Pénzpiac és rövid lejáratú kötvények: áttekintés
Rövid távon a pénzpiaci alapok és a rövid lejáratú kötvények egyaránt kiváló megtakarítási eszközök. Mindkettő folyékony, könnyen hozzáférhető és viszonylag biztonságos értékpapír. Ezek a beruházások azonban díjakat vonhatnak maguk után, értékvesztést okozhatnak, és csökkenthetik az emberek vásárlóerejét. Noha a pénzpiaci alapoknak és a rövid lejáratú kötvényeknek sok hasonlósága van, több szempontból is különböznek egymástól.
Kulcs elvihető
- A pénzpiac a fix kamatozású piac része, amely olyan rövid lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokra specializálódik, amelyek kevesebb, mint egy éve járnak le. A kötvény megvásárlása azt jelenti, hogy a kibocsátónak meghatározott időtartamra kölcsönt ad; a kibocsátó előre meghatározott kamatot fizet meghatározott időközönként, amíg a kötvény lejár.
Pénz piac
A pénzpiac a fix kamatozású piac része, amely rövid lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokra szakosodik, és kevesebb mint egy éve jár le. A legtöbb pénzpiaci befektetés gyakran három vagy kevesebb hónap alatt ér véget. Gyors lejáratuk miatt ezeket készpénzes befektetéseknek kell tekinteni. A pénzpiaci értékpapírokat kormányok, pénzügyi intézmények és nagyvállalatok bocsátják ki az adósságok visszafizetésének ígéreteként. Rendkívül biztonságosnak és konzervatívnak tekintik őket, különösen az ingadozó időkben. A pénzpiachoz való hozzáférést általában pénzpiaci befektetési alapokon vagy pénzpiaci bankszámlán keresztül érik el. Több ezer befektető vagyonát egyesítik, hogy pénzpiaci értékpapírokat vásároljanak a befektetők nevében. A részvényeket megvásárolhatjuk vagy adhatjuk el kívánság szerint, gyakran csekkírási jogosultságokkal. Általában minimális egyenlegre van szükség, és korlátozott számú havi tranzakció engedélyezett. A nettó eszközérték (NAV) általában 1 dollár körül mozog egy részvényenként, tehát csak a hozam ingadozik.
A pénzpiac likviditása miatt alacsonyabb hozam realizálódik, összehasonlítva más befektetésekkel. A vásárlóerő korlátozott, különösen akkor, ha növekszik az infláció. Ha egy számla a szükséges minimális egyenleg alá esik, vagy ha a havi tranzakciók száma túllépésre kerül, büntetést lehet becsülni. Ilyen korlátozott hozam mellett a díjak elvonhatják a profit nagy részét. Kivéve, ha számlát nyitnak egy banknál vagy hitelszövetkezetnél, a részvényeket nem garantálja a Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC), a Nemzeti Hitelszövetkezeti Igazgatóság (NCUA) vagy bármely más ügynökség.
Rövid lejáratú kötvények
A kötvényeknek nagyon sok közös a pénzpiaci értékpapírokkal. Kötvényt bocsát ki egy kormány vagy társaság, amely ígéretét ad arra, hogy visszafizeti az adott projektek és tevékenységek finanszírozásához kölcsönzött pénzt. Ilyen esetekben több pénzre van szükség, mint amennyit az átlagos bank képes biztosítani, ezért a szervezetek segítségért fordulnak a nyilvánossághoz. A kötvény megvásárlása azt jelenti, hogy a kibocsátónak meghatározott idõtartamra kölcsönt ad. A kibocsátó előre meghatározott kamatlábat fizet meghatározott időközönként, amíg a kötvény lejár. Lejáratkor a kibocsátó fizeti a kötvény névértékét. A magasabb kamatláb általában magasabb kockázatot jelent a kamatokkal történő teljes visszafizetésnél. A legtöbb kötvény teljes szolgáltatás vagy diszkont bróker útján vásárolható meg. Kormányhivatalok online értékesítik az államkötvényeket, és elektronikus úton fizetnek befizetéseket. Néhány pénzügyi intézmény állampapírokat is ügyel ügyfeleivel.
A rövid lejáratú kötvények viszonylag alacsony kockázatú, kiszámítható jövedelem lehetnek. Erősebb hozam érhető el a pénzpiacokkal összehasonlítva. Néhány kötvény adómentes is. A rövid lejáratú kötvény magasabb potenciális hozamot kínál, mint a pénzpiaci alapok. A gyorsabb lejáratú kötvények szintén általában kevésbé érzékenyek a kamatlábak emelkedésére vagy csökkentésére, mint más értékpapírok. A kötvény megvásárlása és megtartása, amíg esedékessé válik, azt jelenti, hogy a tőke és a kamat megkapja a megadott kamatot.
A kötvények több kockázatot hordoznak, mint a pénzpiaci alapok. Előfordulhat, hogy egy kötvény hitelezője nem képes időben kamatot vagy tőkeösszeget fizetni, vagy a kötvény idő előtt kifizethető, ha a fennmaradó kamatfizetések elvesznek. Ha a kamatlábak csökkennek, akkor a kötvény lehívható, kifizethető és alacsonyabb kamatú újra kibocsátható, ami a kötvénytulajdonos veszteségét eredményezheti. Ha a kamatlábak emelkednének, akkor a kötvénytulajdonos pénzt veszíthetne az alternatív költségek értelmében azáltal, hogy a pénzt kötvénybe kötné, nem pedig máshol fekteti volna be.
Különleges megfontolások
Előnyei és hátrányai vannak a pénzpiaci alapokba és a rövid lejáratú kötvényekbe történő befektetésnek. A pénzpiaci számlák kiválóak a sürgősségi alapok számára, mivel a számlák értéke általában stabil marad, vagy kissé növekszik. Ezenkívül szükség esetén rendelkezésre áll pénz is, és a korlátozott ügyletek akadályozzák a pénzeszközök eltávolítását. A rövid lejáratú kötvények általában magasabb kamatlábakat eredményeznek, mint a pénzpiaci alapok, így az idő múlásával nagyobb a bevételszerzési lehetősége. Összességében a rövid lejáratú kötvények jobb befektetésnek tűnnek, mint a pénzpiaci alapok.
