Sok befektető unalmas, alacsony hozamú befektetési lehetőségeknek tekinti az osztalékfizető társaságokat. Összehasonlítva a magas repülővállalatokkal, amelyek volatilitása nagyon izgalmas lehet, az osztalékfizető részvények általában érettebbek és kiszámíthatók. Noha ez néhánynak unalmas lehet, a következetes osztalék és a növekvő részvényárfolyam kombinációja elég hatalmas bevételi potenciált kínálhat ahhoz, hogy izgatott legyen.
Lásd: 20 tudnivaló befektetés
Magas osztalékhozam?
Ha megértjük, hogyan kell felmérni az osztalékfizető társaságokat, betekintést nyerhet bennünk abban, hogy az osztalékok hogyan növelik a hozamot. Általános vélemény, hogy a magas osztalékhozam, amely azt jelzi, hogy az osztalék meglehetősen magas százalékos hozamot fizet a részvényárfolyamon, a legfontosabb intézkedés; az ipar más részvényeinél jóval magasabb hozam azonban nem jó osztalékot, hanem enyhén alacsony árat jelezhet (osztalékhozam = éves osztalék / részvény / részvény ár). A szenvedő ár viszont jelezheti az osztalékcsökkentést, vagy ami még rosszabb, az osztalék megszüntetését.
Az osztalék hatalmának fontos mutatója nem annyira a magas osztalékhozam, hanem a magas vállalati minőség, amelyet felfedezhet az osztaléktörténet során, amelynek az idő múlásával növekednie kell. Ha Ön hosszú távú befektető, ilyen társaságok keresése nagyon kifizetődő lehet.
Lásd: Osztalékhozam a visszaeséshez
Osztalék kifizetési aránya
Az osztalék kifizetési aránya, a társaság jövedelmének az osztalék kifizetésére fordított aránya tovább bizonyítja, hogy az osztalék jövedelmezőségének forrása a társaság növekedésével párhuzamosan működik. Ezért ha egy társaság állandó osztalékfizetési arányt tart, mondjuk 4% -on, de a vállalat növekszik, akkor a 4% nagyobb és nagyobb összeget kezd képviselni. (Például a 40 dollár 4% -a, ami 1, 60 dollár, magasabb, mint a 20 dollár 4% -a, ami 80 cent).
Bemutatjuk egy példával:
Tegyük fel, hogy 1000 dollárt fektet be a Joe's Ice Cream társaságba 10 részvény vásárlásával, mindegyik részvényenként 100 dollárral. Ez egy jól irányított cég, amelynek P / E aránya 10, és a kifizetési arány 10%, ami részvényenként 1 USD osztalékot jelent. Ez tisztességes, de semmi olyasmi, amire otthon nincs írva, mivel a beruházásnak csak egy mérgező% -át kapja osztalékként.
Mivel Joe ilyen nagy menedzser, a cég folyamatosan bővül, és néhány év elteltével a részvény ára 200 dollár körül van. A kifizetési arány azonban állandó maradt 10% -on, és így a P / E arány is (10-nél); ezért a 20 dolláros bevétel 10% -át vagy részvényenként 2 dollárt kap. A jövedelem növekedésével ugyanúgy növekszik az osztalékfizetés, jóllehet a kifizetési ráta állandó. Mivel részvényenként 100 dollárt fizetett, az effektív osztalékhozam most 2%, az eredeti 1% -hoz képest.
Most előre egy évtizeddel: a Joe's Ice Cream Company nagy sikert élvez, mivel egyre több észak-amerikaiak vonzódnak a forró, napos éghajlathoz. A részvényárfolyam továbbra is felértékelõdik, és most a 150 dollárnál ül, miután 2-et háromszor osztott fel.
Lásd: A részvények megértése
Ez azt jelenti, hogy a kezdeti 1000 dolláros beruházása 10 részvényen 80 részvényre nőtt (20, akkor 40, és most 80 részvény), összesen 12 000 dollárra. Ha a kifizetési arány ugyanaz marad, és továbbra is feltételezzük, hogy a P / E állandó 10, akkor a jövedelem 10% -át (1200 USD) vagy 120 USD-t kapja, amely az Ön kezdeti befektetésének 12% -a! Tehát, annak ellenére, hogy Joe osztalékfizetési aránya nem változott, mivel nőtte ki a társaságát, az osztalékok önmagukban kiváló hozamot nyújtottak - drasztikusan növelték a kapott teljes hozamot, a tőkefelértékelődés mellett.
Évtizedek óta sok befektető használta ezt az osztalék-központú stratégiát azáltal, hogy részvényeket vásárolt háztartási nevekben, mint például a Coca-Cola (Nasdaq: COKE), a Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Kellogg (NYSE: K) és a General Electric (NYSE).: GE). A fenti példában megmutattuk, milyen jövedelmező lehet a statikus osztalékkifizetés; Képzelje el egy olyan társaság keresőképességét, amely annyira növekszik, hogy növeli kifizetését. Valójában ezt tette a Johnson & Johnson minden évben, 38 éven át, 1966 és 2008 között. Ha az üzletet az 1970-es évek elején vásárolta volna meg, akkor az osztalékhozam, amelyet akkor és azóta keresett volna az eredeti részvényeinél, évente körülbelül 12% -kal nőtt. 2004-re önmagában az osztalékokból származó jövedelme 48% -os hozamot jelentett volna a kezdeti részvényeknél!
Alsó vonal
Lehet, hogy az osztalékok nem a legszexisebb befektetési stratégia. De hosszú távon az idővel ellenőrzött befektetési stratégiák felhasználásával ezekkel az „unalmas” cégekkel bármi más, mint unalmas megtérülést érnek el.
