Az amerikai vállalkozó, William J. O'Neil a pohár és a fogantyú (C&H) mintáját 1988-ban, a "Hogyan lehet pénzt keresni a készletekben" című klasszikus kiadványában határozta meg. technikai követelményekkel egészíti ki az 1991-ben alapított Investor Business Daily publikált cikksorozatokat. Az O'Neil az egyes alkatrészek időkeret-méréseit, valamint a lekerekített mélypontok részletes leírását tartalmazza, amelyek a mintának egyedi teáscsésze megjelenését adják. (További információkért lásd: Kupa és fogantyú meghatározása. )
O'Neil négy szakaszra mutatott egy kupában és a kezedben:
- A biztonság jelentős emelkedést mutat a felfelé mutató trendben, amely egy-három hónappal korábban felgyorsult. A következő visszahúzódás egy kerekített alsót húz ki, amely nem mélyebb, mint az előző trend 50% -os visszahúzódása. Ez jelzi a "csészét". A következő kitörési kísérlet kudarcot vall az előző legmagasabb szintnél, és másodlagos visszahúzódást eredményez, amely közel áll az ellenálláshoz, és egy apróbb kerek fenekét lecsiszolja, amely "fogantyúvá" válik. A biztonság másodszor visszatér az ellenálláshoz, és kitör, és a csésze mélységével megegyező mért célt eredményez.
Számos csészével és fogantyúval foglalkozó kereskedő szigorúan betartja az O'Neil építési szabályait, ám sok változat van, amelyek megbízható eredményeket hoznak. Valójában a módosított C&H minták minden időkeretben alkalmazhatók, a napközbeni skalpítástól a havi piaci időzítésig. Ezeknek a frissített verzióknak a keresése és kereskedelme megköveteli a tömegpszichológia megértését a vitatott árszinten, valamint egy képzett szemmel, amely képes látni a magasabb zajszintet, amelyet a modern piacon az elektronikus leállás indít.
A pohár és a fogantyú egyike a sok olyan diagrammintázatnak, amelyet a kereskedők felhasználhatnak stratégiájuk irányításához.
A kupa és a fogantyú felépítése
Nézzük meg egy tipikus pohár és fogantyú forgatókönyvének piaci mechanizmusát. Egy új rally magasra nyomtat, és az ár egy korrekcióba kerül, és a relatív erősségű oszcillátorokat eladási ciklusokká változtatja, amelyek ösztönzik az erős kézű hosszútávokat a kilépésre. Az új vásárlók a visszavonulás 38, 6% vagy 50% -os visszahúzási szintjén lépnek fel, számítva arra, hogy a korábbi emelkedés folytatódjon. A biztonság visszapattan és teszteli a magas szintet, vonzza az agresszív rövid eladókat, akik úgy vélik, hogy egy új hanyatlás kettős felső bontást eredményez. (További információkért olvassa el: Használja a Heti sztochasztikákat a piac hatékony időbeosztásához .)
Ez a visszanyerési ingadozás a régi csúcson végződik, vagy néhány ponttal meghaladhatja azt, majd visszafordulhat, és lefelé adhatja az üzemanyagot, mivel két vevőcsoportot csapdába ejt. Először, a mintába mélyen belépő hosszúkányok idegesednek, mert a sikertelen kitörésre fogadtak. Ugyanakkor a kitörést üldöző vágyakozók figyelik, hogy egy kis nyereség elpárologjon, és arra kényszerülnek, hogy megvédjék pozícióikat. Most mindkét csoportot a veszteségek vagy a csökkentett nyereség célozza meg, míg a rövid eladók a jól elvégzett munka miatt hátráltatják magukat. (Kapcsolódó megjegyzés: Lásd: Hogyan vezérli a piaci pszichológia a műszaki mutatókat .)
A táblák ismét megfordulnak, amikor a visszaesés magasra támad a széles kereskedési tartományban, helyet adva a keskeny oldalirányú fellépésnek. A rövid eladók elveszítik a bizalmat, és elkezdenek fedezni, és növelik az üzemanyagot, míg a legkevesebb visszavonulást túlélő, hosszú kézűek hosszú távon növelik a bizalmat. A relatív erősségű oszcillátorok új vásárlási ciklusokba fordulnak, ösztönözve a régóta álló harmadik populációt a kockázat vállalására. A pozitív visszacsatoló hurok mozog, az árat ellenállásba emelve, a minta végső részét kitöltve és erős felfelé haladva.
A dekonstruált mechanika azt mondja nekünk, hogy keressük a C&H mintát olyan helyeken, amelyeket William O'Neil soha nem tudott elképzelni, ideértve a 60 perces és havi táblázatokat is, mivel a tömegpszichológia fraktális tulajdonságokkal rendelkezik, és hasonló érzelmi viselkedést vált ki nagyobb és kisebb időkeretekben. Azt is sugallja, hogy nincs szükség a kerekítés aljára, mindaddig, amíg más szerkezeti elemek vonzzák az új vásárlókat, miközben a rövid eladók elriasztanak és fedezeti pozíciókat szereznek. (További információkért lásd: Hogyan olvassuk el a piac pszichológiai állapotát .)
