Tartalomjegyzék
- Külföldi részvénypiacokkal kapcsolatos kérdések
- Az átláthatóság hiánya
- Devizakockázat
- Vásárlás külföldi piacokon
- illékonyság
- Amerikai letéti igazolások
- Tőzsdén kereskedett alapok
- Befektetési alapok
- Alsó vonal
Sokak számára a külföldi tőzsdén történő befektetés kihívást jelenthet a portfólió kiegyensúlyozása szempontjából, bár az eredmények gyakran jótékony lehetnek. A bevonódó befektetőknek lehetősége nyílik számos feltörekvő piac hosszú távú növekedési kilátásaiban való részvételre - azokon a piacokon, amelyek növekedési üteme gyorsabb, mint a fejlett országokban.
A sikeres befektetéshez meg kell érteni az ilyen típusú piacokba történő befektetés kockázatait és a részvények külföldi piacokon történő vásárlásának módját.
Külföldi részvénypiacokkal kapcsolatos kérdések
A külföldi részvénypiacokon történő befektetés számos kihívást jelent, szemben a hazai piacokra történő befektetéssel. A sikeres befektetők tudják, mi ezek az akadályok, és stratégiákat dolgoztak ki azok leküzdésére, hogy portfólióik nagyobb megtérülést biztosítsanak. Az alábbiakban néhány közös kockázatot vizsgálunk, beleértve az átláthatóság hiányát, a devizakockázatot, a volatilitást és a vásárlás módjainak megtalálását ezeken a piacokon.
Az átláthatóság hiánya
Számos feltörekvő piac és néhány fejlett piac nem rendelkezik ugyanolyan típusú jelentési standardokkal, mint az Egyesült Államok. Például az 1934-es értékpapír- és tőzsdei törvény előírja, hogy az összes amerikai tőzsdén jegyzett társaságnak negyedévente jelentést kell tennie eredményéről, és rendszeresen be kell nyújtania a megfelelő dokumentációt az Értékpapír- és Tőzsdebizottsághoz.
Ide tartozhatnak 10K, 10Q és más típusú dokumentumok. Más országokban ezek a törvények nem vonatkoznak, és nehéz lehet pontos információkat találni a társaságról - soha ne felejtse el azt a tényt, hogy a talált információk nem angolul jelennek meg.
Devizakockázat
Ha a befektetés helye szerinti ország pénzneme felértékelődik az amerikai dollárhoz képest, akkor a befektetés értéke több pénzt ér. Másrészt, ha az USA dollárhoz viszonyítva leértékelődik, a befektetés értéke értéktelen lehet. Néhány ország emellett olyan pénznemkorlátozásokat is bevezethet, amelyek késleltethetik vagy megakadályozhatják az ország pénzének "készpénzfelvételét".
Vásárlás külföldi piacokon
A készlet vásárlása ezeken a különféle piacokon enyhén szólva kihívást jelenthet. A brókerek nem mindig férnek hozzá bizonyos piacokhoz, és nem tudnak bizonyos ügyleteket végrehajtani. Ha a brókerek képesek lebonyolítani a kereskedelmet, akkor a jelentési és elszámolási idő hosszabb lehet, mint az amerikai piacokon, így hosszabb elszámolásokra van szükség. Ezenkívül a részvények őrizetét nem lehet védeni csalás vagy lopás ellen, ha a bank vagy brókercég alá kerül.
illékonyság
A külföldi részvénypiacok időnként ingatagok lehetnek. Ezeknek a piacoknak hatalmas ingadozása lehet, felfelé és lefelé. Ez szélsőségesebb lehet az amerikai piacokkal összehasonlítva a bennfentes kereskedelem, a manipuláció vagy más tényezők miatt. Jó példa erre 1994-ben Mexikóban.
1989 és 1993 között Mexikó képes volt ellenőrizni az inflációt és csökkenteni növekvő külföldi adósságát. 1994 előtt a peso rögzített árfolyamon volt rögzítve az amerikai dollárhoz. Amikor a kormány úgy döntött, hogy a kereskedési sávot 3, 47-ről 4-re bővíti, a peso hatalmas összeomlást okozott, aminek eredményeként a Bolsa Mexicana de Valores (mexikói tőzsde) részvényeinek 60% -ra estek vissza.
