközelítéssel folyamatosan kiegyensúlyozhatja portfólióját. Például, ha egy eszköz értéke csökken, akkor többet vásárolna meg. És ha az eszköz értéke növekszik, akkor eladni fogja.
Nincs stratégiai vagy gyors szabály a portfólió egyensúlyba állításának ütemezésére stratégiai vagy állandó súlyú eszközallokáció alatt. Általános szabály azonban, hogy a portfóliót egyensúlyba kell hozni az eredeti keverékkel, ha az adott eszközosztály az eredeti értékétől több, mint 5% -kal elmozdul.
6 működő eszközallokációs stratégiák
Taktikai eszköz allokáció
Hosszú távon a stratégiai eszközallokációs stratégia viszonylag merevnek tűnhet. Ezért előfordulhat, hogy alkalmanként rövid távú, taktikai eltéréseket kell alkalmaznia a keverékektől, hogy kihasználhassa a szokatlan vagy kivételes befektetési lehetőségeket. Ez a rugalmasság hozzáad egy piaci időzítési komponenst a portfólióhoz, lehetővé téve az egyik eszközosztály számára kedvezőbb gazdasági feltételekben való részvételt, mint a többinek.
A taktikai eszközallokáció mérsékelten aktív stratégiaként írható le, mivel az általános stratégiai eszközösszetétel visszatér a kívánt rövid távú profit elérésekor. Ez a stratégia bizonyos fegyelem megköveteli, mivel először fel kell ismernie, hogy mikor állnak a rövid távú lehetőségek a pályájukon, és utána egyensúlyba kell hoznia a portfóliót a hosszú távú eszközpozícióval.
A portfólió eszközösszetételének bármikor tükröznie kell a céljait.
Dinamikus eszközallokáció
Egy másik aktív eszközallokációs stratégia a dinamikus eszközallokáció. Ezzel a stratégiával folyamatosan módosíthatja az eszközök összetételét, amikor a piacok növekednek és esnek, valamint a gazdaság erősödik és gyengül. Ezzel a stratégiával olyan eszközöket ad el, amelyek csökkennek, és eszközöket vásárol, amelyek növekednek.
A dinamikus eszközallokáció a portfóliókezelő megítélésein alapul, nem pedig az eszközök célzott keverékén.
Ez a dinamikus eszközallokációt az állandó súlyozási stratégiával ellentétben állja. Például, ha a tőzsde gyengeséget mutat, akkor elad a részvényeket, további várakozásokkal számolva, és ha a piac erős, akkor a részvényeket vásárol a folyamatos piaci nyereségek előrejelzésével.
Biztosított eszköz allokáció
Biztosított eszközallokációs stratégiával meghatározza az alap portfólió értékét, amely alatt nem szabad megengedni, hogy a portfólió csökkenjen. Mindaddig, amíg a portfólió eléri a bázis feletti hozamot, aktív menedzsmentet gyakorol, elemző kutatásokra, előrejelzésekre, megítélésre és tapasztalatokra támaszkodva dönti el, mely értékpapírokat vásárol, tartja és eladja azzal a céllal, hogy a portfólió értékét annyira növelje, lehetséges.
Ha a portfólió valaha is az alapértékre esik, akkor kockázatmentes eszközökbe, például kincstárakba (főleg a kincstárjegyekbe) fektet be, így az alapérték rögzítetté válik. Ebben az időben konzultálhat tanácsadójával az eszközök újraelosztásához, esetleg akár a befektetési stratégia teljes megváltoztatásához.
A biztosított eszközallokáció alkalmas lehet a kockázatkerülő befektetőkre, akik bizonyos szintű aktív portfóliókezelést kívánnak, de értékelik egy garantált szint elérésének biztonságát, amely alatt a portfólió nem engedhető csökkenni. Például egy befektető, aki a nyugdíjba vonulásakor meg akar állapítani egy minimális életszínvonalat, találhat egy biztosított eszközallokációs stratégiát, amely ideálisan felel meg irányítási céljainak.
Integrált eszközallokáció
Az integrált eszközallokációval figyelembe veszi mind a gazdasági elvárásait, mind az eszközkeverék kialakításának kockázatát. Míg az összes fent említett stratégia figyelembe veszi a jövőbeni piaci hozamokat, nem mindegyik jelenti a befektető kockázati toleranciáját. Az integrált eszközallokáció itt játszik szerepet.
Ez a stratégia magában foglalja az összes korábbi szempontot, figyelembe véve nemcsak az elvárásokat, hanem a tőkepiacok tényleges változásait és a kockázati toleranciáját is. Az integrált eszközallokáció egy szélesebb eszközallokációs stratégia. Ugyanakkor nem foglalhatja magában sem a dinamikus, sem az állandó súlyozást, mivel egy befektető nem akarja megvalósítani két, egymással versengő stratégiát.
Alsó vonal
Az eszközallokáció változatos mértékben aktív vagy szigorúan passzív természetű lehet. A befektető célja, az életkor, a piaci elvárások és a kockázati tolerancia attól függ, hogy a befektető pontos eszközallokációs stratégiát vagy különböző stratégiák kombinációját választja-e.
Ne feledje azonban, hogy ezek csak általános iránymutatások arra vonatkozóan, hogy a befektetők hogyan használhatják az eszközallokációt alapstratégiájuk részeként. Vegye figyelembe, hogy az elosztási megközelítések, amelyek magában foglalják a piaci mozgásokra való reagálást, nagy szakértelemre és tehetségekre törekszenek az adott mozgás ütemezéséhez szükséges eszközök felhasználása során. A piac tökéletes időzítése szinte lehetetlen, ezért ügyeljen arra, hogy stratégiája ne legyen érzékeny az előre nem látható hibákra.
![Hat eszközallokációs stratégia működik Hat eszközallokációs stratégia működik](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/289/six-asset-allocation-strategies-that-work.jpg)