A hosszú piaci érték meghatározása
A hosszú piaci érték a készpénz- vagy fedezeti brókerszámlán tartott értékpapírok egy csoportjának dollárban kifejezett összértéke. A hosszú piaci értéket a számlán szereplő összes értékpapír előző kereskedési napjának záró árai alapján számítják ki. Bár egy likvid piacon az egyes értékpapírok jelenlegi piaci értéke valós időben elérhető. A legtöbb pénzügyi alkalmazás azonban a portfólió jelenlegi hosszú piaci értékének az előző napokban végződő egyenleget használja.
Lebontás hosszú piaci érték
A hosszú piaci értékek magukban foglalják a leggyakoribb befektetési eszközöket, de nem tartalmazzák a kereskedelmi papírokat, opciókat, járadékokat és nemesfémeket. Ebben az értelemben a legtöbb szokásos fedezeti számla csak vanília vagy hagyományos értékpapírokat engedélyezi. Noha az opciókat és hasonló eszközöket rendszeresen használják a portfóliókezelésben, nem szokásos értékpapírok, amelyek fedezeti számlákhoz használhatók.
Az egyezmény azt írja elő, hogy ha egy adott eszközre vonatkozóan nem áll rendelkezésre korábbi záró ár, amelyet bele kell számítani a számításba, akkor harmadik fél értékelése vagy korábbi vételi ár alkalmazható.
A fedezeti számla egy brókerszámla, amelyben a bróker kölcsönbe helyezi az ügyfelet értékpapírok vásárlására. A számlán szereplő kölcsönt az értékpapírok és a készpénz fedezi. Mivel az ügyfél inkább bróker pénzével fektet be, nem pedig a sajátját, az ügyfél tőkeáttétellel növeli mind a nyereségeket, mind a veszteségeket. A "hosszú" pozíció azt írja le, hogy mikor a befektetõ birtokolja egy értékpapírt, és haszonnal jár, ha az értékpapír áremelkedik (alacsony vétel, magas eladás). Míg a "rövid" pozíció az a pénzügyi kifejezés, amelyet akkor használnak, amikor egy értékpapírt "eladnak", anélkül, hogy az értékpapír ténylegesen birtokolt volna. A befektető „lerövidítheti” egy részvényt azáltal, hogy kölcsönkéri a biztosítékot egy másik tulajdonostól, majd később megvásárolja a részvényt pozíció zárásához (Ideális esetben: magas eladni, alacsony vásárolni).
Amikor az értékpapírokat egy margin-számlán tartják, és egy befektető bróker pénzét kölcsönt vesz fel még több vásárláshoz (margin), a bróker a hosszú piaci értéket használja a számlatulajdonos készpénz- vagy tőkepozíciójának figyelemmel kísérésére. Ha egy számla saját tőkéje elcsúszik, mivel a hosszú pozíciók veszítik az értéket, egy bróker fedezeti felhívást bocsát ki a saját tőke feltöltésére.
