Mi a kockázati részvétel?
A kockázatvállalás olyan mérlegen kívüli ügylet, amelyben egy bank olyan feltételes kötelezettséggel jár, mint például a bankár elfogadása egy másik pénzügyi intézmény felé. A kockázatvállalás lehetővé teszi a bankok számára, hogy csökkentsék a késedelmekkel, tőkekorlátozásokkal, csődökkel és vállalati kudarcokkal szembeni kitettségüket.
Az ipari csoportok arra törekedtek, hogy a kockázati részvételi megállapodásokat a SEC nem kezelje csereügyletekként.
Hogyan működik a kockázati részvétel?
A kockázati részvételi megállapodásokat gyakran használják a nemzetközi kereskedelemben, de ezek a megállapodások kockázatosak, mivel a résztvevőnek nincs szerződéses kapcsolata a hitelfelvevővel. Felfelé fordítva, ezek a tranzakciók segíthetnek a bankoknak bevételi források generálásában és jövedelemforrásaik diverzifikálásában.
A szindikált kölcsönök kockázati részvételi megállapodásokhoz vezethetnek, ha a hitelezők bizonyos tevékenységeket folytatnak. Ha egy hitelfelvevő nagy összegű finanszírozást igényel, akkor szindikált kölcsönt kínálhat egy ügynöki bankon keresztül, amely más hitelezők szindikátusával működik együtt. A részt vevő bankok valószínűleg azonos összeggel járulnak hozzá a teljes teljes összeghez, és díjat fizetnek az ügynök banknak. A kölcsön feltételein belül kamatcsere is lehet a hitelfelvevő és az ügynökbank között. A szindikátus bankokat fel lehet hívni egy kockázat-részvételi megállapodásban, hogy fedezze az adott swap hitelképességének kockázatát. Ezek a feltételek a hitelfelvevő nemteljesítésétől függnek.
Volt néhány olyan pénzügyi ágazat tagja, amely megpróbálta tisztázni a szabályozási felügyelet egy részét, amelyet a csereügyletekkel kapcsolatos kockázatvállalási megállapodásokra alkalmazni lehetne. Különösen azt kívánta biztosítani, hogy a kockázat-részvételi megállapodásokat ne kezeljék ugyanolyan módon, mint az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) általi csereügyleteket. Bizonyos szempontból a kockázattal kapcsolatos részvételi megállapodásokat úgy lehet tekinteni, mint amelyeket a Dodd-Frank Wall Street-i reform és a fogyasztóvédelmi törvény alapján csereügyletekként kell szabályozni a tranzakciók szerkezete miatt.
Kulcs elvihető
- A kockázatvállalás olyan megállapodás, amelyben egy bank eladja egy függő kötelezettség kitettségét egy másik pénzügyi intézmény felé. Ezeket a megállapodásokat gyakran használják a nemzetközi kereskedelemben, bár továbbra is kockázatosak. A szindikált hitelek kockázatvállalási megállapodásokhoz vezethetnek, amelyek néha csereügyletekkel járnak. A pénzügyi iparági csoportok tisztázni akarják a szabályozási felügyeletet, amelyet alkalmazni lehet a swap-ügyletekkel kapcsolatos kockázatvállalási megállapodásokra.
Különleges megfontolások
A pénzügyi ágazat szövetsége tisztázást kért, mivel tagjai nem hitték a kockázatvállalási megállapodások közös vonásait a mögöttes csereügyletekkel. Például a kockázati részvételi megállapodások nem ruháznák át a kamatláb-mozgás kockázatának egy részét. Az átruházott kockázat az ügyfél nemteljesítésével kapcsolatos. A szövetség azt is állította, hogy a kockázat-részvételi megállapodásoknak spekulatív szándéka van és a hitel-nemteljesítési csereügyletek egyéb tulajdonságai is vannak.
Ezenkívül a szövetség szerint a megállapodások banki termékekként szolgálnak a kockázatok jobb kezelése érdekében. A csereügyletekkel való szabályozásuk megakadályozása összhangban volt a bankok számára biztosított mozgástérrel a kölcsönökkel kapcsolatos csereügyletek elvégzéséhez is.
