A műszaki elemzők támogatási és ellenállási szinteket használnak az ábrák meghatározására a diagramban, ahol a valószínűségek kedvelik az uralkodó trend szüneteltetését vagy megfordítását. A támogatás akkor fordul elő, ha a hanyatlás várhatóan megáll, a kereslet koncentrációja miatt. Az ellenállás akkor fordul elő, ha az emelkedés várhatóan átmenetileg megáll, az ellátás koncentrációja miatt. A „Támogatási és ellenállási zónák értelmezése” című cikk megvizsgálja ennek a műszaki elemző eszköznek az alapjait. Ez a történet megvizsgálja, hogy a támogatási és ellenállási zónákat milyen mértékben alakítják ki az emberi érzelmek és a pszichológia. (Minden alkalommal, amikor egy befektető az alacsony bejutásról vagy a belépési és kilépési pontok megválasztásáról szól, tisztelegnek ezeknek az embereknek. Lásd: A műszaki elemzés úttörői .)
Oktatóanyag: Elliott hullámkereskedelmi stratégiák
A támogatás és az ellenállás pszichológiája
Egy adott pénzügyi piacon tipikusan háromféle résztvevő létezik, adott árszinten:
- Azok a kereskedők, akik hosszúak és várják az áremelkedést. A kereskedők, akik rövidek és remélik, hogy az ár esni fog, Kereskedők nem döntöttek el arról, hogy
Amint az ár emelkedik egy támogatási szintről, a sokáig kereskedők boldogok, és fontolgathatják pozíciójuk növelését, ha az ár visszaesik ugyanarra a támogatási szintre. Azok a kereskedők, akik ebben a helyzetben hiányosak, megkérdőjelezik pozíciójukat, és vásárolhatnak fedezethez (kilépéshez a pozícióból), hogy kilépjenek, vagy azok közelében, ha árat elérnek a támogatási szintre. Azok a kereskedők, akik korábban nem léptek be a piacra ezen az árszinten, készen állhatnak a visszapattanásra és hosszú időn át, ha az ár visszatér a támogatási szintre. Lényegében a kereskedők nagy része alig várja a vásárlást ezen a szinten, emellett erősíti támogatási területének erejét. Ha ezek a résztvevők ezen a szinten vásárolnak, akkor az ár valószínűleg ismét visszatér a támogatásból.
Az ár azonban a támogatási szinten keresztül is eshet. Ahogy az ár tovább csökken, a kereskedők gyorsan rájönnek, hogy a támogatási szint nem tartható fenn. A hosszú kereskedők várhatnak arra, hogy az ár visszatérjen az előző támogatási szintre, amely most ellenállásként fog működni, hogy kilépjen a kereskedésből, annak reményében, hogy korlátozza a veszteségeket. A rövid lejáratú kereskedők ma már boldogok, és fontolgathatják pozíciójuk bővítését, ha az ár megismétli az árszínvonalat. Végül, azok a kereskedők, akik még nem léptek be a piacra, lejárhatnak, ha az ár visszatér az előző támogatási szintre, várva, hogy az ár tovább csökken. Nagyon sok kereskedő is készen áll arra, hogy ezen a szinten lépjen, de most a vásárlás helyett eladni fog. Ugyanez a viselkedés fordítva is tanúi lehet a kereskedők ellenállás szintjével szembeni reakcióinak.
Váltó zónák
Ezek a példák szemléltetik egy fontos technikai elemzési alapelvet: Az, amely korábban támogatást nyújtott, végül ellenállóvá válik. Ezzel szemben az ellenállást kialakító szintek támogatást nyújtanak, ha az ellenállás szintje felett áremelkedik. Ez bármilyen diagramon vagy bármilyen időkereten látható. Noha a befektetők általában a napi táblázatokra támaszkodnak a támogatási és ellenállási területek meghatározásakor, kisebb határidőket is alkalmaznak, különösen a rövid lejáratú kereskedők ezen területek meghatározására. Az 1. ábra például a Coca-Cola (NYSE: KO) 15 perces ábráját mutatja. A sárga vonal árszínvonalat képvisel (67, 60 dollár), amely az ellenállás és a támogatásként való fellépés és az ellenállás visszafordulása között átfordult.
A támogatási és ellenállási zónákat nemcsak bizonyos árakon tekintik; létezhetnek a felfelé vagy lefelé mutató trendvonalakkal együtt. A 2. ábra, amely a Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) kétéves napi diagramját szemlélteti, szemlélteti, hogy ezek a zónák hogyan jelenhetnek meg vízszintes vonalakként (a támogatás ebben a példában) vagy az árakkal, amelyek trendvonal mentén alakulnak ki (az ellenállás szintje a diagram). Két év alatt ismételten ezeket a szinteket tesztelték, mindössze kétszer jelentősen áttörve a trendvonalak fölé vagy alá. (Megmutatjuk, mely gyertyák világítanak a sikeres trendkereskedésekről. Nézze meg az Inside Day Bollinger Band® Turn Trade oldalt .)
