A fő indexek február 9. óta erőteljesen ugráltak, véget vetve az emelkedő kamatlábak által okozott meredek hanyatlásnak, ám a piac az elkövetkező hetekben megismételheti a mélypontot, és megbüntetheti a közelmúltban bekövetkező vásárlókat. Ennél is fontosabb, hogy ezek a támogatási szintek megszakadhatnak és elmozdíthatják a közbenső korrekció következő szakaszát, amely 2017 jelentős részét felfelé teheti. A fenyegetés miatt a piaci szereplőknek védekező lépéseket kell tenniük a hozamok védelme és a kedvezőtlenebb piaci környezethez történő alkalmazkodás érdekében.
Gary Cohn gazdasági tanácsadó elbocsátása megszünteti a fémek vámtételeinek és más olyan intézkedéseknek a fő akadályát, amelyek valószínűleg a kínai importot célozzák meg. Ezek a politikai döntések kereskedelmi háborút válthatnak ki, amely erősen negatív hatással van az USA növekedésére. Sajnos az infláció valószínűleg egyidejűleg eszkalálódik, ami növeli a stagfláció spektrumát, mivel az amerikaiak kénytelenek fizetni többet mindent, a konzervektől kezdve a kedvenc Amazon.com, Inc. (AMZN) Prime vásárlásáig. (További információ: Mely részvények nyernek vagy veszítenek az acél-, alumínium-tarifákból? )
Az SPDR S&P 500 ETF (SPY) 2018 elején rakétaként indult el, kiegészítve egy történelmi összejövetelrel, amely Donald Trump 2016. évi választása után kezdődött. Az uptick január 26-án minden idők legmagasabb szintjét, 286, 63 dollárt ért el, és továbbgördült, és jelentős visszaesést mutatott, amely 11, 5% -os veszteséget jelentett a február 9-i legalacsonyabb szintre. A vásárlók a hónap végén jelentkeztek, és visszavonják az állományt a visszaesés középpontján, mielőtt az 27. februárban elállt volna.
Az árművelet az 50 napos exponenciális mozgóátlag (EMA) közelében rendeződött, és egy rongyos mintát faragott ki, amely nem kedvez a bikáknak és a medvéknek. A Fibonacci-rács, amely az eladási hullám mentén húzódik, a visszafordulási csúcsot a.786 retracement közelében helyezkedik el, ami hírhedt az alacsonyabb magasságok nyomtatásakor a hanyatló tendenciák kialakulásakor. A tarifákról szóló első hír a múlt héten az alapot a.386 retrakcióba estette, 265 dollár közelében, amelyet a bikáknak meg kell védeniük, hogy elkerüljék az alacsonyabb szintre való visszatérést.
Az alap 50-200 flipper játékot játszhat, amely az 50 napos EMA 271 dollár és a 200 napos EMA között 258 dollár. Ha igen, akkor valószínűsíthető a februári alacsonyabb szintű újbóli tesztelés, amely lehetővé teszi a piaci szereplők számára, hogy eldöntsék, hogy az árműveletek széles kereskedelmi tartományba lépnek-e, vagy egy közbenső hanyatlásnak indul-e, amely a 200 hetes EMA-t célozza, amely jelenleg 218 dollárról emelkedik. A kereskedelmi háború esélyei lesznek döntő tényezők, a kínai politikának nagyobb negatív hatása van, mint a széles körű fémekre vonatkozó tarifák.
A Invesco QQQ Trust (QQQ) 2017 januárjában a 2000-es internetbuborék fölött bontakozott ki, és hatalmas trend előrehaladást indított, amely 2018 januárjában sekély visszaeséseket jelentett, amikor az alap 170, 95 dollár fölé emelkedett. A következő két hétben több mint 20 ponttal és 12% -kal esett vissza, mindössze két ponttal pihenve a 200 napos EMA felett. Az ezt követő visszapattanás február végére erősebb, mint a SPY felfelé fordult, visszaszorítva a visszaesés közel 100% -át.
A péntek utáni visszahúzódás a.618 Fibonacci retracement szintet elérte a 163 dollárt, ami erős felfutást eredményezett, amely kevesebb, mint két ponton állt le a két hét legmagasabb pontja alatt. Az éjszakai árfolyam a szerda reggelen át a 167 dolláros szintet vizsgálta, de az alap jól tartja a nyitó harangot. A 171 dollár feletti kitörés további értékesítési jeleket tagadna, esetleg támogatva egy újabb trend előrehaladást.
Miközben a QQQ jobban tartja magát, mint a SPY, valószínűtlen, hogy a rangsorolás vagy az ütés blue-chip részvétel nélkül fellép. Eközben a folyamatos eladási nyomás a múlt heti alacsonyabb szintet célozza meg, amelynek bontása 158 dollárra nyitja az ajtót. Kíváncsi, hogy az SPY mérlegfőösszege (OBV) erőteljesebb vásárlási érdeklődést mutatott, mint a nagy tech iker múlt hónapban, ami azt sugallja, hogy a QQQ viszonylagos ereje gyorsan elhalványul, ha a kék zseton alacsonyabb talajra vezet.
Alsó vonal
A fő mutatókat most sújtja a gyors hanyatlás, amely a múlt hónap korrekciós mélypontját teszteli. A.382 visszahúzási szint SPY $ 265 és QQQ 158 $ jelöl egy sorban a homokban, amelyet meg kell tartani, hogy elkerüljék a tesztet és a kockázati bontást az új 2018 mélypontra. (További olvasnivalók: 6 további trillió dolláros tőzsdei korrekció 6 oka .)
