A kölcsönös alapok felszámolása, amelyet "teljes bezárásnak" is neveznek, soha nem jó hír. A felszámolás magában foglalja az alap összes eszközének eladását és a bevétel elosztását az alap részvényeseinek. A legjobb esetben ez azt jelenti, hogy a részvényesek kénytelenek eladni egy időben, nem az általuk választott módon. A legrosszabb esetben ez azt jelenti, hogy a részvényesek veszteségeket szenvednek és tőkenyereség-adót fizetnek.
A Standard & Poor's az alapok teljesítményéről az index-referenciaértékekhez viszonyított 2016. évi jelentésében rámutatott, hogy az Egyesült Államok és a nemzetközi részvényalapok közel negyedét egyesítették vagy felszámolták az elmúlt öt évben.
A legtöbb elhalt pénzt az alapcsaládba egyesítik. Ez az út könnyebb a részvényesek számára, mert pénzüket azonnal egy hasonló (és gyakran sikeresebb) alapba fektetik be.
Az izgalom eltűnt
Ennek ellenére felszámolások történnek, általában az alap értékének csökkenése után. Ez arra készteti a befektetőket, akik akkor vásároltak, amikor az alap drágább volt, veszteségesen eladni. Még ennél is rosszabb, hogy az alap beágyazott tőkeemeléssel járhat, amely azonnali hatást gyakorolhat azokra az befektetőkre, akik az alapot adóazonosító számlán tartják. Ez akkor fordul elő, amikor egy alap nem értékesít olyan részvényt, amelynek értékét a vásárlás óta emelkedett.
A befektetők számára ez azt jelenti, hogy noha az alap az egyes befektetők vásárlását megelőzően megvásárolta az alapokat, az ilyen nyereségre vonatkozó adókötelezettséget addig nem ruházják át a befektetőkre, amíg a részvényt nem értékesítik, és a nyereséget realizálják és be nem fizetik a jelenlegi részvényesekbe. fiókok. Ennek oka a befektetési alapok "kölcsönös" tulajdonjogi aspektusa. Ezért az alap felszámolásakor a befektető nemcsak az alapot eladja a vételárat kevesebbel, hanem továbbra is adót fizet azon tőkenyereségért, amelyből nem részesültek. Ez különösen káros lehet az alapot adóköteles számlákkal rendelkező befektetők számára, mivel az adókat nem lehet olyan módon elhalasztani, ahogyan az adóhalasztott befektetésben lehet, például egy 401 (k) összegű tervben.
Hagyja, hogy a jó idő guruljon
Az alapokat különféle okokból felszámolják, és a rossz teljesítmény egyik elsődleges oka. A gyenge teljesítmény csökkenti az eszközáramlást, mivel a befektetők úgy döntnek, hogy nem vásárolnak olyan alapba, amely nem jól működik. Emellett csökkenti a befektetési alapkezelő cég eredményességét. Ha a cégnek öt alapja van, és négy közülük jól működik, akkor a gyenge előadó bezárása eredményes eredményt ad a cég számára négy sikeres alap alapján.
A rossz teljesítmény a rossz nyilvánosságot is eredményezi, ami jelentős visszaváltásokhoz vezethet. Az eszközállomány csökkenésével az üzleti tevékenység költségei növekednek. Az alapok méretgazdaságosságban működnek, és a nagyobb költségmegtakarítás szempontjából jobb. A költségek növekedésével az alap működtetése veszteséges lehet.
Ha a befektetők pénzt veszítenek, az alap valószínűleg nyitva marad, mindaddig, amíg az alap jövedelmezően működik, de amikor az alap társaság érezte a meleget, az alap megszűnik. Végül is az alapkezelő társaságok profitot keresnek.
A 'Meddig?' Blues
Az alapok megszűnése gyakori, különösen az új alapok között. Ha egy alap nem növekszik népszerűségét és növekszik az első három évben, akkor valószínűleg bezárul. Az 1990-es évek végén és a 2000-es évek elején több száz alap zárt szinte minden évben. A niche-alapok különösen érzékenyek, mivel gyakran befektetési formákba fektetnek be, vagy egy iparág olyan kicsi aspektusára összpontosítanak, hogy fennáll annak a veszélye, hogy a koncepció soha nem fogja megbecsülni a befektetőket.
Az a jel, hogy egy alapot jelölhetnek be a bezárásra, magában foglalja a teljesítmény jelentős visszaesését, amelyet megtérülés nélkül lehet fenntartani. A figyelmeztetés az, hogy több éven át nem gyenge eredmények. Mivel a hosszú távú rossz teljesítmény egyszerűen nem vonzza a befektetőket, a lehetséges visszaváltások egy másik lehetséges mutató.
Amikor le vagy kint
Ha úgy érzi, hogy az alapja megszűnik, akkor mit kell tennie? Különböző stratégiák vannak a különböző alapok számára. Ha egy nyílt végű befektetési alapba fektet be, és a vége jelei jönnek, ideje a lehető leggyorsabban a kijárat felé fordulni. Ha mind a befektetők egy adott alapot akarnak eladni, akkor az eladási nyomás csökkenti az alap árát. Ha később elindul, inkább jobb árat szerezhet részvényeiben, és a lehető legtöbb befektetést megtakaríthatja.
Alsó vonal
A befektetési alapok bezárása nem rendkívüli esemény. Ezek állandóan az alap-ipar természetes üzleti ciklusának részeként fordulnak elő. Minimalizálhatja az ilyen eseményeknek való kitettséget, ha olyan alapokba fektet be, amelyek hosszú sikert mutatnak, és gondosan figyelemmel kíséri a réstermékeknek való kitettséget. Amikor bezáródik, nem a világ vége. Tegye meg a megfelelő lépéseket, tanuljon meg a tapasztalatokból és állítsa be újra eszközét, hogy hosszú távú befektetési céljait a pályán tartsa.
