Mi az S-3 bejelentés?
Az S-3 bejelentés egy egyszerűsített eljárás, amely során a társaságok az értékpapírok nyilvántartásba vételét az Értékpapír- és Tőzsdebizottságon (SEC) keresztül végzik. Ezt a benyújtást általában tőkebevonás céljából végzik, általában egy kezdeti nyilvános vételi ajánlat (IPO) után. Az S-3 bejelentést csak azok a vállalatok használhatják, amelyek megfelelnek a meghatározott, időben előírt bejelentési követelményeknek.
Kulcs elvihető
- Az S-3 bejelentés egy egyszerűsített eljárás, amelynek során a társaságok az értékpapírok értékpapír-nyilvántartáson keresztül történő nyilvántartásba vételét végzik. Ezt a bejelentést általában tőkebevonás céljából végzik, általában egy első nyilvános ajánlattétel után. A vállalkozásoknak meg kell felelniük bizonyos kritériumoknak, mielőtt képesek lennének. menjen keresztül az S-3 repülési folyamaton. Lehet, hogy van egy idõszak a bejelentés és a SEC általi áttekintés között.
Az S-3 fájlok megértése
Ha egy társaság nyilvános vételi ajánlat megszerzésével akarja tőkét gyűjteni, akkor az értékpapírokat S-3 bejelentéssel ellenőrzi. Az S-3 nyomtatványt azonnal be kell nyújtani, ha a cél az, hogy rövid távon ajánlatot tegyen. Az S-3 nyomtatványon regisztrált értékpapírok csak az amerikai székhelyű vállalatokra vonatkoznak egy évvel az után, hogy teljesítik az IPO-t.
Az S-3 űrlapot benyújtani kívánt társaságnak meg kell felelnie bizonyos kritériumoknak annak érdekében, hogy az másodlagos ajánlat megszerzése előtt átélhesse az S-3 benyújtási folyamatot. Néhány ezek közül:
- A társaság regisztrációjának és működésének az Egyesült Államokon belül kell lennie. A társaságnak már rendelkeznie kell a SECA-nál nyilvántartott értékpapírokkal. Legalább 75 millió dolláros részvénynek nyilvános befektetőknek kell lennie egy nyilvános úton. A társaságnak nem konvertibilis értékpapírokkal kell kereskednie, amelyek értéke legalább 1 milliárd dollár. naprakészen tartvaRendszeres papírmunkát és egyéb iratokat naprakésznek kell lennieA részvényekkel nemzeti tőzsdén kell kereskedni
Miután egy vállalat S-3 bejelentést készített, előfordulhat, hogy egy résidőszakban a SEC megvizsgálja az űrlapot, mielőtt azt bevezették. Ez a határidő 10 napra és rövidebb időre rövidíthető a jól ismert tapasztalt kibocsátók esetében. Előfordulhat, hogy a jól ismert tapasztalt kibocsátók polcrendszerei nem indítják el az SEC felülvizsgálatát.
A legtöbb S-3 bejelentést a SEC vizsgálja felül - bizonyos ismert tapasztalt kibocsátók által benyújtott beszámolók nem indíthatják el a felülvizsgálatot.
Az S-3 reszelő alkotóelemei
Az S-3 reszelő két részből áll. Az első rész a fedőlapot, a kockázati tényezők listáját és egy olyan tájékoztatót tartalmaz, amelyhez a jövőbeli befektetők hozzáférhetnek. A második rész az iratok és közzétételek sorozata, amelyet a SEC EDGAR rendszerén keresztül közzétettek és a nyilvánosság számára hozzáférhetővé tettek.
Különleges megfontolások
Ha egy társaság nem felel meg a fent felsorolt követelményeknek, akkor minősülhet azzal, hogy egy jól ismert, tapasztalt kibocsátó teljes tulajdonú leányvállalata. Az S-3 bejelentést benyújtó, jól ismert tapasztalt kibocsátók részesülhetnek a SEC bizonyos gyorsított kezelési eljárásaiból. Például a jól ismert tapasztalt kibocsátók S-3 polc-nyilvántartásba vétele automatikusan hatályba léphet bejelentésükkor.
A társaságoknak meg kell felelniük bizonyos kritériumoknak is, hogy jól ismert idõszakos kibocsátóvá váljanak. Lehetséges, hogy egy társaság a regisztrációs nyilatkozat benyújtása után elveszíti közismert tapasztalt kibocsátó státusát. Lehetséges, hogy a társaság a meglévő regisztrációs nyilatkozatát felhasználhatja ajánlatainak 10-K éves jelentésének benyújtásáig.
A társaság folytathatja az S-3 bejelentés polcra történő bejegyzését is, ha később kíván finanszírozást szerezni. Az ilyen típusú polcra történő regisztráció általában legfeljebb három évet biztosít a társaság számára az értékpapírok felajánlására. Lehetséges, hogy egy társaság több ajánlatot tehet egyetlen S-3 polc regisztrációs nyilatkozatán keresztül.
S-3 bejelentés vs S-1 bejelentés
Az S-1 bejelentéssel összehasonlítva az S-3 bejelentés nem követeli meg a kibocsátótól, hogy annyi kiterjedt információt szolgáltasson az S-3 űrlap kitöltésekor. Az S-1 formanyomtatványt viszont az Egyesült Államok állami társaságai által kibocsátott új értékpapírok kezdeti regisztrációjaként használják. A részvényeket be kell fejezni, mielőtt a részvényekkel nemzeti tőzsdén kereskedni lehetnének. A legtöbb vállalat az S-1 űrlapot benyújtja IPO előtt.
Amikor egy társaság kitölti az S-1 bejelentést, több kulcsfontosságú információt közzé kell tennie a társaságról, ideértve azt is, hogy miként szándékozik felhasználni a tőkeemelést, üzleti modelljét, valamint a biztosítékról szóló tájékoztatót.
Az S-1 űrlapot a SEC EDGAR rendszerén keresztül iktatják be, és az S-3 irathoz hasonlóan csak az Egyesült Államokban székhellyel rendelkező vállalatok számára készült.
