Mik a réteges díjak?
A befektető fizeti a rétegelt díjakat, amikor ugyanazon eszközkészletért több kezelési díjat fizet.
A befektetők rétegdíjakat fizethetnek, ha olyan termékekbe fektetnek be, mint például befektetési alapok, befektetési tanácsadói ügyfélszámlák és alapokba történő befektetések.
Kulcs elvihető
- A befektetők rétegdíjakat fizetnek, ha ugyanazon eszközcsoportért többszörös kezelési díjat fizetnek. A réteges díjak aktívan kezelt befektetési termékekkel vannak összekapcsolva, mint például a befektetési alapok, az alapok és a befektetési tanácsadói ügyfélszámlák.A legtöbb befektető elkerüli az réteges díjakat, kivéve, ha egyértelműnek tűnik. indokolt, például amikor a mögöttes befektetések természetéből adódóan összetettek.A passzív befektetési stratégiák egyre népszerűbbé válnak az aktívan kezelt alapok olcsó alternatívájaként.
Hogyan működnek az réteges díjak?
A rétegezett díjakat aktívan kezelt befektetési alapokkal társítják, amelyekben a portfólióban tartott eszközöknek saját egyedi kezelési díjaik vannak.
Például egy befektetési igazgató felajánlhatja a tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) vagy a befektetési alapok portfólióját. Ebben a forgatókönyvben a befektető nemcsak a befektetési igazgatót fizeti, hanem a portfólióban tartott értékpapírokat is.
A befektetők megpróbálják elkerülni a rétegelt díjak megfizetését, mivel ezek ténylegesen azzal járnak, hogy ugyanazon eszközök kezeléséért kétszer fizetnek. A rétegelt díjak könnyedén összeadhatók, lerontva a befektetések megtérülését.
A befektetők védelme érdekében minden olyan terméknek, amely rétegelt díjakat számít fel, fel kell tüntetnie ezeket a díjakat a termék tájékoztatójában. Ez az egyik oka annak, hogy a befektetők számára elengedhetetlen, hogy alaposan áttekintsék minden megfontolás tárgyát képező befektetés prospektusát.
A kérdéses befektetési termék szerkezetétől függően a befektetőknek gondosan át kell vonniuk a tájékoztató dokumentumait, hogy meghatározzák annak valódi költségeit. Ennek oka az, hogy a díjak számos különféle formában bemutathatók, ideértve az eszközkezelési díjakat, jutalékokat, tranzakciós díjakat és egyéb működési költségek fedezésére szolgáló díjakat.
Noha a befektetők általában kerülik a réteges díjakat, néha igazolhatók lehetnek. A befektetőknek fontolóra kell venniük a rétegelt díjak fizetését olyan helyzetekben, amikor a befektetési igazgató egyértelmően hozzáadott értéket képvisel, például amikor a portfólión belüli eszközök nagyon összetettek. Például, ha a portfólió magában foglalja a külföldi társaságokba történő befektetéseket, az ezen értékpapírok értékelésének további bonyolultsága indokolhatja a réteges díj megfizetését.
A rétegelt díjak minimalizálására irányuló befektetőknek inkább passzív befektetési stratégiát kell megfontolniuk, mint aktív stratégiát. A passzív befektetés magában foglalja a piac illesztésének megkísérelését, ahelyett, hogy felülmúlja. Számos termék létezik e cél elérésének elősegítésére, például index alapok és ETF-ek.
A passzív befektetési stratégiák azon túl, hogy megkövetelik a felügyelet alig vagy egyáltalán nem való részvételét, lényegesen kevesebb díjat fizetnek, mint az aktív stratégiák. Idővel ez az alacsonyabb költségek előnye jelentősen javíthatja a beruházások megtérülését. Valójában a passzív befektetési stratégiák ténylegesen felülmúlják az aktív befektetési stratégiákat, miután figyelembe vették a díjak költségeit. Ezen okok miatt a passzív befektetés egyre népszerűbbé vált az utóbbi években.
Példa a réteges díjak valós világára
Emma portfóliójának külföldi részvényekkel való kitettségét akarja elérni. Nincs ideje szorgalmasan kutatni a külföldi részvényeket, ezért inkább egy aktív befektetési alapba fekteti be.
Az általa választott alap, a XYZ International Equities, rétegezett díjstruktúrával rendelkezik. Pontosabban, az alap 2% -os kezelési díjjal rendelkezik, és egy kosár nemzetközi ETF-ekkel rendelkezik. Ezeknek az ETF-eknek átlagosan vannak saját díjai, amelyek évente durván további 0, 75% -ot képeznek. Emma tehát tudja, hogy ha XYZ-be befektet, évente legalább 2, 75% -ot kell keresnie, hogy fedezze annak díjait.
