A trinomális opciós árképzési modell meghatározása
A trinomiális opciós árazási modell olyan opciós árazási modell, amely magában foglal három lehetséges értéket, amelyek egy mögöttes eszköznek egy adott időszakban lehetnek. A mögöttes eszköz három lehetséges értéke egy adott időszakban nagyobb lehet, lehet ugyanaz, vagy kevesebb, mint a jelenlegi érték.
Trinomiális opció árazási modell lebontása
Az árképzési lehetőségek sok modellje közül a Black-Scholes opciós árazási modell és a binomiális opciós árazási modell a legnépszerűbb. A Black Scholes modell, más néven Black-Scholes-Merton modell, a pénzügyi eszközök, például részvények árának időbeli változásának modellje, amely többek között felhasználható az európai vételi opció árának meghatározására. Az 1979-ben kifejlesztett binomiális opciós árképzési modell iteratív eljárást alkalmaz, amely lehetővé teszi a csomópontok vagy az időpontok meghatározását az értékelési dátum és az opció lejáratának közötti időtartam között.
A Phelim Boyle által 1986-ban javasolt trinomi opciós árazási modell pontosabbnak tekinthető, mint a binomiális modell, és ugyanazokat az eredményeket számolja, de kevesebb lépésben. A modell azonban soha nem nyerte el a többi modell népszerűségét.
Háromság vs. binomiális
A trinomiális opciós árképzési modell az egyik kulcs szempontból különbözik a binomiális opciós árazási modelltől azáltal, hogy egy időtartamon belül egy másik lehetséges értéket tartalmaz. A binomiális opciós árképzési modell szerint feltételezik, hogy a mögöttes eszköz értéke nagyobb vagy kisebb, mint a jelenlegi értéke. A trinomiális modell viszont egy harmadik lehetséges értéket foglal magában, amelyben az érték egy adott idõszakban nulla. Ez a feltevés a trinomiális modellt relevánsabbá teszi a valós élethelyzetekben, mivel lehetséges, hogy a mögöttes eszköz értéke nem változhat egy adott időszakban, például egy hónapban vagy egy évben.
Az egzotikus opciók esetében, vagy olyan opciók esetében, amelyek olyan tulajdonságokkal bírnak, amelyek bonyolultabbá teszik, mint a gyakran forgalmazott vanília opciók, például a hívások, és a kereskedelmet tőzsdére helyezik, a háromság modellje sokkal stabilabb és pontosabb.
