Annak ellenére, hogy a Szaúd-Arábia Állami Befektetési Alap befektetett a Tesla Inc.-be (TSLA), a Bank of America szerint hamarosan véget ér az USA-beli kormányok által kezelt alapokba fektetett beruházások évtizedes hossza.
Az amerikai gazdaság hullámzása, a munkanélküliség 4% alatti és a rekordmagasságok közelében felhalmozódó kormányzati alapok az utóbbi néhány évben megsemmisítették befektetéseiket. A Bank of America azonban figyelmezteti, hogy a párt egy bizonyos ponton véget ér, mivel a befektetők másutt mutatják be a látnivalóikat. „Az olyan befektetők, mint például az SWF-ek és az állami nyugdíjak, összpontosítottak és élvezték az utóbbi néhány évben az Egyesült Államokban tapasztalható utazást, és egyes mutatók továbbra is konstruktívnak tűnnek” - mondta Woody Boueiz, a Bank of America szuverén befektetési alapjainak globális vezetője a Bloombergnek. egy interjúban. „Nem egyértelmű, hogy mi lesz a ravasz, de egy időben arra számíthatnék, hogy a súlyozás az Egyesült Államok és különösen egyes ágazatok felé rotációt valósít meg.” (Lásd még: 5 legnagyobb állami haszonkezelő alap.)
Az Egyesült Államok értékelése magas
Boueiz szerint az értékelések magas szintűek, ami megnehezíti a szuverén befektetési alapokat abban, hogy pénzüket az Egyesült Államokban működjék. Ennek eredményeként azt mondta, hogy nem lep meg, ha a pénz elhagyja az amerikai vállalatokat és forog a feltörekvő piacokon. és Ázsia. Azt mondta, hogy az állami befektetési alapokat és az állami nyugdíjalapokat olyan eszközök csalogatják, amelyek jövedelmet nyújtanak, például ingatlanok, hatalom, adatközpontok és infrastruktúra - olyan területek, amelyek a fejlett piacokon történő befektetések miatt zsúfoltak. A feltörekvő piacokon több lehetőség van pénzt keresni. Bloomberg rámutatott a lakáspiacra és az S&P 500 indexre, amely két jelet mutat az Egyesült Államok piacának csúcspontján. Az amerikai ingatlanpiac egy széles körű lassulás felé halad, amely évek óta nem volt jelen. Eközben az S&P 500 ár / jövedelem arányát harmadik évben egymás után meghaladja a 20-at, amely a Bloomberg szerint a századforduló óta a leghosszabb futás. Ez azt jelenti, hogy a befektetők hajlandóak 20 dollárt fizetni a jelenlegi jövedelem 1 dollárért. (Olvassa el még: Hova fektetnek általában a nyugdíjalapok?)
Az állami befektetési alapok egyedül mennek
A Preqin adatait idézve, amely az állami befektetési alapok befektetéseit követi nyomon, a Bloomberg szerint az eszközök megduplázódtak az elmúlt tíz évben, 7, 45 trillió dollárra. 2008-ban az állami befektetési alapok vagyona 3, 1 trillió dollár volt. Az alapok befektetései minden eszközosztályt lefednek, beleértve a részvényeket, kötvényeket, magántőkét, ingatlanokat és a közelmúltban a társaságokba történő közvetlen befektetéseket. Mivel az alapok önmagukban képesek ügyleteket végrehajtani, már nem keresnek társbefektetőket, például magántőke-társaságokat - jegyezte meg Boueiz. Ahogy magabiztosabbá válnak és növekszik nemzetközi csapata, növekszik a közvetlen ügyletek száma és likviditást biztosítanak a nagy ügyletekhez, akár adósság, akár saját tőke formájában. "Hosszú távú befektetők, kevésbé korlátozottak, mint az általános partnerek, és ez előnyeiknek jár" - mondta Boueiz a Bloomberg-nek.
