Mi az a pénzügyi csalás?
A pénzügyi csalások Kr. E. 300-ban nyúlnak vissza, amikor egy görög kereskedőnév, Hegestratos, nagy biztosítási kötvényt kötött, amelyet alulról ismertek. A laikus szavak szerint a kereskedő pénzt kölcsönvett és vállalta, hogy kamatot fizeti vissza, amikor a rakományt, ebben az esetben a kukoricát kiszállították. Ha a kereskedő megtagadta a kölcsön visszafizetését, a hitelező igényelheti a rakományt és a szállításához használt hajót.
Hegestratos azt tervezte, hogy elsüllyeszti üres hajóját, megtartja a kölcsönt, és eladja a kukoricát. A terv kudarcot vallott, és megfulladt, amikor megpróbálta elmenekülni a legénységéből és az utasokból, amikor elfogták őt a cselekedethez. Ez az első regisztrált csalási eset, de biztonságos feltételezni, hogy a gyakorlat a kereskedelem hajnalától kezdve fennállt. Ahelyett, hogy a legelején kezdenénk, a tőzsdei csalások növekedésére összpontosítunk az Egyesült Államokban
Kulcs elvihető
- William Duer a bennfentes kereskedelemmel kapcsolatos botrányt követett el a 1700-as évek végén, amikor információs szélére támaszkodott, hogy továbblépjen a piacon. S. Grant, a polgárháború vezetője 1884-ben pénzügyi pánikot váltott ki, amikor nem tudott pénzt gyűjteni fia megmentésére. kudarcot vallott üzlet.A 1800-as évek végén Daniel Drew sarok-, kaki- és gombóc, valamint pumpáló és dump technikákat használt a tőzsdei befektetők megtévesztésére. A második világháború után a gazdag manipulált nagy részvényekből álló részvénykészletek, mint például a Chrysler, RCA és standard olaj, amíg a buborék 1929-ben fel nem tört.
Hogyan működnek a csalások?
Az Egyesült Államok története során számos esetben fordultak elő csalások és részvényállomány-csalások, és mindegyikük kapzsiságon és hatalomvágyon alapuló téves rendszereket tár fel.
Az első dokumentált csalás BC-ben 300-ban történt, és valószínűtlen, hogy valaha is teljesen megsemmisíti, mert kapzsiság és hatalmi vágy vezet.
Az első bennfentes kereskedelem botránya
1792-ben, csak néhány évvel azután, hogy Amerika hivatalosan függetlenné vált, a nemzet megtapasztalta első csalását. Abban az időben az amerikai kötvények hasonlóak voltak a fejlett világ kibocsátásaihoz vagy a mai kötvényekhez - értékükben ingatag voltak minden apró hírek a kibocsátó kolóniák vagyonáról. Az ilyen ingatag piacra történő befektetés trükkje volt egy lépés előre azon hírek előtt, amelyek fel- vagy lefelé nyomják a kötvény értékét.
Alexander Hamilton, a kincstár titkára megkezdte az amerikai pénzügyek szerkezetátalakítását azáltal, hogy a különféle kolóniákban levő kötvényeket az új központi kormányzat kötvényeivel cseréli. Következésképpen a nagy kötvénybefektetők olyan embereket kerestek, akik hozzáférhetnek a kincstárhoz, hogy kiderítsék, melyik kötvénykibocsátást fogja helyettesíteni Hamilton.
William Duer, a George Washington elnök belső körének tagja és a Kincstár asszisztense, ideális helyzetben volt, hogy profitálhassanak a bennfentes információkból. Duer titokban tartotta a kincstár minden tevékenységét, és eldobta barátait, és kereskedelmet folytatott saját portfóliójával, mielőtt kiválasztott információt kiszivárogtatna a nyilvánosság számára, amelyről tudta, hogy megemeli az árakat. Akkor Duer egyszerűen eladna egy könnyű profitért. Miután évek óta ezt a típusú manipulációt folytatta, és még a kincstári pénzeszközöket is támadta nagyobb fogadások megtételére, Duer elhagyta posztját, de megtartotta belső kapcsolattartóit. Folytatta saját, valamint más befektetők pénzének befektetését mind az adósságkibocsátásokba, mind az országosan felbukkanó bankok részvényeibe.
