Tartalomjegyzék
- Mi a jelenérték - PV?
- PV képlet és számítás
- Mit mond neked a jelenérték?
- Kamatláb vagy megtérülési ráta
- Infláció és vásárlóerő
- Jövőérték összehasonlítva a PV-vel
- Kedvezmény mértéke a PV kereséséhez
- Jövőérték vs. jelenlegi érték
- A PV használatának korlátozásai
- Példa a jelenlegi értékre
Mi a jelenérték - PV?
A jelenérték (PV) a jövőbeni pénzösszeg vagy a cash flow-k folyó értéke, megadott megtérülési rátával. A jövőbeli cash flow-kat diszkontálják diszkontrátával, és minél magasabb a diszkontráta, annál alacsonyabb a jövőbeli cash flow-k jelenértéke. A megfelelő diszkontráta meghatározása a kulcs a jövőbeni cash flow-k megfelelő értékeléséhez, legyen szó jövedelemről vagy kötelezettségről.
Jelenlegi érték
PV képlet és számítás
Jelenlegi érték = (1 + r) nFV, ahol: FV = jövőbeli érték = visszatérési ráta = időszakok száma
- Írja be a képlet számlálójában azt a jövőbeni összeget, amelyet várhatóan kap. Határozza meg azt a kamatlábat, amelyet várhatóan megkap a most és a jövő között, és illessze a kamatot decimálisan az „r” helyére a nevezőbe.Idje be az időt periódust, mint az "n" kitevőt a nevezőben. Tehát, ha ki akarja számítani egy olyan összeg jelenlegi értékét, amelyet elvár, hogy három év alatt megkapja, akkor csatlakoztassa a három számot az „n” értékhez a nevezőben. Számos online számológép található, beleértve a Investopedia jelenérték-számológépet is.
Kulcs elvihető
- A jelenérték az a koncepció, amely kijelenti, hogy egy pénzösszeg a jövőben ugyanazon összegnél többet ér. Más szóval, a jövőben kapott pénz nem annyit ér, mint egy ma megkapott egyenértékű összeg. A ma el nem költött pénzre számíthatunk arra, hogy a jövőben valamilyen implikált éves kamatlábbal veszít értéket, amely lehet az infláció vagy a hozam mértéke, ha a pénzt befektették.A jelenérték kiszámításakor feltételezzük, hogy az alapokon megtérülési ráta lehet az adott időszakban.
Mit mond neked a jelenérték?
A jelenérték az a koncepció, amely kijelenti, hogy egy pénzösszeg a jövőben ugyanazon összegnél többet ér. Más szavakkal: a jövőben kapott pénz nem annyit ér, mint egy ma megkapott azonos összeg.
Ma már 1000 dollár megszerzése öt év múlva több, mint 1000 dollárt ér. Miért? Két tényező befolyásolja, hogy egy összeg ma meghaladja-e a jövőben ugyanazt az összeget.
Kamatláb vagy megtérülési ráta
Egy befektető ma befektetheti az 1000 dollárt, és feltehetően megtérül a következő öt évben. A jelenérték figyelembe veszi az esetleges kamatlábakat, amelyeket egy befektetés megszerezhet.
Ha egy befektető ma 1000 dollárt kap, és évi 5% -os hozamot kereshet, akkor a mai 1000 dollár minden bizonnyal többet ér, mint öt év múlva az 1000 dollár megszerzése. Ha egy befektető öt évre várt 1000 dollárt, alternatív költségek merülnének fel, vagy a befektető veszítené az öt év megtérülési rátájából.
Infláció és vásárlóerő
Az infláció az a folyamat, amelyben az áruk és szolgáltatások ára idővel növekszik. Ha ma kap pénzt, akkor a mai árakon vásárolhat termékeket. Az infláció feltehetően az áruk áremelkedését okozza a jövőben, ami csökkentené pénzének vásárlóerejét.
A ma el nem költött pénz várhatóan veszít értékét a jövőben valamilyen implicit éves kamatláb mellett, amely lehet infláció vagy hozam mértéke, ha a pénzt befektetik. A jelenérték-formula diszkontálja a jövőbeli értéket a mai dollárhoz azáltal, hogy az implikált éves kamatlábat tényezővel veszi figyelembe, akár az infláció, akár a hozam mértéke alapján, amelyet egy összeg befektetése esetén lehet elérni.
Jövőérték összehasonlítva a PV-vel
A jelenérték és a jövőbeli érték (FV) összehasonlítása a legjobban szemlélteti a pénz időértékének elvét és a további kockázatalapú kamatlábak felszámításának vagy megfizetésének szükségességét. Egyszerűen fogalmazva: a pénz ma többet ér, mint holnap ugyanaz a pénz, az idő múlásával.
Sok esetben az emberek inkább ma 1 dollárt kapnak, szemben holnap ugyanazzal az 1 dollárral. A jövőbeli érték összekapcsolható a mai pénz befektetéséből származó jövőbeli pénzbevételekkel, vagy a ma kölcsönvett pénz visszafizetéséhez szükséges jövőbeni fizetéssel.
