Annak ellenére, hogy a befektetési ágazat másképp gondolja, a nyugdíjazás érdekében történő befektetésnek nem kell, hogy nehéz legyen. Ennek ellenére sok ember segítségért fordul befektetési tanácsadókhoz. Sajnos a tanácsadók kompenzációja miatt konfliktusok merülhetnek fel a számukra legmegfelelőbb és az ügyfelek számára a legjobb. Az életciklus-alapok életképes megoldást kínálnak. Itt megvizsgáljuk, melyek ezek az alapok, összehasonlítjuk a különféleket, és végül megvizsgálunk néhány kérdést, amelyeket figyelembe kell venni, mielőtt ezeket az alapokat a nyugdíjazási portfóliójára felhasználnák.
Mik az életciklus-alapok?
Az életciklus-alapok a legközelebb esnek az iparághoz a karbantartás nélküli nyugdíjalaphoz. Az életciklus-alapok, amelyeket "életkor-alapokra" vagy "cél-alapokra" is hivatkoznak, a kiegyensúlyozott alap különleges fajtája. Ezek egy típusú alapok, amelyek a tőke és a fix jövedelem között vannak felépítve. Az életciklus-alap megkülönböztető jellemzője, hogy teljes eszközallokációja automatikusan hozzáigazul ahhoz, hogy konzervatívabbá váljon a várható nyugdíjazási dátum közeledtével. Míg az életciklus-alapok már egy ideje fennállnak, egyre népszerűbbé válnak. Az Egyesült Államokban sok 401 (k) terv kínál számukra.
Áttekintés: Vanguard
Annak érdekében, hogy jobban megértsük, hogyan működnek ezek az alapok, nézzük meg a Vanguard Target Retirement 2025 Alapot. Ez az alap olyan embereket céloz meg, akik 2025-ig öt-tíz éven belül szeretnének nyugdíjba lépni. 2011. február 29-től kezdődően az alap eszközösszetétele a következő volt.
Összehasonlításképpen: a Vanguard Target Retirement 2015 Alap konzervatívabb eszközösszetételű, több rögzített jövedelemmel rendelkezik, és egy másik eszközosztályt tartalmaz: inflációval védett értékpapírok
Lásd: Inflációval védett értékpapírok - A hiányzó link
Különbségek: Hűség vs. Élcsapat
Bár az életciklus-alapok alapvetően hasonlóak, strukturálhatók és fenntarthatók eltérően. Az életciklus-alap vásárlásakor néhány fontos tényező összehasonlítható a különböző alapokkal. Annak érdekében, hogy meghatározzuk, melyik a legmegfelelőbb, összehasonlítjuk a Fidelity-t és a Vanguard-ot - ezeknek az alapoknak a két legnagyobb szállítóját. Mindkettő különböző alapkezelési stílusokkal rendelkezik.
A Fidelity aktívan kezelt alapokat kínál, míg a Vanguard passzív módon kezelt alapokat kínál. Mindkét stílus megfelel és vonzó a különféle befektetők számára, de itt a lényeg az, hogy a díjkülönbség jelentős lehet. Például a Fidelity Freedom 2025 kiadási aránya 0, 73%, míg a Vanguard Target Nyugdíjalap 2025 esetében a HTM értéke 0, 18%. Ez azt jelenti, hogy minden befektetett 100 000 dollár esetén évente 550 USD különbséget kell tenni.
Vegye figyelembe azt is, hogy a Fidelity további 0, 10% -os éves járadékdíjat épített be, míg a Vanguard nem. Más szóval, a Fidelity befektetőjét két költségarány érinti. Ha úgy dönt, hogy drágább alapba fektet, akkor ellenőrizze, hogy a magasabb költségek megéri-e. Vagyis kérdezd meg magadtól, hogy a magasabb költségekkel járó alap valószínűleg meghaladja-e azt a hozamot, amelyet megtakaríthatna, ha olcsóbb alapba megy.