Az összes európai és hazai pénzkötvény ellenére spekulatív érzés történt, mivel a kibocsátók gyorsan bekerültek a készpénzbe. Ahelyett, hogy visszatért volna a túlmelegedő piacról, Duer az információs szélére számított, hogy továbblépjen. Felhalmozta rosszul megszerzett és befektetői nyereségét a piacra. Duer is erőteljesen kölcsönzött, hogy tovább fokozza a kötvény-fogadásait.
A korrekció kiszámíthatatlan és éles volt, Duer értéktelen befektetésekre és hatalmas adósságokra hagyta magát. Hamiltonnak kötvények felvásárlásával és végső hitelezőként kellett megmentenie a piacot. William Duer az adós börtönében 1799-ben halt meg. A spekulatív kötvénybuborék 1792-ben és a kötvénykereskedelem nagy része érdekes módon érdekes volt a Buttonwood Megállapodás katalizátoraként, amely a Wall Street beruházási közösség kezdete volt.
A csalás elrontja az elnököt
Ulysses S. Grant, a híres polgárháborús hős és volt elnök csak a fiának akart segíteni az üzleti életben, de pénzügyi pánikot okozott. Grant fia, Buck, már több üzletnél kudarcot vallott, de elhatározta, hogy sikerrel jár a Wall Street-en. Buck partnerséget alakított ki Ferdinand Ward-szal, egy gátlástalan emberrel, akit csak a Grant név megszerzett legitimitása érdekel. A kettő megnyitotta a Grant & Ward nevű céget. Ward azonnal tőkét keresett a befektetőktől, tévesen állítva, hogy a volt elnök beleegyezett abba, hogy segítsen nekik a jövedelmező kormányzati szerződésekben. Ward ezt a készpénzt arra használta, hogy spekuláljon a piacon. Sajnos Ward nem volt annyira tehetséges a spekulációhoz, mint a beszélgetéshez, és súlyosan veszített.
A Ward elrablott tőkéjéből 600 000 dollárt kötöttek a Tengerészeti Nemzeti Bankhoz, és mind a bank, mind a Grant & Ward összeomlás szélén volt. Ward meggyőzte Buck-et, hogy kérjen több pénzt apjától. A Grant Sr., aki már erősen befektetett a cégbe, nem tudott elegendő pénzt keresni, és kénytelen volt 150 000 dolláros személyes kölcsönt kérni William Vanderbilttől. Ward alapvetően megszerezte a pénzt és futott, így a Grants, a Marine National Bank és a befektetők tartották a zsákot. A Tenger Nemzeti Bank összeomlott egy bankfutás után, és bukása segített legyőzni az 1884-es pánikot.
Grant Sr. megfizette adósságát Vanderbilt felé minden személyes tárgyával, beleértve egyenruháit, kardjait, éremét és más háborúból származó emléktárgyait. Wardot végül elfogták és hat évre börtönbe vették.
Az úttörő Daniel Drew
Az 1800-as évek végén olyan férfiak látták el, mint Jay Gould, James Fisk, Russell Sage, Edward Henry Harriman és JP Morgan, hogy a fiatal tőzsdéket személyes játszótermükké alakítsák. Daniel Drew azonban a csalás és a tőzsdei manipuláció igazi úttörője volt. A Drew szarvasmarhákkal kezdte a szót, és szókincsünkbe hozta az „itatott állomány” kifejezést - az itatott készletek olyan részvények, amelyeket jóval nagyobb értékben bocsátanak ki, mint a mögöttes eszközöket, általában a befektetők megtévesztésére szolgáló rendszer részeként. Drew később pénzügyi szereplővé vált, amikor a gazdálkodóknak nyújtott kölcsönportfólió adta tőkét tőkének, hogy nagy pozíciókat vásárolhasson a szállítási készletekben.
Drew a nyilvánosságra hozatalt megelőző időben élt, amikor csak a legalapvetőbb szabályok léteztek. Technikáját saroknak nevezték. Felvásárolta a társaság összes részvényét, majd hamis híreket terjesztett a társaságról, hogy csökkentse az árat. Ez arra ösztönözné a kereskedőket, hogy rövidesen eladják a részvényeket. A mai ellentétben a tényleges készletek sokszoros eladása volt lehetséges.
