Mi az eladás a bezáráshoz?
Az eladás a bezáráshoz olyan opciós kereskedési megbízás, amelyet arra a kereskedelemre való kilépéshez használnak, amelyben a kereskedő már rendelkezik az opciós szerződéssel, és a pozíció lezárása érdekében eladnia kell a szerződést. A kereskedők „eladnak a bezáráshoz” vételi opciós szerződések, amelyek a birtokukban vannak, amikor már nem akarnak hosszú bullish pozíciót tartani a mögöttes eszközön. "Értékesítés lezárásaként" eladási opciós szerződéseket kötnek, amikor már nem akarnak hosszú miatti pozíciót megtartani a mögöttes eszközön.
Megértés az eladásról
Az eladás a bezáráshoz egyszerűen a pozíciónak a szerződés eladásával történő bezárása. Az opciós kereskedelemben mind a rövid, mind a hosszú pozíciókat vásárolt szerződésekkel veszik át. Ha egy szerződés egy kereskedő tulajdonában van, akkor csak három módon lehet kezelni. Az egyik az, hogy az opció pénzt nem ér, és értéktelen. Másodszor, az opció pénzben van, és felhasználható az alapul szolgáló értékpapír kereskedelmére vagy a különbség rendezésére. Harmadszor, az opció eladható a pozíció zárásához. A zárt sorrendben történő eladás megtörténhet pénzzel, pénzzel vagy akár pénzzel is.
Kulcs elvihető
- Az eladás a bezárás egyszerűen azt jelenti, hogy az opciós pozíciót a szerződés eladására vonatkozó megbízás befejezésével zárják le. A kereskedő nyereség, veszteség vagy nyereség szempontjából értékesíthet. Ha egy opció pénzéből kifolyik, és értéktelenné válik, a kereskedő továbbra is dönthet úgy, hogy eladja, hogy bezárja a pozíciót.
Példa a bezárásra történő eladásra
Tegyük fel, hogy a kereskedő régóta tőzsdén forgalmazott opció, melynek során az A társaság vételi opcióján vételi megbízást vesz fel. Képzelje el, hogy abban az időben az állomány ára 175, 00 USD volt. Tegyük fel azt is, hogy a 170 napos sztrájkhívás 90 napos lejárati idővel részvényenként 7, 50 dollárért történt. Ez megadja az opció 5, 00 dollár belső értékét (175, 00 dollár részvényárfolyam - 170, 00 dollár törzsérték = 5, 00 dollár belső értéke) és 2, 50 dollár külső értékét (7, 50 dollár opciós prémium - 5, 00 dollár belső értéke = 2, 50 dollár külső értéke).
Az idő múlásával és az A vállalat értéke felfelé és lefelé ingadozik, a hívás opció értéke szintén ingadozik. Minél magasabb a vételi opció értéke, annál jövedelmezőbb lesz. Ezzel szemben, minél alacsonyabb a vételi opció értéke, annál kevésbé jövedelmező lesz. Ezek a nyereségek vagy veszteségek azonban csak akkor valósulnak meg, ha a kereskedő kilép a pozícióból eladás bezárása céljából. Három lehetséges eredmény merül fel, amikor egy kereskedő hosszú opció lezárása érdekében értékesít.
1. eredmény: Eladás a nyereség érdekében
Ha a mögöttes eszköz ára több mint annyira növekszik, hogy ellensúlyozza az opciót (minél közelebb kerül a lejárathoz), akkor az eladási opció értéke is növekszik. Ebben az esetben a kereskedő eladhat, hogy nyereségre zárja a hosszú vételi opciót.
Tegyük fel, hogy ebben a forgatókönyvben az A társaság lejáratkor 175, 00 USD-ról 180, 00 USD-ra növekszik, így a vételi opció értéke 7, 50 USD-ról 10, 00 USD-ra növekszik. Ez az opció most 10, 00 USD belső értékből (180, 00 USD részvényárból - 170, 00 USD alapárból = 10, 00 USD belső értékből) és 0, 00 USD külső értékből áll (az opciók lejáratkor nem rendelkeznek külső értékkel). A kereskedő most eladhat, hogy bezárja a hosszú vételi opciót 2, 50 dolláros nyereséggel (10, 00 dollár aktuális érték - 7, 50 dollár vételár = 2, 50 dollár nyereség).
2. eredmény: Eladás bezáráskor
Ha a mögöttes eszköz ára csak annyira növekszik, hogy ellensúlyozza az időbeli csökkenést, akkor az opció megváltozik, akkor a vételi opció értéke változatlan marad. Ebben az esetben a kereskedő eladhatja a hosszú vételi opció lezáráskor történő bezárására.
Tegyük fel, hogy ebben a forgatókönyvben az A társaság lejáratkor 175, 00 USD-ról 177, 50 USD-ra növekszik, miközben a vételi opció értéke 7, 50 USD-n marad. Ez az érték 7, 50 dollár belső értékből (177, 50 dollár részvényárfolyam - 170, 00 dollár törzsérték = 7, 50 dollár belső érték) és 0, 00 dollár külső értékből áll. A kereskedő mostantól eladhat, hogy bezárja a hosszú vételi opció pozícióját (7, 50 dollár aktuális érték - 7, 50 dollár vételár = 0, 00 dollár nyereség).
3. eredmény: Eladás a veszteségért
Ha a mögöttes eszköz ára nem növekszik annyira, hogy ellensúlyozza az opció által tapasztalt időbomlást, akkor a vételi opció értéke csökken. Ebben az esetben a kereskedő veszteséggel értékesítheti a hosszú vételi opciót.
Tegyük fel, hogy ebben a forgatókönyvben az A vállalat csak 175, 00 USD-ról 176, 00 USD-ra emelkedik lejárattal, és a vételi opció értékét 6, 00 USD-ra csökkenti. Ez az érték 6, 00 dollár belső értékből (176, 00 dollár tőzsdei ár - 170, 00 dollár törzsár = 6, 00 dollár belső érték) és 0, 00 dollár külső értékből áll. A kereskedő most csak a hosszú vételi opció pozíciójának bezárása érdekében értékesíthet 1, 50 dollár veszteséggel (6, 00 dollár aktuális érték - 7, 50 dollár vételár = 1, 50 dollár veszteség).
