Mi a részt vevő előnyben részesített részvény?
A részt vevő előnyben részesített részvény olyan előnyben részesített részvénytípus, amely feljogosítja a birtokosát a szokásos módon meghatározott osztalék fizetésére, amelyben az előnyben részesített osztalékot az elsőbbségi részvényeseknek fizetik, valamint további osztalékot kap egy előre meghatározott feltételek alapján. A részt vevő előnyben részesített részvényeknek likvidációs preferenciák is lehetnek a felszámolási esemény során.
Kulcs elvihető
- A részt vevő előnyben részesített részvények az előnyben részesített részvények, amelyek mindkét előnyben részesített osztalékot fizetnek, valamint további osztalékot fizetnek a részvényeseknek.A kiegészítő osztalék biztosítja, hogy ezek a részvényesek egyenértékű osztalékot kapjanak, mint közönséges részvényesek. átvételi ajánlat a méregtabletták stratégiájának részeként.
Részvételi preferenciakészlet
Az előnyben részesített részvényekben való részvétel - hasonlóan az előnyben részesített részvények más formáinak - elsőbbséget élvez a vállalkozás tőkeszerkezetében a közönséges részvényekkel szemben, de a likvidációs események során az adósság alatt marad. Az elsőbbségi részvényeseknek fizetett kiegészítő osztalék általában csak akkor fizetendő, ha a törzsrészvényesek által fizetett osztalék összege meghaladja a meghatározott részvényenkénti összeget. Ezenkívül felszámolás esetén a részt vevő elsőbbségi részvényesek is jogosultak lehetnek visszavásárolni a részvények vételárát, valamint a közös részvényesek által megmaradó bevételek arányos részét.
Felszámolási esemény bekövetkezésekor annak meghatározása, hogy a befektetõ részesedõ részvényeinek részvétele vagy nem bevonása - meghatározzák, hogy az adott befektetõ részesül-e további ellenszolgáltatásban az elõnyben részesített részvények felszámolási értéke és az esetleges osztalékok ellen. Ha egy befektető előnyben részesített részvénye vesz részt, akkor a befektető jogosult a felszámolás utáni értékmaradásra, mintha ez az érték törzsrészvény lenne. A nem részt vevő elsőbbségi részvényesek ezzel szemben megkapják a felszámolási értéküket és a hátralékot, ha van ilyen, de nem jogosultak más ellenértékre.
A részt vevő előnyben részesített készleteket ritkán bocsátják ki, de felhasználásuk egyik módja mérgező tabletta. Ebben az esetben a jelenlegi részvényesek olyan részvényeket bocsátanak ki, amelyek nemkívánatos vételi ajánlat esetén jogot biztosítanak számukra új törzsrészvények megvásárlására.
Példa az előnyben részesített részvételre
Tegyük fel, hogy az A társaság kibocsátja a részt vevő elsőbbségi részvényeket részvényenként 1 dollár osztalékkal. Az elsőbbségi részvények tartalmazzák a részvényes elsőbbségi részvényekre vonatkozó extra osztalékokra vonatkozó záradékot is, amely akkor vált ki, ha a törzsrészvényekre vonatkozó osztalék meghaladja az elsőbbségi részvények osztalékát. Ha az A társaság jelenlegi negyedévében bejelenti, hogy részvényenként 1, 05 dollár osztalékot bocsát ki részvényeire, a részt vevő elsőbbségi részvényesek részvényenként 1, 05 dollár (1, 00 dollár + 0, 05) osztalékot is kapnak.
Most fontolja meg a felszámolási eseményt. Az A társaságnak 10 millió dollár a kiemelkedő részesedéssel bíró részvény állománya, amely a társaság tőkeszerkezetének 20% -át képviseli, a másik 80% -ának, vagyis 40 millió dollárnak a törzsrészvényből áll. Az A társaság felszámolás alatt áll, és a bevétel 60 millió dollár. A részt vevő elsőbbségi részvényesek 10 millió dollárt kapnak, de a fennmaradó bevételek 20% -ára is jogosultak, ebben az esetben 10 millió dollárra (20% x 60 millió dollár - 10 millió dollár). Az elsőbbségi részvényesek nem vesznek részt további ellenértékben.