A Vanguard és a Fidelity szintén különbözik az általuk használt mögöttes alapok számában. A hűség 23 alapjául szolgáló befektetési alapot, a Vanguard pedig háromot használ. Ez a különbség részben az alapok összehasonlításának eredménye: a Vanguard index alapjait a rendelkezésre álló legszélesebb indexekkel összehasonlítják, amelyek a piac szélesebb részét fedik le. Például a Vanguard Total Stock Market Index Alap referenciamutatója a Wilshire 5000 Index, amely 5000 amerikai tőzsdei társaságot képvisel az Egyesült Államokban. A Vanguard Total Stock Market Index Alap összes alapja közel 4000 ilyen részvényt tartalmaz.
A hűség, akárcsak a legtöbb amerikai részvényalap, viszont referenciaértékeket mutat az S&P 500 ellen, amely az USA-ban a legnagyobb nyilvánosan forgalmazott társaság 500-at birtokolja. A diverzifikáció szintjének elérése érdekében a Vanguard Total Stock Market Index Fund, a Fidelity életciklusalapja hozzá kell adnia a kis- és közepes tőkéjű alapokat, növelve az alapul szolgáló alapok számát.
Egy másik megjegyzendő tényező, amely különösen fontos a nyugdíjazás tervezése szempontjából, az életciklus-alap figyelme az inflációra, amely azt jelenti, hogy bizonyos mértékben megőrzik a részvények helyzetét. A Vanguard emellett foglalkozik annak szükségességével, hogy egyes kötvényeszközeinek tőkéjét megvédje az inflációtól az inflációval védett értékpapírokkal, amely kötvényalap-kategória arra törekszik, hogy megakadályozza a fix kamatozású befektetés tőkéjét az inflációs hatások miatt.
Egyéb szempontok
Noha ezek az alapok sok lakossági befektető számára kényelmesek (azaz az egyablakos vásárlás, a hosszú távú, problémamentes portfóliókezelés mellett), nem mindenki számára megoldást kínálnak - az azonos eszközallokáció nem feltétlenül vonatkozik mindenkire egy bizonyos korban. Amint a fenti összehasonlításból kiderül, a befektetési alapokkal foglalkozó társaságok maguk nem értenek egyet abban, hogy a 2025-ben nyugdíjba vonuló személyeknek milyen helyes eszközallokációt kell alkalmazniuk. Tanácsadást kérnek díjalapú pénzügyi tervezőtől (aki pártatlan kompenzációja miatt objektívebb lehet)) jobb megoldás lehet egyes befektetők számára, akik szeretnék biztosítani, hogy portfóliójuk eszközösszetevői megfelelőek legyenek számukra.
Az életciklus-alapoknak csak akkor van értelme, ha nyugdíjalapjainak túlnyomó többsége csak ezek egyikében található. Bármi más hozzáadása megváltoztathatja az általános eszközallokációt, és ellentétes az életciklus-alapokba történő befektetés teljes előfeltételével.
Végül: az életciklus-alapok jövőbeni növekedése valóban attól függ, hogy elfogadják-e őket a befektetési tanácsadó közösség. Az egyszerűség miatt sok tanácsadó fenyegetést érezhet, mivel ügyfeleik úgy érzik, hogy már nem adnak semmilyen értéket. Lehet, hogy ügyfeleik megkérdezik maguktól: "Miért van szükségem egy pilóta nyugdíjazási portfóliómra, amikor autopilotba tehetem?"
Alsó vonal
Az életciklus-alapok népszerűségnek örvendenek kényelme és egyszerűsége szempontjából - ezt nehéz megtalálni néhány befektetési tanácsadótól. Számos lakossági befektetőt eláraszt a nyugdíjazási portfólió kezelésének felelőssége, valamint a számukra felbukkanó befektetési lehetőségek sokasága. Az életciklus-alapok egyszerűvé teszik a befektetők számára az egyszerűséget, a hangsúlyt és a nyugalmat nyújtó megoldást kereső befektetőket.
Lásd: Az életciklus-alapok előnyei és hátrányai
