Mi a teljesítményalapú kompenzáció?
A teljesítményalapú kompenzáció egy ösztönzésen alapuló kompenzáció, amelyet a portfóliókezelőknek lehet kifizetni. A teljesítményalapú kompenzációval szabályozott befektetési alapok hozzávetőleg 0, 20% -ot adhatnak a teljesítményalapú ösztönzők kezelési díjaihoz. A befektetési ágazaton belül a fedezeti alapkezelők a legismertebbek, mivel magas szintű teljesítményalapú kompenzációt kapnak.
A teljesítményalapú kompenzáció lebontása
A teljesítményalapú kompenzáció ösztönzésen alapuló kompenzációs ütemterv a portfóliókezelők fizetésére. Használható a hagyományos befektetési menedzsmentben. A fedezeti alapok területén általában alapvető az alapok számára teljesítményalapú díjak felszámítása.
Befektetési társaság kompenzációja
Az 1940-es befektetési társaságokról szóló törvény szabályozza a befektetési alapok iparát, és meghatározza bizonyos követelményeket, amelyek hozzájárultak a portfóliókezelők kompenzációs szabványainak kialakításához. A befektetési társaságoknak igazgatótanáccsal kell rendelkezniük, amely jóváhagyja a kezelők díjazási ütemtervét. A társaságoknak be kell nyújtaniuk a regisztrációs nyilatkozatot, amely tartalmazza a tájékoztatót és a kiegészítő információk nyilatkozatát, világosan és átlátható módon felvázolva az alapra vonatkozó összes információt, beleértve a kompenzációt is. A nyilvánosan forgalmazott alapok szabványai és dokumentációja általában elvárható, hogy az iparágban egységesek legyenek, hogy a befektetők könnyen összehasonlítsák őket. Ez a konzisztencia általában az is, hogy a befektetési alapok kezelői az alap éves működési költségeinek részeként számítanak fel szabványosított díjakat.
A kölcsönös alap-portfóliókezelési díjak 0, 50% és 2, 50% között mozoghatnak, ha az aktív alapkezelők magasabb kompenzációt igényelnek. A portfóliókezelési díjak általában a befektetési alap éves működési költségeinek nagy részét teszik ki. Az ipar egészében a befektetési alapkezelők teljesítményalapú díjakat is kaphatnak. Ezeket a díjakat a regisztrációs nyilatkozat dokumentációja részletezi, és az igazgatóság jóváhagyja.
A Fidelity egy olyan befektetési alap-társaság, amely alapjainak sok alapja teljesítményalapú kompenzációt kínál. Az alapkezelő társaság 1970 óta integrálja a teljesítményalapú kompenzációt menedzsmentjébe. Az alapok kb. A kompenzáció sokkal alacsonyabb, mint a fedezeti alapoknál, mivel a befektetési alap további 0, 20% -ot adhat hozzá a kezelési díjhoz, ha az alap megfelel bizonyos teljesítménykritériumoknak. Ezzel szemben a díjakat le lehet vonni, ha az alap teljesítménye nem éri el a várakozásokat.
Fedezeti alapkezelő kompenzáció
A befektetési ágazatban a fedezeti alapkezelők szélesebb körben ismertek teljesítményalapú díjaikkal. A fedezeti alapok sokkal kevésbé vannak szabályozva, mint a hagyományos befektetési alapok, ezért nagyobb mozgásteret biztosítanak a díjütemezés felépítéséhez. A fedezeti alapkezelők általában "kettő és húsz" díjszabást számítanak fel, amely magasabb kezelési díjat igényel, mint befektetői befektetési alapok. A kettő és a húsz fedezeti alap díjszerkezete 2% átalánydíjat és 20% -os teljesítménydíjat jelent. A 2% -os díj az alap kezelt vagyonán alapul. A 20% -os díj teljesítményalapú kompenzáció, amelyet rendszerint akkor aktiválnak, ha a teljesítmény egy megadott összeggel meghaladja a referenciaértéket. A 20% -os díjat az alap nyereségéből fizetik ki a fedezeti alapkezelőnek.
