Mi a tőkeintenzív?
A "tőkeigényes" kifejezés olyan üzleti folyamatokra vagy iparágakra utal, amelyek nagy mennyiségű beruházást igényelnek egy áru vagy szolgáltatás előállításához, és így magas arányban vannak az állóeszközök, például ingatlanok, gépek és berendezések (PP&E). A tőkeigényes iparágakban működő vállalkozásokat gyakran magas értékcsökkenés jellemzi.
Tőkeigényes
A tőkeintenzív megértés
A tőkeigényes iparágak általában magas működési tőkeáttétellel rendelkeznek, ami a rögzített költségek és a változó költségek aránya. Ennek eredményeként a tőkeigényes iparágaknak nagy termelési volumenre van szükségük a megfelelő befektetési megtérülés biztosításához. Ez azt is jelenti, hogy az értékesítés kis változásai nagy változásokhoz vezethetnek a nyereségben és a befektetett tőke megtérülésében.
Magas működési tőkeáttételük miatt a tőkeigényes iparágak sokkal érzékenyebbek a gazdasági lassulásokra, mint a munkaerő-igényes vállalkozások, mivel továbbra is rögzített költségeket kell fizetniük, például a berendezést üzemeltető üzemek általános költségeit és a berendezések értékcsökkenését. Ezeket a költségeket akkor is meg kell fizetni, ha az ipar recesszióban van.
A tőkeintenzív iparágak példái a gépjárműgyártás, az olajtermelés és a finomítás, az acélgyártás, a telekommunikáció és a szállítási ágazat (pl. Vasút és légitársaság). Mindezek az iparágak hatalmas összegű beruházást igényelnek.
A tőkeintenzitás a vállalkozás eszközeinek - ideértve az üzemeket, az ingatlanokat és a berendezéseket is - súlyát jelenti a termelés egyéb tényezőivel szemben.
A tőkeintenzitás mérése
A működési tőkeáttétel mellett a társaság tőkeintenzitását úgy lehet megbecsülni, hogy kiszámítja, hogy hány eszközre van szükség egy dollár eladáshoz, amely az összes eszköz elosztva az eladásokkal. Ez az eszközforgalom arányának fordítottja, amely azt jelzi, hogy a társaság milyen hatékonyan használja fel eszközét a bevétel generálása érdekében.
A vállalkozás tőkeintenzitásának mérésének másik módja a tőkeköltségek összehasonlítása a munkaerőköltségekkel. Például, ha egy társaság 100 000 dollárt költ tőkeköltségekre és 30 000 dollárt munkaerőre, ez valószínűleg tőkeigényes. Hasonlóképpen, ha egy társaság 300 000 dollárt költ a munkaerőre és csak 10 000 dollárt a tőkeköltségekre, ez azt jelenti, hogy a társaság inkább szolgáltatási vagy munkaerő-orientált.
Kulcs elvihető
- A tőkeintenzitást a tőke és a munkaerő költségeinek összehasonlításával lehet megmérni.A kórházi igényű vállalkozások általában magas értékcsökkenési költségekkel és működési tőkeáttétellel rendelkeznek.A tőkeintenzitási arány az összes eszköz és az eladások elosztása.
A tőkeintenzitás hatása a keresetekre
A tőkeigényes vállalkozások általában sok pénzügyi tőkeáttételt használnak, mivel biztosítékokat használhatnak gépekre és berendezésekre. Ugyanakkor a magas működési tőkeáttétel és a pénzügyi tőkeáttétel is nagyon kockázatos, ha az értékesítés váratlanul csökken.
Mivel a tőkeigényes iparágak magas értékcsökkenési költségekkel járnak, a tőkeigényes iparágakat lefedő elemzők gyakran hozzáadják az értékcsökkenést a nettó jövedelemhez egy kamat, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredménynek nevezett mutatóval (EBITDA). Ha az EBITDA-t használja a nettó jövedelem helyett, könnyebb összehasonlítani az ugyanazon iparágban működő vállalatok teljesítményét.