Amikor eljött az ideje a rövid pozícióik fedezésére, a kereskedők rájönnek, hogy Daniel Drew az egyetlen személyi állomány, aki magas díjat számított fel. Drew sikere a sarkokkal új műveletekhez vezetett. Drew gyakran teljes értékű részvényeket kereskedett maga és más manipulátorok között magasabb és magasabb áron. Amikor ez az akció felhívta a többi kereskedő figyelmét, a csoport visszavonja az állományt a piacon.
A Drew kombinált kakukkanalas és kanálos, valamint szivattyú- és dumpszerkezeteinek veszélye a rövid pozícióba helyezést jelent. 1864-ben Drew a saját sarkába csapdába esett Vanderbilt által. Drew megkísérelte rövidíteni egy olyan társaságot, amelyet Vanderbilt egyszerre próbált megszerezni. Drew erősen shortolt, de Vanderbilt megvásárolta az összes részvényt. Következésképpen Drew-nak a Vanderbilt részére közvetlenül fizetett prémiummal kellett fedeznie pozícióját.
Drew és Vanderbilt 1866-ban ismét küzdenek egy vasúton, de ezúttal Drew sokkal okosabb, vagy legalábbis sokkal korruptabb volt. Amint Vanderbilt megpróbálta felvásárolni a Drew egyik vasútját, Drew egyre több illegális részvényt nyomtatott. Vanderbilt követte korábbi stratégiáját, és háborús mellkasát használta fel a további részvények felvásárlásához. Ez Drew-tól menekült a törvénytől az öntözés céljából, és Vanderbilt készpénzét szegénynek hagyta. A két harcos kellemetlen fegyverszünetet ért el: Drew manipulátorainak, Fisknek és Gouldnak a fegyverszünet feldühödött, és összeesküvtek Drew elpusztításáért. 1879-ben meghalt.
Az állománykészletek
Az 1920-as évekig a legtöbb piaci csalás csak a kevés befektetést befolyásoló amerikait érintette. Amikor ez nagyrészt a gazdag manipulátorok közötti csatákra korlátozódott, a kormány nem érezte, hogy be kell lépnie. Az első világháború után azonban az átlagos amerikaiak felfedezték a tőzsdét. Annak érdekében, hogy kihasználják a vágyakozó új pénzbeáramlást, a manipulátorok összeálltak készletkészletek létrehozására. Alapvetően a készletkészletek nagyobb mértékben végeztek Daniel Drew-típusú manipulációt. Több befektető bevonásával a részvények manipulálásából származó nyereség elegendő volt ahhoz, hogy meggyőzze a részvételre szánt társaságok vezetését. Az állománykészletek nagyon hatalmasak lettek, manipulálva még olyan nagy sapkás készleteket is, mint a Chrysler, az RCA és a Standard Oil.
Amikor a buborék 1929-ben felrobbant, mind a nyilvánosságot, mind a kormányt megdöbbentette a pénzügyi katasztrófához hozzájáruló korrupció szintje. Az állománykészletek az oroszlánrészét vádolták el, ami az Értékpapír- és Tőzsdebizottság felállításához vezetett. Ironikus módon, a SEC első vezetője egy spekulatőr és volt medence bennfentes, Joseph Kennedy Sr.
Gyors tény
A SEC első vezetője egy spekuláns és egy korábbi belsõ bennfentes, Joseph Kennedy Sr. Az állománykészleteket elsõsorban az 1929-ben robbanó buborék hibájáért tartották.
A SEC korszak
A SEC létrehozásával a piaci szabályokat formalizálták és a részvénycsalásokat meghatározták. A közös manipulációs gyakorlatokat, valamint a bennfentes információk nagykereskedelmét tiltották. A Wall Street nem lesz a vadnyugat, ahol olyan lövöldözős csapatok, mint Drew és Vanderbilt találkoztak a showdownokon. Ez nem azt jelenti, hogy a pump and dump vagy a bennfentes kereskedelem eltűnt. A SEC korszakban a befektetőket továbbra is csalás veszi be, ám jelenleg létezik a jogi védelem, amely bizonyos mértékig igénybe veheti a befektetőket.
