Mi az U rendelet?
Az U rendelet a Federal Reserve Board rendelete, amely az értékpapírokat fedezetként magában foglaló egységek kölcsönét és az értékpapírok fedezettel történő vásárlását szabályozza. Az U rendelet korlátozza a tőkeáttétel összegét, amelyet meghosszabbíthatnak az értékpapírokkal fedezett kölcsönök esetében további értékpapírok vásárlása céljából. Az érintett értékpapírok jellemzően részvények, befektetési alapok és egyéb, piacon kereskedett értékpapírok.
Kulcs elvihető
- Az U rendelet szövetségi tartalék követelménye azon hitelezők számára, akik kiterjesztik a fedezeti részvényekkel biztosított hitelt - az értékpapír-brókerek és -kereskedők kivételével.A kötvényállomány magában foglalja a nemzeti tőzsdén, például a NYSE-nél nyilvántartott tőzsdén kívüli (OTC) értékpapír-kereskedelmet. a Nasdaq, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, amelyek átalakíthatók fedezeti részvényekké, és a legtöbb befektetési alap. A rendelet a kereskedelmi bankokra, takarék- és kölcsönszövetségekre, szövetségi takarékpénztárakra, hitelszövetkezetekre, termelési hitelszövetkezetekre, biztosítótársaságokra és alkalmazottakat foglalkoztató társaságokra vonatkozik. opciós tervek.Az U rendelet korlátozza azokat a szervezeteket, amelyek hitelképességet adnak értékpapírok vásárlása vagy hordozása céljából, értékpapírokkal biztosítva a kölcsönöket.
A rendelet megértése
Az U rendelet célja az ahhoz kapcsolódó kockázatok enyhítése, amelyek fennállnak az értékpapír-tőkeáttételnek az értékpapír-kereskedelem során történő felhasználásakor, különösen akkor, ha túl sok tőkeáttételt kapnak egy magánszemély vagy vállalkozás. A fedezeti összeg korlátozásával az U rendelet célja a potenciális veszteségek korlátozása, amelyeket mind a hitelfelvevők, mind a bankok vagy hitelezők szenvedhetnek, olyan esetekben, amikor a tőkeáttétel nagyon nagy veszteségeket okozhat a kiterjesztett fizikai tőkéhez képest.
Az U rendelet kifejezetten az értékpapírokkal fedezetként nyújtott tőkeáttételre összpontosít további értékpapírok vásárlására. Ez a bróker-kereskedőktől eltérő szervezetekre vonatkozik, mint például a kereskedelmi bankok, a takarék- és kölcsönszövetségek, a szövetségi takarékpénztárak, a hitelszövetkezetek, a termelési hitelszövetkezetek, a biztosítótársaságok és a társaságok, amelyek munkavállalói részvényopcióval rendelkeznek.
Az U rendelet korlátozza azt a maximális kölcsönösszeget, amelyet a gazdálkodó egység kiadhat egy olyan hitelfelvevőnek, amely további értékpapírok vásárlása céljából biztosítja a kölcsönt részvényekkel vagy más értékpapírokkal. A maximálisan felkínálandó kölcsönérték a biztosítékpapírok piaci értékének 50% -a.
Az U rendelet célja, hogy megalapozza a potenciális veszteségeket, amelyeket a hitelfelvevők és a bankok vagy hitelezők szenvedhetnek, amikor a tőkeáttétel a rendelkezésre bocsátott tőkéhez viszonyítva nagy veszteségeket okozhat.
Banki hitelezői követelmények
Az U rendeletnek két fontos követelménye van, amelyeket a bankhitelezőknek teljesíteniük kell. Először, egy bank hitelezőnek be kell szereznie a célnyilatkozatot (U-1 forma) a 100 000 dollárt meghaladó biztosítékkal fedezett kölcsönökhöz. Másodszor, a bank hitelezője csak akkor nyújthat hitelt a kölcsön fedezetéül szolgáló értékpapírok értékének 50% -áért, ha a kölcsönt értékpapírok vásárlására kell felhasználni.
Az U rendelet kifejezetten az értékpapírok vásárlására nyújtott kölcsönökre vonatkozik. Ez az oka annak, hogy a célmeghatározások fontosak az U rendelet betartása érdekében. A célnyilatkozatokat szigorúbban hajtják végre a 100 000 dollárt meghaladó hitelek esetén. A bank hitelezői nem rendelkeznek a Federal Reserve Board korlátozásaival olyan értékpapírokkal fedezett kölcsön kibocsátásakor, amelyek nem célja több értékpapír vásárlása.
1936
Az U rendelet először kezdte meg a kifejezetten a kereskedelmi bankok által nyújtott értékpapír-hiteleket.
Példa az U szabályozási határértékekre
Tegyük fel például, hogy egy hitelfelvevő értékpapírok vásárlására szeretne pénzt kölcsönözni egy banktól, és a hitelfelvevő 400 000 dollár értékpapírok fedezetét tervezi felhasználni. A hitelhez U-1 formanyomtatvány szükséges, amely feltárja a hitel célját. Mivel a kölcsön több értékpapír vásárlására szolgál, a hitel maximális összege, amelyet a bank a hitelfelvevőnek nyújthat, 200 000 USD. Ha a hitelfelvevő 500 000 dollárra növelte a biztosíték összegét, amelyet hajlandó volt felhasználni a kölcsön biztosításához, akkor a bank 250 000 dollár hitelt ajánlhat fel neki.
U rendelet mentességek
Az U rendelet bizonyos kivételei alkalmazhatók. A nem bank hitelezői kissé eltérő felügyelet alatt állnak, ha értékpapírokkal fedezetként nyújtanak kölcsönöket. Ezenkívül a munkavállalói részvényopciókkal szemben felkínált kölcsönök mentesülhetnek az U rendelet követelményei alól.
