Mi az a pénz előtti értékelés?
A pénz előtti értékelés arra utal, hogy egy társaság értéke nyilvánosságra kerül vagy más beruházások, például külső finanszírozás vagy finanszírozás megszerzése előtt megtörténik. Egyszerűen fogalmazva: a társaság pénz előtti értékelése az, hogy mennyi pénzt érdemes megtenni, mielőtt bármit is befektetnének. A kifejezést, amelyet egyszerűen előpénznek is neveznek, gyakran használják a kockázatitőke-befektetők és más befektetők, akik nem közvetlenül vesznek részt egy társaságban. Ez a szám lehetővé teszi számukra, hogy meghatározzák, mi a részesedésük a társaságban annak alapján, hogy mennyit fektetnek be.
Kulcs elvihető
- A pénz előtti értékelés egy vállalat értéke, mielőtt az nyilvánosságra kerül, vagy más befektetéseket, például külső finanszírozást vagy finanszírozást kap. A potenciális befektetők felhasználhatják a társaság pénz előtti értékét annak meghatározására, hogy mennyit ér, mielőtt befektetnék pénzüket.Pre - A pénzértékelés különbözik a pénz utáni értékelésektől, amelyek meghatározzák a vállalat értékét, miután megkapta a finanszírozást vagy a finanszírozást.
A pénz előtti értékelés megértése
Az előfinanszírozás egy vállalat értékelése a finanszírozás bármely fordulója előtt, és képet ad a befektetőknek arról, hogy mi lehet a társaság jelenlegi értéke. De ez nem statikus alak, ami azt jelenti, hogy megváltozhat. Ennek oka az, hogy az értékelést minden finanszírozási kör előtt meghatározzák, függetlenül attól, hogy ez magán vagy állami befektetés. Az előfinanszírozást közvetlenül a társaság nyilvános piacon történő kereskedelme előtt lehet meghatározni. Használhatja az előzetes pénzértékelést is, mielőtt a vetőmag, az angyal vagy a kockázatfinanszírozás bekerül egy vállalatba.
A pénz előtti értékelés lehet egy potenciális befektető által javasolt érték. Ezt a számot ezután lehet majd alapul venni az általuk biztosított finanszírozás összegéhez és annak megítéléséhez, hogy mennyi tulajdoni részesedést várnak el. A társaság vezetése elutasíthatja mások által javasolt előzetes értékeléseket, amíg el nem érik a társaság törekvéseinek megfelelő összeget.
Meglehetősen egyszerű kiszámítani a pénz előtti értékelést egy vállalat számára. Ennek ellenére ismernie kell a pénz utáni értékelést, amelyet kissé lejjebb magyarázunk. Itt van az alapvető képlet:
Pénz előtti értékelés = Pénz utáni értékelés - befektetési összeg
Tehát egy olyan társaságnak, amelynek pénz utáni értékelése 20 millió dollár, miután 3 millió dolláros befektetést megkapott, a pénz előtti értékelése 17 millió dollár.
Különleges megfontolások
A korai szakaszban végzett értékelések egybeeshetnek azzal is, hogy a társaság előzetes bevételt ért el, vagyis még nem hozott létre értékesítést. Ennek oka az lehet, hogy még nem rendelkezik termékkel a piacon. A befektetők továbbra is meghatározhatják a vállalat értékét, számos más tényezőre alapozva. Az egyik ilyen intézkedés lehet összehasonlítható vállalkozások. A már megalapozottabb, érett, hasonló fókuszú és operatív megközelítésű vállalatok bevételének és piaci értékének felmérése szolgálhat a pénz előtti társaságok potenciáljának felmérésére.
Még ha a pénz előtti társaságok azt állítják is, hogy egy teljesen új iparágat hoznak létre új üzleti modellekkel, kilátásaik valószínűleg egy korábbi üzlet szélére kerülnek. Például, ha egy új társaság új típusú automata porszívó gyártását tervezi, akkor annak előzetes pénzértékelését részben úgy lehet megállapítani, hogy más robot-porszívók gyártóinak teljesítményét értékelik. További tényezők, amelyek hozzájárulhatnak a pénz előtti értékeléshez, az alapítók és vezetőség tapasztalatai és tapasztalatai, az ígért szolgáltatások nyújtásának megvalósíthatósága és az esetlegesen felmerülő verseny.
Az egyik fontos dolog, amelyet a kockázatitőke-befektetőknek és a vállalkozóknak figyelembe kell venniük az előfinanszírozásról való beszélgetés során, nagyon óvatosnak kell lennie annak, hogy ne kerüljenek csapdájába, amikor megszámolják csirkéiket, még mielőtt a tojások kikelték, vagy más szóval olyan pénzt költenek, amelyek valójában nem van.
A befektetőknek ügyelniük kell arra, hogy ne töltsenek el pénzt, amely valójában nincs, amikor pénz előtti értékelésekről beszélnek.
Pénz előtti és pénz utáni értékelés
Amint a neve is sugallja, a pénz utáni értékelés különbözik az előfinanszírozástól, mivel jelzi, hogy egy társaság mennyit ér egy befektetést követően. Ide tartozik bármilyen tőkemennyiség - nyilvános vételi vagy privát, külső források útján. A pénz utáni értékelés az előfinanszírozás összege, plusz a társaságba injektált kiegészítő tőke. Tehát, ha a társaság pénz előtti értékelése 25 millió dollár, és 5 millió dollárt kap egy befektetőtől, akkor a pénz utáni értékelés 30 millió dollár. Ez egy fontos szám, mivel a befektetők kitalálhatják, mennyi tőke tartozik hozzájuk, miután befektettek egy vállalatba.
Példa a pénz előtti értékelésre
Íme egy egyszerű példa egy kitalált édességbolt pénz előtti értékbecslésére. Tegyük fel, hogy Jim Fabless fánkboltja nyilvános megjelenésre gondol. A tulajdonos az üzleti javaslatot a potenciális befektetők vonzása reményében terjeszti elő. Ha a menedzsment és a kockázatitőke-befektetők becsléseik szerint a társaság 100 millió dollárt fog beszerezni az eredeti nyilvános vételi ajánlat során (IPO), akkor azt állítják, hogy 100 millió dollár előtéttel rendelkezik.