Fontos, hogy ezen piacok befektetői hosszú távon összpontosítsanak. Noha a piacok időnként ingatagok lehetnek, a napi fel-le hullámoknak nem szabad elriasztaniuk a lelkes befektetőket. A külföldi részvénypiacokon való részvételnek számos módja van, anélkül, hogy a fenti kockázatokkal kell foglalkozni, például az amerikai letétkezelő bevételekkel (ADR), tőzsdén forgalmazott alapokkal (ETF) és a befektetési alapokkal.
Amerikai letéti igazolások
Az ADR olyan külföldi részvények, amelyek az amerikai tőzsdén kereskednek. Ezek általában nagyobb, stabilabb társaságok, amelyekre az Egyesült Államok tőzsdei jegyzési és jelentési standardjai vonatkoznak. Minden megfelelő dokumentációt be kell nyújtaniuk a SEC-hez, csak hogy felkerüljenek a felsorolásra. Az alternatív vitarendezéseket ugyanúgy kell kezelni, mint a rendszeresen tőzsdén jegyzett értékpapírokat, amennyire a részvényekkel járó vele járó kockázatokkal járnak.
Tőzsdén kereskedett alapok
Az ETF egy alap, amely kereskedést folytat egy amerikai tőzsdén, amely nyomon követi az alapul szolgáló indexet. Értékesítik, mint egy részvény, és kereskedési nap alatt megvásárolhatók és eladhatók. Az ETF-ek felhasználhatók egy olyan index követésére, amely egy adott országgal vagy régióval korrelál. Ez nagyobb diverzifikációt eredményez a kockázat eloszlásával.
Az ETF-eknek kötelesek követni az amerikai jelentési szabványokat. Az ETF hátránya, hogy bizonyos időkben ingatagok lehetnek, mivel követhetik a különböző országok indexeit.
Befektetési alapok
A befektetési alap olyan befektetési társaság, amely sok befektetőtől összevonja a pénzt. Ezt a pénzt befektetik részvényekbe, kötvényekbe és más területeken. Az alapötlet az, hogy a befektetési alapok diverzifikációt nyújthatnak azáltal, hogy lehetővé teszik a befektetők számára, hogy a kockázatot számos különböző területre elosztják. A befektetési alapok sokféle módon lehetővé teszik a befektetők számára, hogy belemerüljenek a külföldi piacokba, és az alapok típusai eltérőek.
Az alábbiakban bemutatjuk azokat a típusokat, amelyeket a befektetők használhatnak:
- A globális alapok elsősorban külföldi vállalatokba fektetnek be, de amerikai vállalatokba is befektethetnek. A nemzetközi alapok az Egyesült Államokon kívüli vállalatokba fektetnek be. A regionális és országos alapok befektetnek egy adott régióba vagy országba. A nemzetközi index alapok nyomon követik az adott ország tőzsdei indexét.
Ugyanakkor a befektetési alapok általában diverzifikáltak, tehát csökkenthetik a potenciális volatilitást.
Ugyanakkor, akárcsak az ADR-ek és az ETF-ek, ezek is fel-le mozgathatók, amelyek a piacon előfordulhatnak. Ugyancsak a befektetési alapoknak számos díja és terhelése van, amelyek sok potenciális befektetőt visszatarthatnak a felvásárlástól.
Alsó vonal
A külföldi tőzsdékbe történő befektetés kihívásokkal teli és kifizetődő lehet, ám ezeknek a piacoknak megvannak a saját kizárólagos akadályai. Az alternatív vitarendezések, ETF-ek és befektetési alapok vásárlása hozzájárulhat ezeknek a kockázatoknak a csökkentéséhez. Mindháromra az amerikai tőzsdei tőzsdei szabványok vonatkoznak, a kereskedelem dollárban történik, és brókerek útján megvásárolhatók. Ennek ellenére a piaci volatilitás időnként befolyásolhatja ezeket a befektetéseket, így a hosszú távú összpontosítás és az óvatosság továbbra is fontos.