Kedvezmény mértéke a PV kereséséhez
A diszkontráta a befektetési megtérülési ráta, amelyet a jelenérték kiszámításához alkalmaznak. Más szavakkal: a diszkontrátát elvesztett hozamrá válnánk, ha egy befektető úgy dönt, hogy a jövőben egy összeget fogad el, szemben a mai összeggel. A jelenérték értékének kiszámításához kiválasztott diszkontráta nagyon szubjektív, mivel ez a várt megtérülési ráta, amelyet akkor kapna, ha egy adott ideig befektetne a mai dollárba.
A diszkontráta az időérték és a vonatkozó kamatláb összege, amely matematikailag növeli a jövőbeli értéket nominálisan vagy abszolút értelemben. Ezzel szemben a diszkontrátát a jövőbeni jelenérték értékének kiszámításához használják, lehetővé téve a hitelezőnek vagy a tőkeszolgáltatónak a jövőbeni jövedelmek vagy kötelezettségek valós összegét a tőke jelenértékéhez viszonyítva. A "kedvezmény" szó arra utal, hogy a jövőbeli értéket a jelenértékre diszkontálják.
A diszkontált vagy a jelenérték kiszámítása rendkívül fontos sok pénzügyi számításban. Például a nettó jelenérték, a kötvényhozamok, az azonnali kamatlábak és a nyugdíjkötelezettségek mind diszkontált vagy jelenértékre támaszkodnak. A pénzügyi számológép használatának megtanulása a jelenérték-számítások készítéséhez segítséget nyújthat abban, hogy eldöntse, fogadjon-e el ilyen ajánlatokat pénzbeli visszatérítéssel, 0% -os finanszírozással az autó vásárlásakor vagy fizetési pontokat jelzálogkölcsönön.
Jövőérték vs. jelenlegi érték
Jövőbeli érték (FV) a forgóeszköznek a jövöben meghatározott idöpontjában lévõ értéke, feltételezhetõ növekedési ráta alapján. Az FV egyenlet állandó növekedési ütemet feltételez, és egyetlen előleget fizet, amelyet a beruházás időtartama alatt érintetlenül hagy. Az FV számítás lehetővé teszi a befektetők számára, hogy eltérő pontossággal megjósolják a különféle befektetésekből származó nyereség összegét.
A jelenérték (PV) a jövőbeni pénzösszeg vagy a cash flow-k folyó értéke, megadott megtérülési rátával. A jelenérték a jövőbeli értéket veszi figyelembe, és egy diszkontrátát vagy a kamatlábat alkalmaz, amelyet befektetés esetén meg lehet szerezni.
A jövőbeli érték megmutatja, hogy érdemes-e egy befektetés a jövőben, míg a jelenlegi érték megmutatja, mennyire lenne szüksége a mai dollárban egy adott összeg jövőbeli megszerzéséhez.
A PV használatának korlátozásai
Mint már korábban kifejtettük, a jelenérték kiszámítása abból indul ki, hogy a megtérülési ráta az alapokon megszerezhető egy adott időszak alatt. Példánkban egy befektetést vizsgáltunk egy év alatt. Ha azonban egy vállalat úgy dönt, hogy olyan projektsorozatot hajt végre, amelynek évente és minden projektenként eltérő a megtérülési rátája, akkor a jelenérték kevésbé biztos, ha a várt megtérülési ráták nem reálisak.
Fontos figyelembe venni, hogy minden befektetési döntésben nem garantált kamatláb, és az infláció leronthatja a befektetések megtérülési rátáját.
Példa a jelenlegi értékre
Tegyük fel, hogy Ön dönthet úgy, hogy ma 2 000 dollárt vagy egy év múlva 2200 dollárt fizet. Arra is lehetősége van, hogy befektessen a 2000 dollárt, amely a következő évben 3% -os hozamot fog elérni. Melyik a legjobb megoldás?
- A jelenérték-képlet alkalmazásával a számítás 2200 dollár (FV) / (1 +. 03) ^ 1.PV = 2, 135, 92 dollár, vagy az a minimális összeg, amelyet ma fizetnie kellene, ha egy évvel később 2200 dollár lenne. Más szavakkal, ha ma 2 000 dollárt fizetnének Önnek, és egy 3% -os kamatláb alapján, az összeg nem lenne elegendő ahhoz, hogy egy év múlva 2200 dollárt kapjon.
A jelenérték kiszámítása természetesen magában foglalja azt a feltételezést is, hogy a következő évben 3% -ot kereshet a 2000 dollárból. Ha a kamatláb sokkal magasabb lenne, ésszerűbb lehet, ha ma felveszi a 2000 dollárt, és befekteti az alapokat, mert ez egy év múlva 2200 dollárnál magasabb hozamot eredményezne.
A jelenérték szolgál alapul a jövőbeni pénzügyi haszon vagy kötelezettség méltányosságának felméréséhez. Például egy jövőbeni, a jelenértékre diszkontált pénz-engedmény megérdemelheti vagy nem érdemes potenciálisan magasabb beszerzési árat fizetni. Ugyanez a pénzügyi számítás vonatkozik a 0% -os finanszírozásra egy autó vásárlásakor.
Ha alacsonyabb matricaárnál fizet valamilyen kamatot, akkor a vásárló számára jobban működhet, mint ha magasabb matricaáron nulla kamat fizet. A jelzálogkölcsön-pontok kifizetése az alacsonyabb jelzálogkölcsönökkel szemben később csak akkor van értelme, ha a jövőbeli jelzálogmegtakarítások jelenlegi értéke meghaladja a ma fizetett jelzálogpontokat.
