A kötvénypiac szerdán fordítva megfordította a többéves csúcsot, miután a sok lejáratú hozamok elérték a többéves mélypontot, s ezzel a Wall Street és a Twitter mélypontjainak hullámát idézték elő, ám a jelenlegi árstruktúra legalább egy további rally-hullámra számít, mielőtt a csoport letelepedne. és tetejét ki. Rossz hír azoknak a részvénybefektetőknek, akik úgy vélik, hogy az S&P 500 és a Nasdaq nyereségének elmúlt három napja forgalomképes mélypontot jelez.
A kötvények felgyorsultak és a hozamok estek, miután Trump elnök bejelentette az új kínai tarifákat, amelyek várhatóan szeptember 1-jén lépnek hatályba. Kína "természetben" reagált a jüan rögzítésének csökkentésével, hatékonyan mérsékelve az elveszített export pénzügyi hatásait. Trump reagált azzal, hogy új nyomást gyakorolt a Federal Reserve-re és Powell elnökre a kamatcsökkentés érdekében, destabilizálva a jegybank függetlenségét, amely szorosan kötődik a kötvények árához.
Összehangolt erőfeszítéseket tettek az optimista hangcsípések felszabadítására minden alkalommal, amikor a kereskedelmi háború befejezi a bevágást, egyértelmű erőfeszítés révén a pénzügyi piacok fellendítése érdekében, ám a befektetők szkeptikusak voltak az elnök hajlandóságáról az üzlet csökkentésére. A 2020-as választások kevesebb, mint 15 hónap elteltével, és valószínű, hogy inkább feldühödött szurkolók inkább a szavazásokra indulnak, mint az elégedett emberek, akik ellenőrzik a teljesített politikai célokat. Ez nem jó a kínai ügyletnél vagy a magasabb kötvényhozamoknál.
TLT heti táblázat (2008 - 2019)
TradingView.com
Az iShares 20+ éves államkötvény-alap (TLT) egy új, legmagasabb szintre emelkedett, 123 dollárra 2008 decemberében, a gazdasági összeomlás nyomán, és hirtelen visszafordult 2009-re. Az ETF a következő hat hónapban feladta a teljes felfutást. egy kétéves mélypontra esik a felső 80 dollárban. Az alap kétszer tesztelte ezt a szintet 2011-ben, és ismét rally módba lépett, a negyedik negyedévben elérve az előző csúcsot.
A 2012. évi kitörés szerény nyereséget ért el, 132 dollár fölé emelkedve, mielőtt a visszaesés 2013-ban magasabb hosszú távú mélyponttal végződött. Az alap egy körútot tett a korábbi csúcsra 2015-ben, és még egyszer kitört, és megállt a növekvő növekedés mellett. a 2008-as és a 2012-es csúcsok által generált trendvonal. A 2016-os folyamatos emelkedés hasonló sorsot szenvedett, megfordítva a makacs trendvonalat is, amely most már 150 dollár fölé emelkedett.
A 2018-ban kezdődött felfelé mutató tendencia ugyanúgy néz ki, mint a korábbi rallyhullámok, a leginkább függőleges pályán a 2011-es esemény óta. Az átlag feletti hat nap után hat nappal a szerdán belüli 100% -os retrakció 60 centtel visszafordult a 2016. évi csúcsra, és sok piaci figyelőt arra késztette, hogy az asztalokat öntettel hívja. A legutóbbi árműveletek azonban korábbi eseményeknek tűnnek, és ezzel megteremtik a kitörést, amely ötödik alkalommal éri el a trendvonalat.
TLT napi diagram (2018 - 2019)
TradingView.com
Az árstruktúra a 2018. novemberi alacsony hőmérséklet óta Elliott öthullámú mintázatát hordozza, az ötödik hullám 2019. júliusában kezdődik. Az első és az ötödik hullám most nagyjából azonos méretű, megalapozott érvet kínálva a közbenső csúcsra. Ugyanakkor az ötödik hullám egy kisebb léptékű negyedik hullámon keresztülcsúszik ezen a héten a fordulás után, és legalább egy további előrejelzést vár előre, mielőtt a rally lezárul. Ennél is fontosabb, hogy a lenyűgöző ötödik hullám szerkezete megnyitja az ajtót egy kiterjesztéshez, amely megfelel a harmadik hullám méretének, emeli az alapot a trendvonalba.
A mérlegfőösszeg (OBV) felhalmozódási-eloszlási mutatója júniusban minden idők legmagasabb pontjára emelkedett, és az elmúlt két hónapban széles margóval meghaladta ezt a szintet. Ez a bullish divergencia azt jósolja, hogy az alap hamarosan felzárkózni fog, és a 2016-os csúcs fölé alakul. A vásárlóerő vertikális pályája szintén felveti annak esélyét, hogy a felfelé mutató trend végül megtörheti a trendvonalak ellenállását, és a kötvény-kereskedőket és a világgazdaságot ismeretlen területre küldi.
Alsó vonal
A hosszú lejáratú kötvényalap erõteljes emelkedés után megfordult ezen a héten, ám a technikai elemek azt sugallják, hogy hamarosan a 2016 legmagasabb szintje fölé emelkedik.