Emberi érzelmek és viselkedés
A félelem, a kapzsiság és az állomány ösztöne olyan kifejezések, amelyek gyakran felmerülnek, amikor a pénzügyi piacokról beszélünk. Ennek oka az, hogy az emberi érzelmek és viselkedés nagymértékben felelősek az ármozgások piacán. Az ártartalom az érzelmek, például félelem, kapzsiság, optimizmus és pesszimizmus, valamint az emberi viselkedés, például az állomány ösztöne grafikus ábrázolása. Az ábrák szemléltetik, hogy a piaci szereplők hogyan reagálnak a jövőbeli várakozásokra. (Tudja meg, hogyan gondolkodásmódja nagyobb szerepet játszhat a sikerében, mint a piaci befolyások. Nézze meg a Kereskedelmi Pszichológiát és Fegyelmet .)
Például a félelmet és a kapzsiságot a fentiekben vázolt piaci szereplők viselkedésében láthatjuk. Amint az ár visszaesik a támogatási szintre, a már régóta kereskedők hozzáadnak pozíciókat, hogy több pénzt szerezzenek. Eközben a rövidek kereskedők vásárolnak fedezetért, mert félnek pénzt veszíteni. Az állomány ösztönét ebben a példában is demonstrálják, mivel a kereskedők hajlamosak összegyűlni ezen támogatási és ellenállás szint közelében, tovább erősítve őket.
A kereskedők kollektív módon is megtapasztalhatják egyfajta kondicionált választ. A 3. ábra, amely az Eli Lilly (NYSE: LLY) napi diagramját mutatja, azt mutatja, hogy két korábbi árcsúcs alakította ki az ellenállást, amely tükrözi a jelentős emelkedést. Azok a kereskedők, akik ezt a diagramot tanulmányozták és trendvonalat húztak a 2010. augusztus elején és október közepén bekövetkezett két árszínvonal összekapcsolására, várakozással számolhattak volna, ha az ár végül elérte a trendvonal előrejelzett pályáját. Valójában ez történt vissza 2011 áprilisában, mivel az ár megfelel a trendvonal útjának. Hasonlóképpen, a kereskedők arra számíthatnak, hogy ismét támogatást látnak, amikor az ár 33, 50 dollár közelében esik, mivel ez az árszint legalább három korábbi alkalommal erõs támogatást nyújtott.
A 4. ábra tovább szemlélteti ezt a koncepciót, mivel az árat mint egy mágnest húzzák a trendvonalra a napi Berkshire Hathaway diagramban (NYSE: BRK.B). Ebben az esetben a lefelé mutató trendvonal hat hónap alatt ismételten ellenállásként működik. Miután az ár sikeresen meghaladta a trendvonalat, a vonal jelentős támogatást jelent a következő néhány hónapban.
Érzelmi árszint
Az emberi érzelmek által befolyásolt egyéb támogatási és ellenállási szintek között szerepelnek a kerek számok (mivel könnyen megjegyezhetők), az 52 hetes magasságok és mélypontok, valamint a történelmi események, például az új piaci magasságok. A kereskedők és a befektetők több okból is hajlamosak megragadni ezt a pszichológiai árszintet. Az egyik az, hogy ezek az árak a múltban jelentősek voltak, és a kereskedők tudják, hogy valószínűleg újra megjelennek. A piaci szereplők gyakran a múltbeli események alapján mérik fel a jövőbeli várakozásokat; ha egy támogatási szint múltban működött, a kereskedő feltételezheti, hogy ismét szilárd támogatást fog nyújtani.
Egy másik ok, amiért az érzelmi árszínvonal szignifikáns, az, hogy sok figyelmet vonzanak és előrejelzéseket teremtenek, ami megnövekedett volumenhez vezethet, mivel egyre több kereskedő készen áll a reagálásra. Az új piaci csúcsok például izgalmat keltenek, mivel a kereskedők úgy gondolják, hogy az árak magasabbak lesznek, és nincs korábbi ellenállási szintük, hogy lassítsák azt. Ahogy a bikák átveszik a felelősséget, az eufória a korábbi magas fölött jelentős nyomást eredményezhet, jellemzően megnövekedett piaci részvétellel, amíg a lelkesedés csökken és új ellenállási szintet nem állapítanak meg.
Alsó vonal
A támogató és ellenálló zónákat a műszaki elemzők használják a múltbeli árak tanulmányozására és a jövőbeli piaci változások előrejelzésére. Ezeket a zónákat egyszerű technikai elemző eszközökkel, például vízszintes vonalakkal vagy felfelé / lefelé mutató trendvonalakkal lehet meghúzni, vagy fejlettebb mutatók, például Fibonacci visszatérések alkalmazásával. A piaci pszichológia nagy szerepet játszik egy adott eszköz ármozgásában, mivel a kereskedők és befektetők emlékeznek a múltra, reagálnak a változó körülményekre és előre látják a jövőbeli piaci mozgást. (Annak ismerete, hogy mit gondol a piac, a legjobb módszer annak meghatározására, hogy mit fog tenni a továbbiakban. További információkért olvassa el a Pszichológia fő fordulóinak felmérése című részt .)