Tekintettel erre, nézzünk meg három olyan pohár- és fogantyúmintát, amelyek nem felelnek meg a klasszikus sablonnak.
Többéves kupa és fogantyú
A Wynn Resorts Limited (WYNN) a Nasdaq-i tőzsdén 2002. októberében 11, 50 dollár közelében került nyilvánosságra, és öt évvel később 164, 48 dollárra emelkedett. A későbbi visszaesés az eredeti nyilvános vételi ajánlat (IPO) árának két pontján véget ért, és messze meghaladta az O'Neil azon követelményét, hogy a korábbi trendhez képest magasnak kell lennie. Az ezt követő helyreállítási hullám 2011-ben érte el az előző legmagasabb értéket, csaknem négy évvel az első nyomtatás után. A fogantyú követi a klasszikus visszahúzódási várakozást, keresse meg az 50% -os retrakciót, lekerekített formában, és 14 hónappal később második alkalommal tér vissza a csúcsra. A részvény 2013 októberében kitört, és a következő öt hónapban 90 pontot adott.
Kupa és páratlan fogantyú
A Microsoft Corporation (MSFT) 2014-ben két nem hagyományos kupa- és fogantyúmintát nyomtatott ki. Ez áprilisban 41, 66 dollár tetején volt, és visszatért az utolsó trendlépés 38, 6% -os retrakciójához. Price egy szaggatott, de lekerekített alsó szintet vett fel ezen a szinten, és júniusban visszatért a legmagasabb pontra. Ezután oldalra darálódik egy olyan konszolidációs mintázatban (első kék doboz), amely több mint öt hétig tartott, vagy csaknem annak az időnek a fele, amely a kupa szegmensének kitöltéséhez szükséges.
O'Neil leírása szerint a fogantyú legfeljebb a kupa hosszának egyötöde és egynegyede között lehet. Ez a fogantyú nem tűnik az ideális mintának, de ugyanazt a célt szolgálja, közel tartva a korábbi magashoz, megrázva a rövid eladókat és ösztönözve az új hosszúokat pozícióba lépésre. Vegye figyelembe, hogy a mélyebb fogantyú lekerekítése vagy lekerekítése csökkenti a kitörés esélyét, mivel az árstruktúra megerősíti az ellenállást a korábbi magasnál. (További olvasnivalókért nézd meg: A kereskedelem kitörésének anatómiája .)
A biztonság végül 2014 júliusában tört ki, amikor az emelkedés egy tökéletesen mért mozdulattal megegyezett a kupa hosszával. A rally-csúcs új magasságot hozott létre, amely visszahúzódást eredményezett az előző rally 50% -ának visszavonulásakor, közel azonos az előző mintával. Ezúttal a csésze V-alakú, nem pedig lekerekített alsó nyomtat, az ár a korábbi magas szint alá esik. Oldalra széleződik egy szélesítő alakban (második kék doboz), amely további három hétig nem hasonlít a klasszikus fogantyúhoz, és kitört. Ez a rally nem érte el a mért mozgó célt 50-nél, amelyet úgy számítottak ki, hogy a kupa négypontos mélységét hozzáadták az ellenállásvonalhoz 46 dollár közelében.
Napközbeni kupa és fogantyú
A 60 perces csésze- és fogantyúmintázat kiváló időzítési eszközt kínál, ha nagyobb méretű trendt szeretne vásárolni, amely nem mutat alacsony kockázatú belépési árat a napi vagy a heti táblázatban. Az Akamai Technologies, Inc. (AKAM) konszolidációja 62 USD alatt maradt, miután visszatért a jelentős támogatásra a 200 napos exponenciális mozgóátlag (EMA) mellett. 2015. február elején visszatért az ellenállásba, és egy apró téglalap alakúra esett vissza, támogatással közel 60, 50 dollárt. Ez a téglalap alakú fogantyú jóval a 38, 6% -os retrakciós szint felett tartotta a bikákat felelősségteljesen, mielőtt egy kitörést megelőzne, amely meghaladta a mért mozgatási célt, és 14 éves magasra nyomtatott.
Alsó vonal
William O'Neil több mint húsz évvel ezelőtti szigorú követelményei a pohár és a fogantyú mintájára kibővíthetők különböző piaci forgatókönyvekbe, több időkereten belül. Ez a tágabb nézet lehetővé teszi, hogy eltoljuk a figyelmet a klasszikus mintázat szokásos meghatározásától a szűk középpontba helyezés felé a tömegpszichológia felé, amely alátámasztja annak képességét, hogy megjósolja a számottevő kitöréseket. (További olvasnivalók: Nézze meg: Öt diagrammintákat, amelyeket tudnod kell .) És további információkért nézze meg a Technto Analysis kurzust a Investopedia Akadémián, amely videókat és interaktív tartalmat tartalmaz a diagramminták felismeréséhez és a kereskedelem javításához. készség.
