Mi az ajánlat?
Az ajánlat az értékpapír kibocsátása vagy eladása egy társaság által. Gyakran használják egy kezdeti nyilvános kibocsátásra (IPO) hivatkozva, amikor a társaság részvényeit elérhetővé teszik a vásárlás előtt, de kötvénykibocsátással összefüggésben is felhasználhatók.
Az ajánlatokat értékpapír-kibocsátási, befektetési vagy finanszírozási fordulónak is nevezik. Az értékpapírok kibocsátása, akár IPO, akár más módon, egyedi befektetési vagy finanszírozási fordulót jelent. Más fordulóktól (például magvető vagy angyal fordulók) ellentétben azonban az eladás részvények, kötvények vagy egyéb értékpapírok eladását jelenti a befektetők számára tőkebevonás céljából.
Kulcs elvihető
- Az ajánlat arra utal, amikor egy társaság értékpapírt bocsát ki vagy ad el. Ez a leggyakrabban kezdeti nyilvános vételi ajánlat. Az IPO-k kockázatosak lehetnek, mert nehéz megvédeni az részvények teljesítményét a kereskedés kezdeti napján.
Hogyan működik az ajánlat?
Általában egy társaság részvényeket vagy kötvényeket kínál fel a nyilvánosság számára annak érdekében, hogy tőkét gyűjtsön be, hogy bővítésbe vagy növekedésbe fektessen be. Vannak olyan esetek, amikor a likviditási problémák miatt (azaz nincs elég készpénz a számlák kifizetéséhez) részvényeket vagy kötvényeket kínáló cégek számára, ám a befektetőknek óvatosnak kell lenniük minden ilyen típusú ajánlatnál.
Amikor egy vállalat elindítja az IPO-folyamatot, egy nagyon konkrét esemény sor kerül sor. Először egy külső IPO-csoport jön létre, amely biztosítótól, ügyvédektől, hitelesített könyvelőktől (CPA) és az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) szakértőktől áll. Ezután összegyűjtik a társasággal kapcsolatos információkat, ideértve a pénzügyi teljesítményt és a várható jövőbeni műveleteket. Ez a társaság tájékoztatójának részévé válik, amelyet áttekintésre terjesztnek.
A vállalatok néha közzéteszik az ún. Polc-tájékoztatót, részletezve a többféle típusú értékpapír feltételeit, amelyeket várhatóan felajánlanak a következő években. A pénzügyi kimutatásokat ezután hivatalos ellenőrzésre nyújtják be, és a társaság benyújtja a tájékoztatót a SEC-hez, és meghatározza az ajánlás dátumát.
Miért kockázatos az IPO?
Az IPO-k, valamint bármely más típusú részvény- vagy kötvénykibocsátás kockázatos befektetés lehet. Az egyes befektetők számára nehéz megjósolni, hogy a részvények mit fognak csinálni a kereskedés kezdeti napján, és a közeljövőben gyakran kevés történelmi adat áll rendelkezésre a vállalat elemzéséhez. Ezenkívül a legtöbb IPO olyan vállalatokra vonatkozik, amelyek átmeneti növekedési időszakon mennek keresztül, ami azt jelenti, hogy további bizonytalanságnak vannak kitéve jövőbeli értékeikkel kapcsolatban.
Az IPO-biztosítók szorosan együttműködnek a kibocsátó testülettel annak biztosítása érdekében, hogy az ajánlat jól megy. Céljuk annak biztosítása, hogy minden szabályozási követelmény teljesüljön, és felelõsek a nagy befektetési szervezetek hálózatával való kapcsolatfelvétel is a kínálat és az ár meghatározása érdekében felmerülõ érdeklõdés felkutatása érdekében. A kapott kamat összege segít a biztosítónak meghatározni az ajánlati árat. A biztosító garantálja azt is, hogy egy meghatározott számú részvényt eladnak az eredeti áron, és minden többletet megvásárolnak.
Másodlagos ajánlatok
A másodlagos piaci ajánlat olyan nagy értékű értékpapír-blokk, amelyet nyilvános eladásra kínálnak, amelyet korábban már kibocsátottak a nyilvánosság számára. A felkínált blokkokat valószínűleg nagy befektetők vagy intézmények birtokolták, és az eladásból származó bevétel a tulajdonosokra, nem pedig a kibocsátó társaságra terjed. Másodlagos disztribúciónak is nevezik, és az ilyen típusú ajánlatok nagyon különböznek a kezdeti nyilvános ajánlatoktól, és nem igényelnek majdnem azonos mennyiségű háttérmunkát.
Nem kezdeti nyilvános ajánlatok és kezdeti nyilvános ajánlatok
Időnként egy letelepedett társaság részvényeket kínál a nyilvánosság számára, de ez nem lesz az első értékpapírok felajánlása az adott társaság számára. Az ilyen kibocsátást nem kezdeti nyilvános részvényezésnek vagy szezonális részvénykibocsátásnak nevezik.
